Облигации МВ ФИНАНС (М.Видео)

swipe
Имя Лет до
погаш.
Доходн Дюрация Цена Купон, руб НКД, руб Дата купона Оферта
МВ ФИН 1Р3 0.4 30.2% 0.42 94.17 30.79 9.14 2025-04-22
МВ ФИН 1Р4 1.2 49.8% 0.16 95.51 32.54 11.08 2025-04-18 2025-04-23
МВ ФИН 1Р5 1.5 0.0% - 87.35 0 3.46 2025-03-14
Я эмитент
  1. Аватар Андрей Хохрин
    Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (АО «РОЛЬФ», снижен до уровня ruBBB+ | ПАО «ГК «Самолет», прогноз изменен на "негативный" | ПАО «М.ВИДЕО», прогноз изменен на "Стабильный"))

    📈 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

    🔴 АО «РОЛЬФ»
    Эксперт РА понизило рейтинг кредитоспособности до уровня ruBBB+ с развивающимся прогнозом и сняло статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA с развивающимся прогнозом.

    АО «РОЛЬФ» является крупнейшим автодилером на территории Российской Федерации. Помимо реализации новых автомобилей и автомобилей с пробегом в перечень предоставляемых услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.

    АО «РОЛЬФ» оценивается на основе консолидированной отчетности по стандартам МСФО АО «Промагрологистика» и его дочерних компаний.

    За период 30.09.2023 – 30.09.2024 показатель EBITDA по расчетам агентства снизился на 42% до 8,6 млрд. руб., а рентабельность по EBITDA снизилась до 3% (5% — годом ранее).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Sergvch
    АКРА подтвердило рейтинг «М.Видео» на уровне А(RU), изменив прогноз с позитивного на стабильный
    Комментариев 0
    14 февраля. FINMARKET.RU — Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ПАО «М.Видео» на уровне А(RU), изменив прогноз с позитивного на стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.
    Кредитный рейтинг компании, по мнению агентства, базируется на сильном операционном риск-профиле, характеризующемся высокими оценками бизнес-профиля и корпоративного управления и очень широкой географической диверсификацией, а также на умеренной оценке финансового риск-профиля, поддержку которой оказывают крупный размер бизнеса, высокие рентабельность и ликвидность.
    «В связи с охлаждением потребительской активности, обусловленным ухудшением макроэкономических условий хозяйствования во втором полугодии 2024 года, АКРА пересмотрело ожидаемые темпы роста бизнеса группы, что нашло отражение в изменении прогноза по кредитному рейтингу на „стабильный“», — уточняется в релизе.
    Давление на уровень рейтинга оказывают, согласно комментарию агентства, показатели обслуживания долга. По оценкам АКРА, средневзвешенное за период с 2022 по 2027 год отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составит 4,0х, средневзвешенное за указанный период отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей оценивается агентством на уровне 5,5х.
    Средневзвешенное за период с 2022 по 2027 год отношение FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам оценивается АКРА на уровне 1,2х, средневзвешенное за тот же период отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам — на уровне 1,4х. Агентство ожидает улучшения показателей долговой нагрузки и уровня покрытия в прогнозном периоде.
    В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций эмитента облигаций группы — ООО «МВ финанс» — на 15,75 млрд рублей.
    Группа «М.Видео-Эльдорадо» — один из ключевых игроков российского рынка розничной торговли бытовой техникой и электроникой. На 31 декабря 2024 сеть группы насчитывала более 1,2 тыс. магазинов.

    Опубликовано ИА «Финмаркет»
  3. Аватар Nordstream
    М.Видео выплатила купон по облигациям серии 001Р в общем размере 77,81 млн руб — компания
    ООО «МВ ФИНАНС»

    Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента

    2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, по которым выплачены доходы и (или) осуществлены иные выплаты, причитающиеся их владельцам: биржевые облигации с обеспечением неконвертируемые процентные бездокументарные серии 001Р-05, регистрационный номер выпуска ценных бумаг и дата его регистрации: 4B02-05-00590-R-001P от 19.07.2024, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A109908, международный код классификации финансовых инструментов (CFI): DBVGFB (далее – Биржевые облигации), размещаемые по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций серии 001Р, имеющей регистрационный номер 4-00590-R-001P-02E от 26.03.2021.

    2.2. Категория выплат по ценным бумагам эмитента и (или) иных выплат, причитающихся владельцам ценных бумаг эмитента (дивиденды по акциям; проценты (купонный доход) по облигациям; номинальная стоимость (часть номинальной стоимости) облигаций; иные выплаты): проценты (купонный доход) по Биржевым облигациям.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Sergvch
    Какой консенсус по МВ ФИН 1Р4, будет оферта?
  5. Аватар Огненный инвестор
    💩 М.Видео: акции в минусе, облигации под вопросом
    💩 М.Видео: акции в минусе, облигации под вопросом

    М.Видео — весьма мутный кейс, и с этим сложно поспорить. Новости о возможной смене владельца только добавляют нервозности и могут ещё сильнее потрясти котировки.

    За последние 5 лет акции компании показали убыток в -78.8%. Да, на рыночных колебаниях можно было заработать, но риск сейчас слишком велик, чтобы серьёзно рассматривать бумаги.

    💰 Почему #MVID — опасная инвестиция?

    Компания планирует допэмиссию акций, но пока ждёт подходящего момента на рынке. Проблема в том, что долги хотят покрыть за счёт миноритариев, что явно идёт вразрез с их интересами.

    Расширение сети магазинов вместо прибыли приносит лишь убытки. Эффективность компании не растёт.

    🙂 А что, если новый владелец всё же спасёт компанию?

    Такой сценарий возможен, но для этого, скорее всего, придётся сократить количество магазинов, сфокусироваться на погашении долгов и искать уникальные рыночные решения. Без этого о прибыли говорить не приходится.

    А как насчёт облигаций?

    Здесь всё тоже не так гладко:

    ➡️ Два выпуска с погашением менее чем через 1.5 года дают эффективную доходность 31.8% (RU000A104ZK2) и 49.86% (RU000A106540).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар witosp
    Андрей, Будем ждать новости

    Sahka, Будущего банкрота?
  7. Аватар Sahka
    Sahka, два варианта банк получает котр пакет или получает заложенные активы(запасы и пр), во втором случае управляемое банкротство

    Андрей, Будем ждать новости
  8. Аватар Андрей
    Андрей, банк будет главным акционером… если верить информации в инете. Значит фин дела компании должны улучшиться…

    Sahka, два варианта банк получает котр пакет или получает заложенные активы(запасы и пр), во втором случае управляемое банкротство
  9. Аватар Sahka
    Sahka, Банк заинтересован в возврате кредитов и только

    Андрей, банк будет главным акционером… если верить информации в инете. Значит фин дела компании должны улучшиться…
  10. Аватар Андрей
    Ну здесь другая тема… Крупный Банк покупает компанию и значит финансовое положение улучшиться)

    Sahka, Банк заинтересован в возврате кредитов и только
  11. Аватар Sahka
    Ну здесь другая тема… Крупный Банк покупает компанию и значит финансовое положение улучшиться)
  12. Аватар Alex_Kukolevsky
    Sahka, Потому что впервые в истории фондового рынка увидим, как облигации с рейтингом А сразу перейдут в рейтинг С.

    witosp,
    во второй раз — недавно Росгеология переехала из А в С
  13. Аватар witosp
    witosp, у Вас есть инфа 100%%%? Там в условиях что они не могут отказаться от оферты…

    Sahka, Есть только такая инфа 100%: Проценты по кредитам уже 28,6 млрд рублей в год!
  14. Аватар Sahka
    Sahka, Потому что впервые в истории фондового рынка увидим, как облигации с рейтингом А сразу перейдут в рейтинг С.

    witosp, у Вас есть инфа 100%%%? Там в условиях что они не могут отказаться от оферты…
  15. Аватар witosp
    witosp, почему не будет?

    Sahka, Потому что впервые в истории фондового рынка увидим, как облигации с рейтингом А сразу перейдут в рейтинг С.
  16. Аватар Sahka
    Скорее всего МВ ФИН 1Р4 оферты 2025-04-23 уже не будет

    witosp, почему не будет?
  17. Аватар witosp
    Скорее всего МВ ФИН 1Р4 оферты 2025-04-23 уже не будет
  18. Аватар Михаил Чуклин
    М.Видео – всё!

    Сеть продают. По слухам, покупателем будет ПСБ банк. Почему так получилось и что ждёт ритейлера в будущем?

    Почему продают М.Видео?

    Ключевая причина продажи сети М.Видео-Эльдорадо – убыточность бизнеса. Пик по чистой прибыли был достигнут в 2018 году – тогда сеть заработала 8,6 млрд рублей при выручке более 321 млрд рублей. 

    ❌Но в 2021 году она получила первый убыток: –4 млрд рублей при выручке более 476,3 млрд рублей, и с тех пор из убытков не выходила. По итогам 1 полугодия 2024 года выручка 201,8 млрд рублей, убыток −10,3 млрд. Ну и добавлю, что с 2023 года у компании отрицательный капитал. 

    Более того, М.Видео убыточная на операционном уровне, а проценты по кредитам (которые достигли уже 28,6 млрд рублей в год!) окончательно добивают её.

    Ключевая причина убытков – М.Видео просто опоздала, причём везде и сразу:

    ✔️не запустили вовремя онлайн-магазин, а когда запустили – не развивали

    ✔️проморгали эпоху расцвета маркетплейсов и не закрепили онлайн-продажи



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Roman i More
    Переложился из М-видео флоутера МВ Фин 1Р5 от греха подальше
    В связи возможной продажей компании М-видео/Эльдорадо .
    Появилась большая вероятность по реструктуризации ( в народе рестракт) по всем облигациям 😡. Принял решение переложиться в другой актив .
    🔵Выбрал ГТЛК 2Р-04 с фиксированным купоном в 25% и выплатой раз в месяц.
    Решение не однозначное, но лучше риски не увеличивать

    🔷🔷 Мой канал t.me/RomaniMore
    💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)
    Переложился из М-видео флоутера МВ Фин 1Р5
от греха подальше

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Sergvch
    Аналитика Т-Инвестиций
    М.Видео: что происходит с облигациями?

    Сегодня Ведомости сообщили, что владельцы М.Видео ищут покупателей компании. Среди потенциальных покупателей фигурирует ПСБ.

    После таких новостей стоимость облигаций компании начала снижаться. Моментальная реакция рынка в виде давления на облигации эмитента объясняется опасениями инвесторов относительно состояния бизнеса. Аналогичная ситуация происходила и с облигациями ГК Самолет на фоне слухов о продаже крупного пакета акций девелопера одним из ключевых акционеров.

    Первичная реакция инвесторов скорее носит импульсивный характер, нежели рациональный. Ведь, даже если слухи о продаже ПСБ подтвердятся, то сделка будет скорее позитивной с точки зрения улучшения кредитного качества М.Видео.

    ❓Почему так

    Если контроль над компанией перейдет к ПСБ, М.Видео получит нового сильного акционера, который напрямую связан с государством. При этом долги компании все еще останутся на ее балансе. Однако появление крупной банковской структуры в ключевых акционерах скорее снижает долгосрочные риски неисполнения долговых обязательств М.Видео.

    ❗️При всем при этом мы пока не можем рекомендовать инвесторам использовать текущее падении облигаций М.Видео для их покупки, так как деталей и официальных комментариев от участников возможной сделки не поступало.

    Сергей Колбанов, аналитик долговых рынков Т-Инвестиций

    #облигации #MVID
  21. Аватар григорий бел
    Mikle, Похожая ситуация уже была с некой ОВК Финанс, аффелированной с крупной компанией по производству железнодорожных вагонов ОВК. ОВК фин...

    Владимир Иванов, жуликам все сходит с рук
  22. Аватар Андрей
    Сейчас все может быть. И структуру сделки не знаем.
  23. Аватар Pall Nikolaff
    Схема описанная ниже с продажей одной компании и банкротством другой — это 159 статья УК.
    Уголовное дело и международный розыск в кармане.
  24. Аватар Pall Nikolaff
    Pall Nikolaff, если компанию продадут то новый собственник по облигациям должен платить?

    Sahka, Выпускал облигации не собственник, а компания. При смене собственника долговые обязательства так и остаются на юр.лице.
  25. Аватар Sahka
    1р3 буду держать до погашения. Брал по 94.

МВ ФИНАНС (М.Видео)

Группа М.Видео-Эльдорадо (ПАО «М.видео») – одна из крупнейших российских компаний в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой, и бытовой техникой. Ее сеть насчитывает более 1,2 тыс. магазинов в более чем 370 городах РФ. Эмитентом облигаций выступает дочерняя компания ООО «МВ ФИНАНС», а поручителем для них – ООО «МВМ» (операционная компания группы).
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: