Облигации Оил Ресурс

Великий Калужский Нефтяной Мираж: как гражданин РФ на патентах в папочке поднял десять миллиардов рублей с рынка облигаций.Часть первая. Зна...

Есть в России такое место как город Кондрово, Калужская область. Двадцать тысяч жителей. Именно в этом благословенном месте зарегистрирована нефтяная империя.

Называется она: Группа компаний «Оил Ресурс».

В группу входит десять юридических лиц:

— ООО «Оил Ресурс» (материнская, оптовая торговля топливом)
— ООО «Оил Ресурс Переработка» (оптовая торговля топливом)
— ООО «Оил Ресурс Трейдинг» (оптовая торговля топливом)
— ООО «Оил Ресурс Геологоразведка» (НЕ ВЕДЁТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ)
— ООО «Оил Ресурс Добыча» (оптовая торговля топливом)
— ООО «Оил Ресурс Логистика» (НЕ ВЕДЁТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ)
— ООО «Оил Ресурс Нефтесервис» (НЕ ВЕДЁТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ)
— ООО «Оил Ресурс Автологистика» (НЕ ВЕДЁТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ)
— ООО «Оил Ресурс Процессинг» (оптовая торговля топливом)
— ООО «Оил Ресурс Терминал» (услуги)

📈 На фоне событий на Ближнем Востоке мы ждем хороших финансовых результатов всего нашего нефтяного сектора. Однако, это отразится  в отчетах за 2026 год. Но если с компаниями по добыче нефти все более-менее понятно, то сегодня предлагаю проанализировать отчет за 2025 год и оценить перспективы у смежного нефтесервисного бизнеса ГК «Кириллица».

🧐 Для крупных нефтяных компаний прошлый год выдался не самым успешным. Цены на нефть марки BRENT в 2025 году опустилисьс 75 до 60 долларов за баррель. Если сюда добавить крепкий рубль и дисконт на марку URALS, в том числе из-за новых санкций против Лукойла и Роснефти, то слабые отчеты не стали неожиданностью.

☝️ Однако, не у всех компаний в смежных секторах была похожая ситуация. ГК «Кириллица», например, несмотря на то, что по названию не совсем понятно, чем занимается бизнес, отчиталась вполне ударно.

📈 Выручка за год выросла до49,3 млрд руб. (+103% г/г), EBITDA увеличилась более чем в 4 раза — до 4,3 млрд руб., а чистая прибыль составила 1,9 млрд руб. (+300% г/г). И тут возникает вопрос, точно ли компания торгует нефтью, может все-таки золотом 🧐?

Дорогие подписчики! Сегодня также хотел бы поговорить о ГК «Кириллица», которая развивает бизнес в нефтесервисе и агропромышленном комплексе. Напомню, что в ноябре прошлого года мы уже изучали эмитента на фоне выпуска импятилетних облигаций. Сегодня группа компаний выпустила финансовый отчет за 2025 год, рассмотрим его подробнее.

📈 Итак, выручка группы за 2025 год продемонстрировала двукратный рост и составила 49,3 млрд руб. за счёт роста выручки от реализации топлива и нефтехимии, а также запуска нового брокерского направления. Объем поставок нефти и нефтепродуктов вырос на 71% г/г — до 890 тыс. тонн. В то же время валовая прибыль обогнала
по темпам выручку, увеличившись более чем в 3 раза — до 6,7 млрд руб., что обусловлено смещением фокуса на
высокомаржинальные контракты и увеличением доли услуг с ВДС.

*Важно отметить, что компания эффективно снижает производственную себестоимость за счёт собственной логистики и терминалов, которые замещают более дорогие услуги сторонних подрядчиков.

Группа компаний «Кириллица» (далее – «Группа» или «Холдинг»), российская диверсифицированная группа компаний, развивающая бизнес в ключевых отраслях экономики на стыке нефтетрейдинга, нефтесервиса, логистики, агропромышленного комплекса, публикует консолидированные финансовые показатели по итогам 2025 года в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Ключевые показателипо итогам 2025 года:

• Объем поставок нефти и нефтепродуктов – 890 тыс. тонн (+71% г-к-г). Основной драйвер – расширение сотрудничества с ВИНК и частными НПЗ, а также развитие собственной логистики.
• Объем поставок зерна – 86 тыс. тонн.
• Выручка Группы – 49,3 млрд руб. (+103% г-к-г). Динамика обеспечена увеличением продаж топлива и нефтехимии, а также запуском нового брокерского направления.
• Скорр. EBITDA Группы – 4,3 млрд руб. (рост в 4 раза г-к-г). Рост обеспечен масштабированием бизнеса при опережающем увеличении выручки относительно операционных расходов.

Кто сливает 3 выпуск…
Что за паника опть?

Чего сегодня 1-1 скачет как угорелый?

Деятельность «Оил ресурс» в 2025 году

Нефтетрейдер «Оил ресурс» принадлежит группе компаний «Кириллица», поэтому правильнее будет рассматривать их в связке. В 2025 году стратегия головной организации была направлена на смену бизнес-модели, что затронуло все дочерние структуры. Трансформация «Оил ресурс» видна невооруженным глазом – одновременно с усилением трейдингового направления прослеживается смещение акцента в сторону формирования вертикально интегрированной нефтяной компании (ВИНК) и развития технологий для разработки трудноизвлекаемых запасов нефти.

Юрий, купон = 15,62 руб. Зачислен.

Что слышно о купоне 01 от 12.04.?

25 февраля взял оил 03 по 989.8 3550 шт с 0 нкд, тогда думал дорого, теперь не нарадуюсь.

После модерации вебинара компании на площадке IR Мосбиржи очень интересно понаблюдать за жизнью этого эмитента:

Отдельно отметим, что история становится интересной, так как Оил Ресурс представлен на облигационном рынке. Тем временем цены на нефть зашкаливают в связи с войной на Ближнем востоке. Вот и посмотрим, как это может помогать нашей промышленности. 

Тем более в нефтяной промышленности классическая легко извлекаемая нефть постепенно уходит, а рост добычи все больше зависит от технологий работы с трудноизвлекаемыми запасами. Еще на наших вебинарах по нефтянке от 2020-2021гг, мы отмечали, что те же США разработаны по самое не балуйся. Вот снимки со спутника Google в Пермиане:

📊 Кредитный рейтинг: НРА (09.07.25): подтвердили кредитный рейтинг с «ВВВ-» (прогноз оставили стабильным)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности МСФО за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🎬 Эфир с эмитентом от 18 августа 2025г
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 10 февраля 2026г отсутствуют (не было и ранее)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент есть 3 активных дела, где ООО «ОИЛ РЕСУРС» является ответчиком:
➖ ПАО «БАНК УРАЛСИБ» — просит освободить от ареста объекты недвижимости — следующее заседание 20.04.26
➖ ООО «ТРЕЙД ОЙЛ» — взыскивают 441,7 млн — следующее заседание 17.06.26
➖ ООО «ЭКОХИМ» — взыскивают 10,3 млн — следующее заседание 24.06.26

Заметки о компании:
🟢 МСФО достаточно сильно коррелирует с РСБУ, что позволяет судить о компании даже по РСБУ
🟢 На данный момент компания находится в процессе реорганизации из ООО «Оил Ресурс» в АО «Оил Ресурс». Единственным владельцем компании была и останется АО «Кириллица»
🟡 Все чаще в новостях компания фигурирует в качестве нефтяной компании, которая участвует в разработке технологий по извлечению нефти из сложных месторождений.

ОилРес1P3 на ВТБ пришел купон?

ОилРес1P3 на ВТБ пришел купон?

Арсений Кравец,
Оил как другие уважающие акционеров компании мог перечислить деньги в НРД 27 числа в дату фиксации списка. Объёмы тут не пр...

Глобальные события в нефтяной отрасли (100+ долларов за баррель против 60-70$ в 2025 году — следствие снижения предложения в ключевом для сырья регионе) вносят свои коррективы в идеи на 2026 год. Сколько продлится острая фаза — неизвестно, однако последствия от урона по стороне предложения черного золота могут нормализовываться еще долго (повреждены НПЗ, логистические хабы).

На этом фоне рынок нефти со стороны поставщиков выглядит интересно. Однако, играть в угадайку стоимости нефти и торговать это — не хочется. Можно рассмотреть ставку на сектор через повышение кредитоспособности отдельных эмитентов.

Если компания осваивает новую технологию, которая позволяет оптимизировать процесс (увеличить нефтеотдачу) — это хорошая возможность. Оил Ресурс сейчас этим и занимается — развивает эту технологию (термохимического воздействия, ТТХВ), по сути формируя в России этот рынок (перспективы роста под 2 трлн к 2040 году).

Одна из проблем отрасли — это трудноизвлекаемые запасы, что бьет по марже у некоторых нефтедобытчиков, и новая технология как раз в этом и помогает, решает эту проблему. Такая сложность является и общемировой — поэтому экспортный потенциал у технологии ТТХВ приличный.