Финаме
БКС Мир ИнвестицийAndrey Andrey, Зачем им покупать дорого? Они у паникеров будут скупать )
FinAL, А как же лояльность инвесторов, которые купили их облигации на размещении по 100%, а сейчас сидят с убытком по телу в 30-35%?
Думалось, что выкуп отчасти для этого…
Облигации Мосгорломбард (МГКЛ)
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| МГКЛ-1P7 | 48.7% | 3.3 | 1 000 | 2.00 | 81.32 | 24.66 | 0 | 2026-09-29 | |
| МГКЛ 1P3 | 52.8% | 0.7 | 250 | 0.71 | 82.75 | 39.89 | 1.75 | 2026-12-25 | |
| МГКЛ-1P8 | 48.2% | 3.8 | 1 000 | 2.19 | 72 | 20.96 | 5.59 | 2026-10-21 | |
| МГКЛ 1P4 | 52.5% | 1.3 | 300 | 1.16 | 72.57 | 39.89 | 27.62 | 2026-10-27 | |
| МГКЛ 1P1 | 28.1% | 0.3 | 150 | 0.25 | 99.41 | 57.97 | 0 | 2026-09-29 | |
| МГКЛ-1P6 | 50.2% | 2.7 | 500 | 1.87 | 70.18 | 18.9 | 15.12 | 2026-10-05 | |
| МГКЛ 1P5 | 49.2% | 2.4 | 500 | 1.81 | 67.55 | 49.86 | 19.18 | 2026-11-24 | |
| МГКЛ-G01 | 32.2% | 1.9 | 64 | - | 79.32 | 133.12 | 58.58 | 2026-10-16 | |
| МГКЛ 1P2 | -11.4% | 0.7 | 150 | - | 122 | 41.14 | 3.16 | 2026-12-22 |
-
FinAL, А как же лояльность инвесторов, которые купили их облигации на размещении по 100%, а сейчас сидят с убытком по телу в 30-35%?
Думалось, что выкуп отчасти для этого…🔄 МГКЛ начнет выкупать облигации и усилит выкуп акций с 7 сентября для снижения волатильности
Чтобы снизить волатильность ценных бумаг и п...
MGKL, С начала выкупа, с 7-го сентября, цена облигаций MGKL 001PS-01 упала с 77% до 72%
Вы точно не перепутали кнопки Buy и Sell?
МГКЛ "Все, везде и сразу."
«Все, везде и сразу.» Оскароносный фильм (мне не понравился), и
фраза, которая отлично описывает действия менеджмента МГКЛ за последний год.
Но давайте по порядку. В последние недели на рынке ВДО случилось что-то вроде мини кризиса. Инвесторы засомневались в устойчивости некоторых крупных (для ВДО) и популярных эмитентов, что привело к распродажам во всем этом сегменте рынка.
Один из таких популярных эмитентов под давлением — МГКЛ. Давайте попробуем разобраться как дела у компании, и что у них с устойчивостью и рисками. Сразу нужно сказать, что ВДОпад не обошел облигации компании. Вероятно, у МГКЛ есть планы по новому размещению займов, поэтому там активно следят за доходностью долговых бумаг. Настолько активно, что компания умудрилась объявить выкуп облигаций для поддержания необходимой доходности! А зачем поддерживать доходность? Только для того, чтобы выпустить новые займы по привлекательной цене.
В целом менеджмент не назовешь последовательным. За какой-то короткий промежуток времени МГКЛ обещал дивиденды, отменил дивиденды, объявил обратный выкуп акций и вот теперь объявил обратный выкуп облигаций. Естественно, у относительно небольшого бизнеса нет возможности делать столько дел одновременно. А ведь параллельно в презентации нам пишут, что:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
89241773005, На заборе тоже написано:) Давно все уже купили у паникеров :)
FinAL, и поэтому летим вниз89241773005, а отскок от дна на 50% не считается? :)
FinAL, написали что с 7 го числа будет выкуп
молитесь во здравии
Как правильно молиться за здравие: советы верующим
12 самых сильных молитв за здравие — тексты и пояснения
Андрей Б, надеемся, но пока только обрушили рынок облигаций. Акционеры могли бы себе заплатить через дивиденды (миноритарий это всего 40%). ...
VovaKa, ПАО «МГКЛ» отражает сделки и формирует отчетность в строгом соответствии с законодательством и требованиями МСФО. Стоимость приобретений подтверждается отчетами независимых оценщиков, а отчетность проходит независимый аудит или обзорную проверку. Мы готовы к конструктивному диалогу со всеми заинтересованными сторонами для разъяснения любых вопросов.
Тема гудвила — непростая учетная категория, и ее профессиональное обсуждение позволит лучше объяснить инвесторам и аналитикам как экономический смысл сделок, так и порядок их отражения в отчетности.
«Ломбард Аквамарин» использовался как SPV, на котором была консолидирована приобретаемая ломбардная сеть. Благодаря этой сделке Группа увеличила свою сеть присутствия со 137 до 215 отделений. Такая структура позволила включить в периметр Группы одно юрлицо, вместо десятков отдельных – соответственно, кратно сократить операционную и регуляторную нагрузку, связанную с тем, что каждый ломбард подконтролен Банку России (у каждого должен быть свой генеральный директор, должностные лица, своя отчетность). Поэтому некорректно рассматривать сделку исключительно как покупку одного юридического лица с отрицательными чистыми активами. Все параметры сделки раскрыты в отчетности за первое полугодие 2026 года (с. 54 отчетности за 6 мес. 2026 г).Подробно о сделке рассказывали в эфире на площадке Мосбиржи (с 44:45).
Согласно IFRS 3, гудвил рассчитывается как разница между переданным возмещением и стоимостью идентифицируемых чистых активов. Поэтому при цене приобретения 940,841 млн рублей и чистых активах минус 32,149 млн рублей гудвил составил 972,990 млн рублей. Он оказался больше цены приобретения именно из-за отрицательной величины чистых активов. Само признание гудвила не создает прибыль, не увеличивает капитал и не свидетельствует о других спорных праметрах.
В дальнейшем гудвил ежегодно проверяется на обесценение по правилам IAS 36. По результатам ранее проведенных тестов оснований для признания убытка от обесценения не возникало.
Задолженность отдельных дочерних обществ перед бюджетом погашается по согласованным с ФНС графикам. Компании продолжают операционную деятельность, а принятие судом заявления кредитора является процессуальным действием и само по себе не означает признания общества банкротом.
Zanimatelnyeinvestitsii, если ЦБ РФ усомнится в чистоте капитала ПАО при покупке банка и заблокирует сделку, то это плохо. А если, например,...
khornickjaadle, уже отвечала кому-то в комментариях на этот вопрос. Не все так просто… Но не думаю, что будет всё так трагично. Всё таки это не ОйлVovaKa, Они вроде собирались выкупать облигации свои.
Андрей Б, надеемся, но пока только обрушили рынок облигаций. Акционеры могли бы себе заплатить через дивиденды (миноритарий это всего 40%). А так вывели 600?, 800? млн через все эти гудвил переплаты и чо… Эйфория больших успешных долговых размещений прошла…
FinAL, С 2018 года розничная сеть Группы выросла с 17 до 215 отделений. По итогам первого полугодия 2026 года направления «Ломбарды + Ресейл...
MGKL, рейтинговые агентство уже понижали вам рейтинг за сомнительные непрозрачные покупки. Сложно понять как компания у которой облигаций торгуются как «мусор» по 40% будет заниматься банковским делом. Желательно исправить это безобразие!MGKL, Ну, да, видимо, ответа не будет… Понятно :)
FinAL, судя по арендным обязательствам, много точек купили. В отчёте за год должно быть увеличение выдачи займов.MGKL, На этот вопрос, я так понимаю, ответа так и не будет? :)
Почему ЮЛ (Аквамарин), на которое были консолидированы новые ломбардные точ...
FinAL, С 2018 года розничная сеть Группы выросла с 17 до 215 отделений. По итогам первого полугодия 2026 года направления «Ломбарды + Ресейл» сформировали 3,36 млрд рублей выручки, 1,8 млрд рублей EBITDA и 518 млн рублей чистой прибыли.
«Аквамарин» использовался как SPV в рамках программы расширения и последующей консолидации ломбардной сети. Ломбардная деятельность находится под надзором Банка России. Представьте, что 150 приобретённых ломбардов вводятся в Группу как 150 отдельных юридических лиц: для каждого потребовались бы отдельная отчётность, внутренние процедуры и взаимодействие с регулятором. Это многократно увеличило бы регулярную нагрузку и операционные риски.
Мы объединили отделения в рамках одной компании и уже в таком виде ввели её в состав Группы. Это позволило упростить корпоративную структуру, сократить регуляторную нагрузку и эффективнее управлять всей сетью.
Финансовые результаты подтверждают эффективность выбранной модели: команда многократно увеличила масштаб розничного бизнеса и обеспечила его высокую прибыльность.
Aza222, С 2018 года розничная сеть Группы выросла с 17 до 215 отделений. По итогам первого полугодия 2026 года направления «Ломбарды + Ресей...
MGKL, На этот вопрос, я так понимаю, ответа так и не будет? :)
Почему ЮЛ (Аквамарин), на которое были консолидированы новые ломбардные точки, было зарегистрировано на Физическое лицо, близкое к МГКЛ? Почему нельзя было просто внести в уставный капитал Аквамарин необходимые средства и за счет них выкупать маленькие ломбардные точки? Ведь тем самым, вы вызываете обоснованные сомнения у инвесторов в том, что эти потраченные 940 млн.руб. просто ушли в карман учредителю Аквамарин, а внутри самого Аквамарина остались убыточные ломбарды с долгами! Это же чистой воды вывод средств!
Ответьте пжл. на вопрос в чем была необходимость такой сложной схемы с выкупом ЮЛ у своего бывшего сотрудника?!
И в идеале было было бы опубликовать баланс Аквамарина! Можете это сделать? Это же не секретная информация!Aza222, С 2018 года розничная сеть Группы выросла с 17 до 215 отделений. По итогам первого полугодия 2026 года направления «Ломбарды + Ресей...
MGKL,
Интересно.
Всё что вы КУПИЛИ в <<Ломбарды + Ресейл>> было на деньги АКЦИОНЕРОВ и ДЕРЖАТЕЛЕЙ ОБЛИГАЦИЙ.
А какие доходы и прибыль у Аквамарин?
Какие конкретно активы вы получили в собственность?
Вас уже тут спрашивали: ломбарды Аквамарин все арендованные?
Какие долги и по каким ставкам вы приняли на себя?
Какой в итоге мультипликатор EV/EBITDA вы заплатили за компанию (по сравнению с тем мультипликаторам пл которому ваша компания торгуется)?khornickjaadle,
900мн заплатили за компанию которая сидит по тому-же адресу что они? Не смеши народ… 🤣
Весь год врали о показателях а пр...
Aza222, С 2018 года розничная сеть Группы выросла с 17 до 215 отделений. По итогам первого полугодия 2026 года направления «Ломбарды + Ресейл» сформировали 3,36 млрд рублей выручки, 1,8 млрд рублей EBITDA и 518 млн рублей чистой прибыли.
«Аквамарин» использовался как SPV в рамках программы расширения и последующей консолидации ломбардной сети. Ломбардная деятельность находится под надзором Банка России. Представьте, что 150 приобретённых ломбардов вводятся в Группу как 150 отдельных юридических лиц: для каждого потребовались бы отдельная отчётность, внутренние процедуры и взаимодействие с регулятором. Это многократно увеличило бы регулярную нагрузку и операционные риски.
Мы объединили отделения в рамках одной компании и уже в таком виде ввели её в состав Группы. Это позволило упростить корпоративную структуру, сократить регуляторную нагрузку и эффективнее управлять всей сетью.
Финансовые результаты подтверждают эффективность выбранной модели: команда многократно увеличила масштаб розничного бизнеса и обеспечила его высокую прибыльность.
khornickjaadle,
Какой ещё банк?!
Какие вкладчики доверяться если эта компания уже ПИЛИТ деньги на грязные покупки активов?
Aza222, ждём рейтинг 12 сентября. Если ещё снизят, то плохо. Ломбард «Аквамарин» — что тут грязного?
Мосгорломбард (МГКЛ)
ПАО «МГКЛ» (входит в группу «Мосгорломбард») занимается предоставлением краткосрочных займов под залог имущества, например, ювелирных изделий и техники, а также перепродажей этих товаров через ресейл-платформы и розничную сеть в Москве и Московской обл. Также занимается оптовой скупкой и переработкой лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (инвестиционные слитки).Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
