Облигации Монополия

Монополия: риск вырос, премия нет → закрытие позиции.Коллеги, сегодня у нас вечер практики. Без теорий и философии — просто разбор конкретно...

Коллеги, сегодня у нас вечер практики. Без теорий и философии — просто разбор конкретной сделки в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги.На сегодня доходность — 31,3% с запускав конце октября прошлого года. Скоро будем подводить итоги первого года, а пока — практикуемся на живых кейсах.


Важно не отрываться от земли и помнить: за каждой историей стоит реальный риск. Если игнорируешь его — рынок быстро объяснит, кто ты здесь есть.

В июне, в посте «Огни Тегерана освещают доходности», писал, почему отдельные короткие выпуски «Монополии» можно рассмотреть на добавление: была допэмиссия и заход крупного инвестора в компанию.

История изначально была помечена «🌶️» — так как финансовое состояние компании выглядело напряжённым, но жирные купоны есть жирные купоны. На этом и добавили выпуск 001P-03 $RU000A10ARS4 примерно на 5% портфеля.

К сожалению, свежие данные подтвердили худший сценарий: убыток остался, долг вырос, капитал стал отрицательным, плюс к этому — внутренние конфликты. А снижение кредитного рейтинга стало последней каплей. На этом позицию сегодня и закрыли.

Сделали важный звонок с инвестиционными аналитиками Игорем Шимко (NZT Rusfond) и Дмитрием Адамидовым (Angry Bonds) в контексте опубликованных финансовых результатах за 1П 2025 года, ответили на интересующие инвесторов вопросы касательно устойчивости бизнеса и планам по обслуживанию долга.
Ниже ключевые мысли:

Что происходит на рынке автомобильных грузоперевозок сейчас ❓

🚚 В 2023 году тарифы на автомобильные грузоперевозки выросли на 39%. Как результат в 2024 году был наплыв новых мощностей, что создало избыточное предложение на рынке и как результат создавало давление на тарифы с середины года на следующие 10–12 месяцев.

Дно на рынке уже прошли❓

🚚 Во втором полугодии ситуация кардинально изменилась. Происходит ребалансировка рынка, неэффективные игроки уходят, в результате чего давление избыточного парка снизилось: одни перевозчики продали часть грузовиков, другие ушли с рынка. В июле тарифы выросли на 8,6%, а в августе – на 11,2% по сравнению с мартом 2025 года, а по итогам года могут вырасти на 20%.

Влад, фонд все правильно сделал, за ним стоят люди, лучше потерять часть чем все, после потери всего в такой фонд не кто не пойдет, так пост...

Сегодня Воскресенье… Как дела в офисе? Что новенького? Где юристы, адвокаты, колекторы????

ИМ, такие настроения преобладают на рынке.Скорее всего в понедельник удержат котировки, если крупняк на выход не пойдет.Кстати, может кому и...

В понедельник будет интересно, заработаем много или после тех дефолта ,
очень много !!!

Николай Петров, в воскресенье приходить в офис организации немного странно. Кто их там ждать будет?

Тут остались самые отчаянные))), хочешь быстро поднять или слить бабло это в облигацию (акцию) монополию

Кирилл Егоров, понятно что диверсификация — священная корова. И новичков в общем-то тоже можно понять. Тут главные вопросы к ЛОМам, которые ...

Hothead, у нас рынок маленький. Опыта мало. Чуть что паника, но правда это везде так. В свое время я на твиттере так хорошо заработал. Мне в...

cfgbk, это, но чую попой что ещё покатают и не раз

Кирилл Егоров, судя по регулярно происходящему, только такое они и читают. Вот отчётности не читают, да.

Станислав Н, он и сейчас неплох. На одну ступень всего снизили

Hothead, простые люди это не читают. Он видят что цена падает и льют. И наоборот. Вообще спекулировать облигациями такое себе

Кирилл Егоров, так рейтинг вроде не плох был(((

Станислав Н, это уже вопрос риск менеджмента при формирования портфеля. Чтоб тут лям держать, надо еще 30 в других активах держать

Станислав Н, это уже вопрос риск менеджмента при формирования портфеля. Чтоб тут лям держать, надо еще 30 в других активах держать

Сидишь такой с котлетой а у тебя на счёте минус 250к, в моменте и прыгает туда сюда