Облигации Славянск ЭКО

Славянск ЭКО – сравнительно небольшая нефтеперерабатывающая компания с кочевым активом – Славянским НПЗ на Кубани, могла серьезно пострадать после введения в 21 сентября текущего года запрета на экспорт ряда нефтепродуктов, учитывая, что на поставки бензина за рубеж приходится порядка 25% выручки. (Об этом писал в конце сентября: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/945374.php). Тогда, когда ключевая ставка ЦБ РФ была 13%, облигации СлавЭКО1P1 торговались с доходностью 17,3%. На тот момент полагал, что введенное эмбарго еще не в полной мере отражено в котировках и, если YTP поднимется до 18%, бонды станут интересными, при условии скорого снятия экспортных ограничений, и сохранения общего уровня ставок в сегменте ВДО. В целом идея оказалась верной, но последующее ужесточение ДКП регулятором внесло свои коррективы. К текущему моменту доходность по бумаге выросла до 19,4%. Предлагаю посмотреть − насколько она будет интересна после снятия экспортного эмбарго на бензин.

Подскажите, через год оферта? на этом сайте не указано.

У Славянск ЭКО торгуется единственный выпуск облигаций − СлавЭКО1P1 (ISIN: RU000A103WB0) с объемом в обращении 3 млрд руб. 25% выручки эмитента по экспорту бензина фактически оказались потерянными после введения временного правительственного запрета на поставки бензина и дизеля на внешние рынки с 21.09.2023. Попробуем разобраться, как это повлияет на данный бонд.

Вначале взглянем на финансовое состояние Славянск ЭКО

ООО «Славянск ЭКО» −-нефтепереработчик и нефтетрейдер, с ключевым активом – Славянским НПЗ в Славянске-на-Кубани, в Краснодарском крае, работающий с 1993 г. Занимается производством и реализацией: бензинов, битума, газойля, керосина, фракций тяжелых углеводородов и проч. Доля нефтепереработки среди независимых НПЗ РФ: 1,9% (4 млн т). Бенефициары: Р. Паранянц и В. Паранянц.

Рейтинги (АКРАНКР): BBB(RU)/BBB.ru со «стабильными» прогнозами

🟢 ООО «НЗРМ»
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB-

ООО «НЗРМ»– российский металлообрабатывающий завод, специализирующийся на изготовлении продукции из плоского металлопроката, выполнении индивидуальных заказов по обработке металла на собственном производственном оборудовании от сторонних заказчиков и трейдинговой деятельности.

По итогам 2022 года выручка компания выросла на 7%, составив 4 млрд руб., EBITDA выросла на 38% и составила 218 млн руб. По расчетам агентства в 2022 году маржинальность осталась на невысоком уровне 5%.

Уровень долга по итогам 2022 года показал рост с 497 млн руб. до 641 млн руб., при этом за счет увеличения EBITDA и денежных средств на 31.12.2022 соотношение чистый долг к EBITDA снизилось с 3,1х до 2,4х по итогам года, что соответствует умеренно низкому уровню долговой нагрузки по бенчмаркам агентства. Компания ожидает роста долговой нагрузки по итогам 2023 года, но показатель не должен превысить уровень 3,0х.

что за продавец с 40000 лотов

что за продавец с 40000 лотов

Есть тут держатели?