Облигации СФО СБ Секьюритизация

Сейчас облигации торгуются по цене 893.93, а цена размещения была 1000, доходность за три месяца составила 29.03, в год получится 116.12 рублей или 11.6 процентов годовых

Первая выплата и частичное погашение были 26.10 суммы 31.23 и 46.84, вторые 26.11 суммы 16.19 и 40.84, те в сумме с размещения 27.07 выплатили 135.1 рубль

Подскажите пожалуйста, что за махинации… Я покупал эти облигации номинал был 1к руб, к примеру купил 100 штук, а через месяц номинал стал 95...

Стас Егоров, Что вообще это значит — «Частичное погашение без уменьшения номинала»? Что в таком случае они «гасят»? Де-факто — номинал облиги будет медленно, но верно амортизировать (на 17.11.24 — 953,16), а купон 20 пр. каждый месяц будут начислять по прежнему на косарь? Так что-ли? Здается мне кто-то кого-то хочет налюбить :(

Подскажите пожалуйста, что за махинации… Я покупал эти облигации номинал был 1к руб, к примеру купил 100 штук, а через месяц номинал стал 95...

Стас Егоров, а Вы аморт все таки получили? Или они под выплату купона заплатят, 26.11-->? И да — что за прикол с амортизацией? Кто-нибудь может разъяснить?

Секьюритизация — новый тренд на рынке облигаций?

На рынке облигаций в 2025 г. может начать активно развиваться новый класс активов — инструменты структурированного финансирования, или секьюритизационные облигации. Осенью 2024 г. на рынок с такими бондами вышел Сбербанк (СБ «Секьюритизация») и ООО «Специализированное финансовое общество «РЛО замена лифтов» (СФО «РЛО») — компании из совсем разных «миров» проявляют интерес к этим бумагам. Разбираемся, что такое «секьюритизация», как выглядит ее рынок сегодня и какое место в портфеле частного инвестора могут занять эти бумаги.

Что такое «секьюритизация»?

Это финансовая операция, при которой право на пул денежных потоков упаковывается в один пакет и перепродается в виде облигации.

Например, банк выдал тысячу ипотечных кредитов в среднем под 15% годовых. По ним он регулярно получает платежи, включающие тело долга и проценты. Банк зарабатывает на этом, но деньги возвращаются очень долго: средний срок кредита — более 20 лет. Выгоднее может быть перепродать этот пакет, уступив часть маржи покупателю. Тогда высвободившийся капитал можно будет направить на выдачу новых кредитов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отбой, всё как и должно было быть. Прислали позже чем купон амортизацию.

Стас Егоров,

Отбой, всё как и должно было быть. Прислали позже чем купон амортизацию.

Подскажите пожалуйста, что за махинации… Я покупал эти облигации номинал был 1к руб, к примеру купил 100 штук, а через месяц номинал стал 953.16 рублей, у меня актив уменьшился на 4684 рубля. Я подумал это амортизация и с купоном придет эта часть, но я её не вижу… Это, что какое-то мошенничество?

Имя Фамилия, всё будет зависеть от КС. Как только (и если) её значительно снизят, то облигацию погасят почти сразу. Купон 20% при КС 10%, ес...

Change Verification, я знаю лишь одно, и это фундаментально. Больше 2-5 бумаг этой залупы лучше не брать, это ванючий блудник по сути!

Подскажите, что подразумевается в этой бумаге по «Полным обеспечением»?
rusbonds.ru/bonds/242136/

Alex A,

Итак, посмотрел интервью))
И попытаюсь ответить на свой вопрос. Надесь в +- правильно понял, поправьте меня пожалуйста если я упустил что то ключевое.

RU000A1097T6 и RU000A1097U4 — это облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов.
Секьюритизация-А-об — это облигация, которая выпущена в рынок. Она обеспечивается портфелем потребительских кредитов, где каждый кредит составляет до 1 миллиона рублей. Владельцы этих кредитов ранее не имели просрочек или дефолтов.
Секьюритизация-Б-об — это облигация, которой владеет Сбербанк. Она обеспечивается остатками процентов, которые остались после выплаты по Секьюритизации-А-об.

Например, если портфель потребительских кредитов принёс 100 рублей, 80 рублей уйдёт в Секьюритизацию-А-об, а оставшиеся 20 рублей — в Секьюритизацию-Б-об.
В стратегию выплат по этим облигациям заложено следующее: если в портфеле кредитов, который обеспечивает выплаты по этим облигациям, растёт количество просрочек или дефолтов, то для выплаты всех процентов по Секьюритизации-А-об будет недоплачено Секьюритизации-Б-об. Это повлечёт потерю дохода для Сбербанка, который имеет право «выкупить» (продать этот кредит коллекторам) кредиты с просрочками или дефолтами.

Если заёмщик имеет долг 100р, выплатил 20р и решает стать злостным неплательщиком и загаситься по кредиту на сумму 80 рублей, Сбербанк имеет право выкупить этот кредит за 80 рублей и отдать его отделу взыскания. Таким образом, в портфеле кредитов остаются 80 рублей, которые направляются на амортизацию Секьюритизации-А-об. После этого выплаты будут производиться по базовому сценарию, и Секьюритизация-Б-об снова начнёт получать проценты. И все довольны.

Жесть, да!?))

Сразу видно где то подвох, проходим дальше. Даже вникать не хочу. Походу купон уменьшат и тело на года утопят

Имя Фамилия, всё будет зависеть от КС. Как только (и если) её значительно снизят, то облигацию погасят почти сразу. Купон 20% при КС 10%, естественно, они платить не захотят. А вот если КС наоборот вырастет, то амортизация облигации замедлится, купон 20% при КС 30% СФО вполне устроит, чем дольше, тем лучше.

Подскажите, что подразумевается в этой бумаге по «Полным обеспечением»?
rusbonds.ru/bonds/242136/

Сразу видно где то подвох, проходим дальше. Даже вникать не хочу. Походу купон уменьшат и тело на года утопят

В списке выплат, купон платится ежемесячно,
но если смотреть в описание облигации,
то пишут — Частота купона 6.4 раз в год ??, а не 12 как ...

— ALEKTO -, Облигации амортизируемые исходя из досрочного погашения тела задолженности по портфелю, поэтому, как я понимаю, 187.38 это прогнозируемый (не точный) размер купона за первый год, т.к. они будут также уменьшаться с учетом амортизации тела. Прогнозируется исходя из предыдущих данных сбера, что за 2.5 года портфель будет полностью погашен, несмотря на то что заложенный срок облигаций составляет 9 лет.

www.youtube.com/watch?v=KRWfemhgT5Q

Вот здесь всё подробно разобрано.

В списке выплат, купон платится ежемесячно,
но если смотреть в описание облигации,
то пишут — Частота купона 6.4 раз в год ??, а не 12 как должно быть,
и годовой купон — 187.38., что не очень много,
значит последующие купоны будут меньше первого.

Кто знает, есть ли по этим бумагам пут-опцион оригинатора потребкредитного портфеля, т.е. сбербанка?

В чём же всё таки подвох?

ООО- общество с неограниченной безответственностью

немного прикупил, но смутные сомнения терзают.

Учредитель не Сбер. Гена Бизнесмен Молговский Дмитрий Сергеевич (ИНН 773010226479) является руководителем 48 организаций и учредителем 1 орг...

Андрей, если конечно не полный тезка

Учредитель не Сбер. Гена Бизнесмен Молговский Дмитрий Сергеевич (ИНН 773010226479) является руководителем 48 организаций и учредителем 1 организации.

Облигации СБ Секьюритизация в чем подвох?
В чем подвох в этих облигациях?
Купон 20% 12 раз в год, рейтинг ААА, торгуются около 100% от номинала.

Я понимаю, что это Сбер упаковал свои потребы через фирму-прокладку, но вроде пока все такие истории живые.
Но почему никому не интересны, даже в портфелях ВДО не вижу бумагу?

Авто-репост. Читать в блоге >>>