Финаме
БКС Мир ИнвестицийПавел К ex bobro, пр ставке ЦБ на второй выпуск проценты начисляются
Вадим, извиняюсь, хочу ещё раз спросить. Как вы знаете что на второй выпуск начисляются пени? По ставке центрального банка?
Облигации Монополия
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| МОНОП 1P07 | 0.0% | 1.5 | 1 375 | - | 19.84 | 18.9 | 0 | 2026-02-11 | |
| МОНОП 1P05 | 0.0% | 0.9 | 500 | - | 20.27 | 20.96 | 0 | 2026-01-26 | |
| МОНОП 1P06 | 0.0% | 1.5 | 500 | - | 20.42 | 20.34 | 0 | 2026-02-19 | |
| МОНОП 1P04 | 0.0% | 0.6 | 825 | - | 20.3 | 21.78 | 0 | 2026-02-10 | |
| МОНОП 1P01 | 0.0% | 1.7 | 290 | - | 20.5 | 0 | 0 | 2026-02-03 | |
| МОНОП 1P03 | 0.0% | 0.0 | 3 000 | - | 18.75 | 21.78 | 0 | 2026-01-25 |
-
Вадим, извиняюсь, хочу ещё раз спросить. Как вы знаете что на второй выпуск начисляются пени? По ставке центрального банка?
Павел К ex bobro, пр ставке ЦБ на второй выпуск проценты начисляются
Вадим, спасибо что уточняете.
Довольно странно, если у них нет default interest provision в документах…
Про купоны детали не изучал пока, не приоритетный вопрос на мой взгляд (механизм кросс-дефолта и вопрос паритета разных выпусков — важнее).
Павел К ex bobro,
На ум приходит, что это новое для них решение, так как были выплаты по предыдущим купонам 4-го и 7го и 1го.
Ирина Мовсесян, спасибо,
На мой взгляд, купоны по не-дефолтным выпускам компании проще платить, чтобы не усложнять юридическую ситуацию (если деньги физически есть). По Р02, кстати, тоже проценты начисляются и добавляются к сумме требования. Скорее всего там даже повышенная ставка, поскольку они в дефолте (надо смотреть эмиссионные документы).
Однако, прошу прощения что повторяюсь, купоны здесь на мой взгляд малозначащий вопрос: речь прежде всего о том, тело долга стоит около 40-50, 70+ или около нуля.
Ирина Мовсесян, при всем уважении, долговой рынок все-таки сильно опирается на цифры и прописанные процедуры..
А реструктуризацию действите...
Павел К ex bobro,
На ум приходит, что это новое для них решение, так как были выплаты по предыдущим купонам 4-го и 7го и 1го.Тр Влад,
Я новичок но по ощущениям человека, который не внедряется в цифры и действует «кожей чувствую» основываясь на поведенческих паралле...
Ирина Мовсесян, при всем уважении, долговой рынок все-таки сильно опирается на цифры и прописанные процедуры..
А реструктуризацию действительно разумно делать всем выпускам сразу, поскольку юридически все выпуски — в одном классе задолженности. Возможно и дефолт допустили, чтобы не создавать необоснованного преимущества для Р02 перед остальными. Сумма-то незначительная, 260 млн. это двухдневный оборот компании, трудно поверить что прям 'не могли' заплатить. И такая вот коммуникация подрывает доверие к менеджменту — но у них есть шанс ситуацию скорректировать.
Plakor, ну у меня всё-же надежда есть, на то, что они этот бизнес сохранить попытаются. Как никак а оценивались они выше всех задолженностей...
Влад, действительно, в сделке ВИМ была оценка бизнеса (enterprise value = equity value + net debt) 45 млрд. При этом ВИМ имел возможность изучить больше деталей, чем видим мы, принял обоснованное для себя решение.
Тут раньше писали, что будто бы ВИМу все равно и это деньги инвесторов ЗПИФ. Деньги действительно инвесторов (в основном), это обычная практика для private equity, однако ВИМу не все равно, поскольку результат деятельности фонда нужно показывать новым инвесторам, и неудачная сделка никого не красит. Другое место, что компания может к ВИМу с его 5% акций прислушиваться, а может и нет (и судя по тому, как сумбурно все происходит, пока особо не прислушивается).
И понятно что оценка в 45 млрд. в июне совершенно не обязательно означает такую же оценку сегодня — но запас стоимости серьезный, долг может и перекрыть. Сейчас важно, чтобы операции компании не остановились, чтобы крупные клиенты вроде Магнита и Х5 не отвернулись, и проч и проч
ЧИГ Калита, интересно ты решил выйти из этих облигаций
nonamen, ага, классный способ ))))ЧИГ Калита, у меня таких денег нет и не предвидится.
Plakor, я могу принять жильём.
Пойми, я к тому, что нежелательно употреблять такие высказывания, типа "… компания уже ничего платить не будет. Вот увидите...". Не хорошо это.
Сейчас естественно я не буду развивать дальше эту тему, но на будущее лучше осторожнее быть с такими выражениями, особенно в реалии, где могут присутствовать «конкретные» люди.Влад, кто оценивает эту компанию в такую сумму? Был великий развод на рынке акций, компания ГТЛ. Там им руководил Язев, очень серьёзный феде...
Plakor, ВИМ инвестиции оценивали когда вкладывались. А для развода на IPO выйти для физиков со своими фантиками не успели, поэтому и не верится, что это все подстроено. Но вместе с этим и не очень верится что они выплывут из всего этого. Но пока как минимум банки сидят молча, если бы они жопу сейчас чуяли, первыми бы на банкротство и делёжку подали-бы, ковенанты у них с дефолтом наступить уже должны.Plakor, готов ли заключить пари на 5 миллионов российских рублей? Но только реально, с заключением договора согласно статье 1151 ГК РФ. Если...
ЧИГ Калита, у меня таких денег нет и не предвидится.
И обратил внимание, что на форуме большое количество людей от изб. Они с него не вылазят сутками.Влад, компания уже ничего платить не будет. Вот увидите. Сам во втором выпуске сижу. Более того, у меня сложилось впечатление, что они и не ...
Plakor, готов ли заключить пари на 5 миллионов российских рублей? Но только реально, с заключением договора согласно статьям 308 и 59 ГК РФ. Если компания выплатит хотя бы раз купон или амортизацию или погашение по любому облигационному выпуску, то ты выплачиваешь 5 миллионов российских рублей.
Считаю это нормальным, культурным предложением, если вдруг что-то странное видится в моём комментарии.Plakor, ну у меня всё-же надежда есть, на то, что они этот бизнес сохранить попытаются. Как никак а оценивались они выше всех задолженностей...
Влад, кто оценивает эту компанию в такую сумму? Был великий развод на рынке акций, компания ГТЛ. Там им руководил Язев, очень серьёзный федеральный чиновник. Раздали дуракам фантики и исчезли. Тут сложнее, формально активы есть. Но, все ценное под банкамиВлад, компания уже ничего платить не будет. Не купоны, ни гасить тело. Вот увидите. Сам во втором выпуске сижу. Более того, они и не собирал...
Plakor, ну у меня всё-же надежда есть, на то, что они этот бизнес сохранить попытаются. Как никак а оценивались они выше всех задолженностей, под 30 млрд. (5% акций для ВИМа за 1,5 млрд. х 100%, и это не цена контрольного пакета, обычно он еще выше оценивается) и с перспективами. Но как эта попытка пройдёт, вот тут сомнения.Ирина Мовсесян, да, сообщение вышло не просто так.
Во первых нужно реально поговорить с инвесторами, попытаться хоть как-то панику унять, п...
Влад, компания уже ничего платить не будет. Вот увидите. Сам во втором выпуске сижу. Более того, у меня сложилось впечатление, что они и не собирались гасить эти выпуски. Нужно сажать тех, кто разрешил конторе «Рога и копыта» за год разместить СЕМЬ выпусков на бирже, а они еще и Героями труда станут.Тр Влад,
Я новичок но по ощущениям человека, который не внедряется в цифры и действует «кожей чувствую» основываясь на поведенческих паралле...
Ирина Мовсесян, да, сообщение вышло не просто так.
Во первых нужно реально поговорить с инвесторами, попытаться хоть как-то панику унять, понять какие условия реструктуризации они хотят. И может тогда меньше людей будут подавать на погашение ввиду наступившего события.
Во вторых, оценить насколько держатели вообще организованы. Сколько % от выпуска заполнят эту анкету и хоть как-то отреагируют на их первый шаг. Возможно выявить контакты крупных держателей. Таким образом они хотя-бы предварительно масштаб голосующих определять смогут. Это нужно для понимания насколько успешно может пройти голосование по рестракту.
По купонам других выпусков, ввиду того что они удалили своё заверение о выплатах в сообщении, перспективы такие себе. Если не сейчас, то в ближайшем будущем у них в планах прекращение выплат и дефолты с рестуризациями по остальным выпускам. Иначе зачем такие действия? 7 млн. бумаг, пусть даже с со средним купоном в 20 руб. и без учета 2ого выпуска — это 140 млн. рублей ежемесячно — хорошая такая статья расходов, чтобы её урезать.nonamen, т.е. по вашему утверждению, сегодня будет тех. дефолт по 6 выпуску. т.к. по вашему комментарию, все выплаты остановлены.
Плюс, знач...
Тр Влад, я все же полагаю, что мы скатимся от вопроса «будет ли купон?» к вопросу «будет ли номинал?» (если номинал будет, то когда и на каких условиях). Для некоторых это и без меня очевидно.
Именно так, для концентрации финансов на непосредственных процессах компании в целях ее выживания на конкурентом рынке в период локального кризиса.
Вопрос о ее инвестиционном, кредитном рейтинге, о финансовых результатах за 25 год уже известен в целом (в частности по цифрам будет в годовом отчете, но суть то фактических обстоятельств не изменится, уже все — декабрь, за неделю разве что в лото все 3млрд выиграть :) и то не хватит), а «погода» на рынке грузоперевозок зависит от многих факторов, слишком многих, чтобы эмитент мог на них повлиять.
И маловероятно, что кто-то из инвесторов сможет возразить относительно того, что в ближайший период (год-два) именно от способности выживания компании, способности правильно распределить имеющиеся остатки и ресурсы, пусть и в ущерб инвесторам, зависит получим ли мы обратно хотя бы по номиналу инвестированные средства (не говоря уже о каких-либо купонах).
nonamen, т.е. по вашему утверждению, сегодня будет тех. дефолт по 6 выпуску. т.к. по вашему комментарию, все выплаты остановлены.
Плюс, знач...
Тр Влад, уточню, что «в ущерб интересам держателей облигаций» в том смысле, что невыплата номинала в 260 млн. возбуждает вопрос о возможности выплаты номинала по остальным займам вообще, так что скорее-всего, под этим обстоятельством компания сигнализирует что-то вроде: «народ, какой купон? Вы там сами посмотрите сколько еще предстоит в ближайшее время выплатить по номиналу, мы 260 млн. не выплатили и в дефолт ушли, вопреки интересам и целям самой компании, а впереди 3 млрд, через пол года с 3 млрд. еще 825 млн...». Во всяком случае, я эту ситуацию так вижу.
Что Вы бы сами выбрали, чтобы Вам вернули номинал по облигациям или чтобы выплатили купон? (все конечно хотят исполнения эмитентом своих обязательств в том порядке, который установлен, но все же, мы уже в дефолте. те, кто реально верят в быстрый и простой процесс взыскания скорее-всего раньше никогда не участвовали в этом).nonamen, т.е. по вашему утверждению, сегодня будет тех. дефолт по 6 выпуску. т.к. по вашему комментарию, все выплаты остановлены.
Плюс, знач...
Тр Влад, «время покажет», по моему утверждению рассчитывать на условия реструктуризации ориентируясь на гарат инвест опрометчиво. Относительно купонов, полагаю, что в целях «улучшения» фин.состояния, точнее поддержки текущей деятельности, вполне вероятно, что будут постепенно уходить в дефолт по купонам (если ориентироваться на текущее состояние дел), но интересно что они сами скажут относительно положения.
Я исхожу из того, что по факту декабря цели не достигнуты, очевидно, что финансирование через ипо тоже не представляется возможным (эта была стратегия компании на 25 год), плюс отчетность за 9 месяцев. Рейтинг снижен (в связи с дефолтом) — мотивации на то, чтобы исполнять обязательства в ущерб текущей деятельности 0. Полагаю логичным, что компания сосредоточит расходы на собственной деятельности в ущерб интересам держателей облигаций.nonamen, т.е. по вашему утверждению, сегодня будет тех. дефолт по 6 выпуску. т.к. по вашему комментарию, все выплаты остановлены.
Плюс, знач...
Тр Влад,
Я новичок но по ощущениям человека, который не внедряется в цифры и действует «кожей чувствую» основываясь на поведенческих параллелях с окружающим миром
1. Вышло сообщение не просто так. Просто так никто ничего не делает.
2. Скорее всего не будут платит купон сегодня. И не будут платить купоны по следующим
3. Думаю они заходят привести все выпуски к одному знаменателю. Одинаковым условиям.
4. Думаю предложат реструктуризацию сразу по всем выпускам. Ниже купон. Меньше нагрузка для них. Равные не дискриминирующие условия для всех.
5. Хотят сделать это заранее, до второго полноценного дефолта.
Я новичок
Take my worlds with a grain of salt
Не берите мои слова за чистую монету.
Монополия
АО «Монополия» — компания, которой принадлежит одноименная логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде с помощью сервисов и технологий. Основана в 2006 г. Штаб-квартира располагается в Санкт-Петербурге. В 2023 г. приобрела FTL-перевозчика Globaltruck (ПАО «Глобалтрак Менеджмент»).
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
