Финаме
БКС Мир ИнвестицийА кто вообще читал отчет Уралстали за 9 месяцев?
1236 строку с 27 миллиардами дебиторки, которую должны вернуть до 12 месяцев.
финвложения из 1241 на 10 миллиардов, тоже до 12 месяцев.
Суммарно это дает 37 миллиардов к поступлению в срок до 12 месяцев.
Плюс бенефициар в ноябре вливал 3 миллиарда и еще 2 миллиарда из новых выпусков облигаций пришло.
Ведь никто в отчетности не видел БДДС, чтобы понять планы предприятия по денежному потоку, который нужен в ближайшие полгода.
Облигации Уральская сталь
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| УралСт1Р03 (CNY) | 3 111.1% | 0.2 | 350 | 0.16 | 57.9977 | CNY17.58 | CNY72.912931 | 2026-02-19 | |
| УралСт1Р05 | 71.2% | 2.2 | 4 000 | 1.59 | 54.59 | 15.21 | 13.18 | 2025-12-27 | |
| УралСт1Р06 | 65.2% | 2.3 | 2 388 | 1.65 | 59.16 | 16.85 | 6.18 | 2026-01-11 | |
| УралСт1Р01 | 916 690.6% | 0.0 | 10 000 | 0.01 | 87.78 | 53.85 | 53.26 | 2025-12-25 | |
| УралСт1Р02 | 439.0% | 0.3 | 10 000 | 0.32 | 59 | 26.43 | 17.42 | 2026-01-23 | |
| УралСт1Р04 (USD) | 56.5% | 1.9 | 20 | 1.63 | 58.3008 | $1.05 | $41.97544 | 2026-01-07 |
-
Николай Попов, вы в курсе, что до времени Х все платят купоны исправно. Или надо пояснять?
Максим Д, Себе поясните, пока не было дефолтов по бумаге. Если 25.12.25г не погасят выпуск 1р1, то тогда надо дергаться.
Иван Игнатьев, про отчеты. Отчет отражает результат работы предприятия за какой-то период. Точка. Предприятие продолжает работать, отгружать...
Oleg_P, я тоже считаю что есть заказы отчеты которых не публикуются. Особенно завод. Особенно сталь. В сво живем. Зачем светить миру заводы. Это таргетовые объекты. Поэтому я склоняюсь к мнению, что мы не все заказы можем видеть.
Анализ РСБУ компании "Уральская сталь" за 3кв2025г
📊 Кредитный рейтинг:
АКРА (24.02.25): понизил рейтинг с А+ (прогноз стабильный) до А (прогноз негативный)
НКР (17.12.24): понизил рейтинг с АА- (прогноз стабильный) до А+ (прогноз стабильный)Мои выводы:
🔴 Отраслевой риск (металлургия) — в отрасли наблюдается кризис ❗️
🔴 За 9м2025г в сравнении с 9м2024г:
1) Выручка -33% (82,7 млрд / +43,7% кв/кв) — наглядная демонстрация кризиса в отрасли ❗️
2) Валовая прибыль -67,5% (9,7 млрд / +7,9% кв/кв) — рост себестоимости на фоне падения выручки дает чудовищный результат ❗️
3) Убыток от продаж 6,1 млрд (годом ранее прибыль 12,2 млрд) / увеличился в 4,3 раза кв/кв — коммерческие и управленческие расходы идут практически вровень с прошлым годом, а стоило бы сокращать статьи ❗️
4) Проценты к уплате +64% (10 млрд / +61,3% кв/кв) — высокие ставки добивают эмитента ❗️
5) Прочие доходы х13 (15,8 млрд) и прочие расходы х6,7 (20,2 млрд) — пояснений к статьям нет, но всегда держим в уме непостоянство данных статей ❗️
6) Чистый убыток 12,6 млрд (годом ранее прибыль 5,5 млрд) / увеличился в 2 раза кв/кв — закономерный и от того ужасный результат ❗️
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вова Кожемяко,
У монополии тех дефолт, у стали что?
Александр Борисов, отчёт крепкий, убытки и долги…Не могу понять, что это за лохотрон:
Погашение 25.12.2025 по облигациям: УралСт1Р01 ISIN RU000A105Q63 цена 980 руб.
Купон по облигациям Ура...
Владимир, так решил рынок, владельцы облигаций считают такую цену справедливой.
Если вы считаете иначе, можно пойти в стакан и устранить неэффективность рынка
Не могу понять, что это за лохотрон:
Погашение 25.12.2025 по облигациям: УралСт1Р01 ISIN RU000A105Q63 цена 980 руб.
Купон по облигациям УралСт1Р02 ISIN RU000A1066A1 погашение 24.04.2026 цена упала до 820 руб.
Почему облигации, те что не погашаются и не купонятся в этом году упали в цене до 820 руб, а те что погашаются в декабре в цене растут?
Это что они сами хотят скупить дешевле?
Если Уральская Сталь 25.12.2025 нормально погасит облигации, то через какое-то время все вернется близко к номиналу. А они их постараются погасить, они же тоже видят ситуацию
- Может сам эмитент решил распустить слухи, чтоб через доверенных лиц хорошо поднять на своих облигациях. Просто какие-то космические объемы сегодня крутятся в продаже.
Александр Борисов, тогда можно было и Монополию взять;)
Вова Кожемяко,
У монополии тех дефолт, у стали что?82-83 держится по 6 выпуску. Рано взял по 85. Любопытно, что будет дальше. Пока ждём 12 число
Александр Борисов, тогда можно было и Монополию взять;)- 82-83 держится по 6 выпуску. Рано взял по 85. Любопытно, что будет дальше. Пока ждём 12 число
Perser, щас 01 подойдет к 98, остальные выпуски выше 90 станут.
Warlock75, да я по 6-му выпуску слежу. Там пока все не очень.
Уральская сталь
«Уральская Сталь» — один из ведущих в России производителей штрипса для труб большого диаметра, трубной заготовки, толстого листа и мостовой стали (всего более 100 марок углеродистых и легированных сталей). Входит в восьмёрку крупнейших производителей стали РФ.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
