Облигации Татнефтехим

🟢ООО «ТАТНЕФТЕХИМ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB+(RU)

«Татнефтехим» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой реализации горюче-смазочных материалов (ГСМ). Компания обладает собственной инфраструктурой, что расширяет ее возможности по торговле и перевалке нефти и нефтепродуктов, тогда как наличие собственных производственных активов обеспечивает «Татнефтехиму» большую гибкость в ценообразовании.

В первой половине 2024 года Компания продолжила наращивать объемы продаж, в связи с чем Агентство ожидает рост объема продаж в натуральном выражении в 2024 году на 12% относительно уровня предыдущего года. Вместе с тем опережающий рост транспортных расходов привел к существенному сокращению рентабельности Компании по FFO до чистых процентных платежей и налогов в 2023 году.

На данный момент кредитный портфель Компании состоит из банковских кредитных линий и облигационных выпусков. АКРА отмечает, что по итогам 2023 года отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составило 0,75х, а краткосрочного долга к выручке — 0,13х (согласно отчетности по МСФО).

Задолбали людей обманывать Татнхим 02 у вас пишет доходность 36.2% годовых — а по факту 0.75 руб, что подразумевает доходность первого купон...

Татнефтехим на размещенииЭкспертное мнениеООО «Татнефтехим» — компания низкого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояни...

Экспертное мнение

ООО «Татнефтехим» — компания низкого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость хорошие. Динамика финансового состояния стабильная, выше порога надёжности. Динамика финансового состояния плавно растущая. Контора не закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка умеренная. Нехватка ликвидности может быть компенсирована дебиторской задолженностью. Структура капитала удовлетворительная. Инвестировать в компанию рекомендуется не более 3-4% от объёма инвестиционного портфеля. Мониторинг финансового состояния не реже двух раз в год.

Полный финансовый расклад ОО «Татнефтехим»

ООО «Татнефтехим»  — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торгово-производственное предприятие, специализирующееся на оптовой торговле горюче-смазочными материалами и производстве дизельного топлива класса К5.

Старт размещения 25 апреля

• Наименование: Татнхим-001-P-02
• Рейтинг: ВВ+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 18.50% (двухмесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 300 млн.₽
• Амортизация: да (29-30 по 50%)
• Оферта: да (пут через 1 год)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК «Велес Капитал»
• Выпуск для всех

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

📂 Начинаем публиковать дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 2023 год

Эмитенты начали публиковать отчёты по итогам года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. Отдельно добавили отчётности эмитентов, которые ещё не раскрыли отчётность на ЦРКИ, но опубликовали данные на ресурсе БФО (отчётности там неаудируенные)

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Также не публикуем отчётности девелоперов, т.к. по ним целесообразно рассматривать только консолидацию.

Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.

🟢 ООО «ТАТНЕФТЕХИМ»
АКРА ПОВЫСИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ДО УРОВНЯ BB(RU), ПРОГНОЗ «ПОЗИТИВНЫЙ»

«Татнефтехим» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой реализации горюче-смазочных материалов (ГСМ). Помимо производственных активов Компания обладает собственной инфраструктурой, что расширяет ее возможности по торговле и перевалке нефти и нефтепродуктов.

Повышение кредитного рейтинга связано с ростом выручки (на 35,7% по итогам 2022 года к показателю за предыдущий год) при сохранении среднего уровня рентабельности. Кроме того, Агентство отмечает улучшение позиции Компании по ликвидности, в том числе расширение банковских кредитных линий и наличие свободных и доступных к выборке лимитов.

Кредитный рейтинг обусловлен низкой оценкой отраслевого риск-профиля, в свою очередь отражающей высокую волатильность отрасли оптовой торговли, к которой Агентство относит Компанию; при этом АКРА отмечает растущую долю собственного производства дизельного топлива. Малый размер бизнеса является основным сдерживающим рейтинг фактором.

ООО «Татнефтехим» — незакредитованное, среднего инвестиционного риска, прогрессирующее, частично неликвидное, малоэффективное предприятие. Заёмный капитал меньше собственного в 1.27 раза и полностью обеспечен собственными резервами. В отчётном периоде компания значительно увеличила уставный капитал, что позволило ей значительно укрепить своё финансовое состояние. Уставный капитал был увеличен на 715 млн рублей. Надо полагать, что часть из этих денег была получена за счёт переоценки внеоборотных активов и высвободившиеся 265 млн денег составляют часть вливаний в уставный капитал.

Так или иначе, но оставшиеся 450 млн рублей были влиты в компанию извне. То есть финансовый рост компании объясним. Несмотря на высокую финансовую устойчивость предприятия, ликвидность по срочным обязательствам недостаточная. При отсутствии своевременного погашения дебиторской задолженности и должной реализации собственных запасов, компания будет иметь проблемы с погашением текущих обязательств, которые можно будет решить с помощью новых заёмных средств либо по договорённости с контрагентами о пересмотре сроков погашения долгов в сторону их увеличения.

Что то падают бумаги, погашение первого выпуска в воскресенье, деньги еще не пришли в НРД, опасность дефолта?

Николай, Дак они третий выпуск успели разместить вот недавно. Думаю шанс дефолта нулевой, успели перезанять…

Алексей Судаков, Им надо перевести в общей сложности 67,366 млн.руб за погашение первого выпуска плюс купон, сумма вроде небольшая, но деньги в НРД еще не поступили, остается дожидаться понедельника, АКРА предупреждала о наличии средств для погашения первого выпуска ((

Николай, А можно полюбопытствовать где вы смотрите что деньги в НРД не переведены? На nsddata вроде инфа публикуется постфактум.

Алексей Судаков, Там и смотрю. Правда, если купон или погашение приходятся на выходной день, то выплата производится на следующий рабочий день, ждем понедельника или окончание короновирусных каникул 08 ноября?

Николай, Скажу по секрету — почти вся страна\предприятия забила\забили на распоряжение Путина и работает\работают, ну биржа точно! Наверное Москва возможно исключение. Деньги не ждите, придут в понедельник!

Что то падают бумаги, погашение первого выпуска в воскресенье, деньги еще не пришли в НРД, опасность дефолта?

Николай, Дак они третий выпуск успели разместить вот недавно. Думаю шанс дефолта нулевой, успели перезанять…

Алексей Судаков, Им надо перевести в общей сложности 67,366 млн.руб за погашение первого выпуска плюс купон, сумма вроде небольшая, но деньги в НРД еще не поступили, остается дожидаться понедельника, АКРА предупреждала о наличии средств для погашения первого выпуска ((

Николай, А можно полюбопытствовать где вы смотрите что деньги в НРД не переведены? На nsddata вроде инфа публикуется постфактум.

Алексей Судаков, Там и смотрю. Правда, если купон или погашение приходятся на выходной день, то выплата производится на следующий рабочий день, ждем понедельника или окончание короновирусных каникул 08 ноября?

Что то падают бумаги, погашение первого выпуска в воскресенье, деньги еще не пришли в НРД, опасность дефолта?

Николай, Дак они третий выпуск успели разместить вот недавно. Думаю шанс дефолта нулевой, успели перезанять…

Алексей Судаков, Им надо перевести в общей сложности 67,366 млн.руб за погашение первого выпуска плюс купон, сумма вроде небольшая, но деньги в НРД еще не поступили, остается дожидаться понедельника, АКРА предупреждала о наличии средств для погашения первого выпуска ((

Николай, А можно полюбопытствовать где вы смотрите что деньги в НРД не переведены? На nsddata вроде инфа публикуется постфактум.

Что то падают бумаги, погашение первого выпуска в воскресенье, деньги еще не пришли в НРД, опасность дефолта?

Николай, Дак они третий выпуск успели разместить вот недавно. Думаю шанс дефолта нулевой, успели перезанять…

Алексей Судаков, Им надо перевести в общей сложности 67,366 млн.руб за погашение первого выпуска плюс купон, сумма вроде небольшая, но деньги в НРД еще не поступили, остается дожидаться понедельника, АКРА предупреждала о наличии средств для погашения первого выпуска ((

Что то падают бумаги, погашение первого выпуска в воскресенье, деньги еще не пришли в НРД, опасность дефолта?

Николай, Дак они третий выпуск успели разместить вот недавно. Думаю шанс дефолта нулевой, успели перезанять…

Что то падают бумаги, погашение первого выпуска в воскресенье, деньги еще не пришли в НРД, опасность дефолта?

Что то падают бумаги, погашение первого выпуска в воскресенье, деньги еще не пришли в НРД, опасность дефолта?