Финаме
БКС Мир ИнвестицийКупон по выпуску 1Р1 в НРД.
Николай Попов, новость позитивная, но слив продолжается. Как еще никто не прибежал с криком «Эта пАследния деньхги !!1расрас». Скорее бы УралСталь погасилась…
Облигации КОКС
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Кокс01Р2 | 60.4% | 2.2 | 1 000 | 0.63 | 86.86 | 20.96 | 15.37 | 2025-12-31 | 2026-09-02 |
| Кокс01Р4 | 49.5% | 2.6 | 1 500 | 0.96 | 82.76 | 17.26 | 15.53 | 2025-12-26 | 2027-01-25 |
| Кокс01Р6 | 45.5% | 2.7 | 800 | 1.42 | 78.12 | 16.85 | 4.49 | 2026-01-14 | 2027-09-09 |
| Кокс01Р1 | 82.5% | 2.0 | 1 200 | 0.48 | 83.2 | 0 | 1.28 | 2026-01-20 | 2026-06-24 |
| Кокс01Р3 | 68.5% | 2.2 | 300 | 0.64 | 81.25 | 0 | 13.41 | 2025-12-31 | 2026-09-02 |
-
Николай Попов, новость позитивная, но слив продолжается. Как еще никто не прибежал с криком «Эта пАследния деньхги !!1расрас». Скорее бы УралСталь погасилась…
Станислав Н, все вдруг вспомнили про полугодовой отчёт про МСФО, надо же после него облиги отросли аж до 107%, а потом вдруг полгода спустя ...
Володя Бенделович, Все смотрели на выручку и растущий FCF, а теперь им объяснили :«не туда смотрите! ». Все посмотрели туда, счастливо перепугались, и побежали в кэш и офзЭто не лечится.
De Co, до этого спали, а тут вдруг проснулись и вспомнили
Станислав Н, все вдруг вспомнили про полугодовой отчёт про МСФО, надо же после него облиги отросли аж до 107%, а потом вдруг полгода спустя вспомнили инвесторы про него с помощью invest assistance и облиги упали до 92%
❗️❗️Стоит ли держать облигации Кокса?
Если смотреть их полугодовой отчет по МСФО, то ситуация там критическая: выручка у них снизилась на 5% г/г, EBITDA упала на 49%, что свидетельствует о катастрофическом сжатии операционной маржи, а вместо чистой прибыли организация получила чистый убыток в размере 2 млрд. рублей. Однако проблема даже не в убытке, а в том, что генерируемая EBITDA стала настолько ничтожной, что не покрывает даже процентные расходы – ICR всего 0,3х.
Долговая нагрузка запредельная, соотношение чистый долг/EBITDA выше 6.0х, соотношение долга к капиталу более 3.0х, да еще и 94% этого долга под перекредитование на горизонте года, что может дополнительно ухудшить ситуацию. Разрыв между краткосрочными долгами в размере 79 млрд. рублей и оборотными активами в размере 34 млрд. рублей колоссальный. Невыбранные кредитные лимиты — всего 15.1 млрд. рублей при краткосрочных долгах в 79 млрд. рублей. В условиях ухудшающихся финансовых показателей и общей нестабильности на долговых рынках пролонгация этих обязательств будет сопряжена со значительными сложностями и, вероятно, более высокими ставками.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Кокс начал падать еще месяц назад (после опубликования отчетности) потом отрос а сейчас валится на фоне УС? Данная финансовая ситуация во вс...
S19, у уральской кузницы единственная проблема -связь с мечелом. В остальном все стабильно неплохо. То есть тупо не к чему докопаться чтобы начать кричать что все пропало
De Co, Акции Лукойла тоже за год -13,5% это потому что бензин и нефть никому не нужны?
S19, нет, у жидкотопливников иные проблемы в РФ с рынком, хотя на первый взгляд очень похожие, но там вместо пере производства сокращение добычи и переработки, а у данного еще и в частности с реализацией своих активов за рубежом.
Впрочем можете укрупнённо грубо считать что ДА, так будет проще. lenta.ru/news/2025/12/18/tanker/?utm_source=yxnews&utm_medium=mobile&utm_referrer=https%3A%2F%2Fdzen.ru%2Fnews%2Fstory%2Fa724c053-b805-523a-914a-3579970eafd1
У других НПЗ есть еще и ряд иных проблем после внешних воздействий но это частностиВ угольной промке перепроизводство давно, акции мечела ниже плинтуса, кому нужды долги угля где продавать некому?
De Co, до этого спали, а тут вдруг проснулись и вспомнили- Это последствия того, как кто то сюда нагонял людей, а потом когда пришло время начал вешать что все плохо, вот они и бегут
А чего кокс все сливают? Пример берут с УС?
Алиса Двачевская, подогреваемая паника. Кто-то что-то где-то о чем-то сказал, и «понеслось говно по трубам».
RayDalio, Нет, к 5-му дню распродаж уже свободных денег нет. Но и сливать не собираюсь
Crusader99, Аналогично, держу «щепотку» облигаций Кокса, предприятие градообразующее, ведущий производитель кокса в РФ, дефолтнутся (банкротство) ему не дадут, это не шаурмятники или фасовщики орехов и шиповника)))Облигации Кокс01Р6, Кокс01Р4 и Кокс01Р2 инвесторы покупаете сейчас на просадке?
RayDalio, Нет, к 5-му дню распродаж уже свободных денег нет. Но и сливать не собираюсьКоксоманы ау, что думаете по 5-*ый день подряд слива. Объёмы приличные.
С Монополией вроде не сравнить. Погашения ещё долго, а на купоны по...
Валентин, После дефолта Монополии физики вдруг осознали, что компании могут не только платить, но ещё и не платить. По всем ВДО сейчас идут панические распродажи.- Облигации Кокс01Р6, Кокс01Р4 и Кокс01Р2 инвесторы покупаете сейчас на просадке? Что думаете по Коксу? Точка входа хорошая, доходность также. Компания является градообразующим предприятием для г. Кемерово. К тому же, в управлении сидят люди связанные с правительством. Не думаю, что есть поводы на горизонте 24 месяцев переживать. К тому же, есть оферта — можно будет выйти по этой самой оферте.
Анализ МФСО компании ПАО "Кокс" за 1п2025г
📊 Кредитный рейтинг: ВВВ+, прогноз негативный (АКРА)Мои выводы:
🔴 Отраслевые риски (горно-металлургическое предприятие)
🔴 За 1п2025г в сравнении с 1п2024г:
1) Выручка -4,7% (60,7 млрд)
2) Валовая прибыль -29,4% (8,8 млрд) — выручка упала, а себестоимость даже чутка выросла ❗️
3) Операционная прибыль -67,7% (1,2 млрд) — стараются резать расходы, но результат мизерный ❗️
4) Финансовые расходы +54,6% (11 млрд) — продолжают набирать долг под высокий процент ❗️
5) Чистый убыток -9,7 млрд (годом ранее 1,9 млрд) — закономерный результат...❗️
🟢 Чистые денежные средства полученные от операционной деятельности за 1п2025г в сравнении с 1п2024г +6,5 млрд (11,8 млрд / год назад 5,3 млрд)
🟡 За 9м2025г в сравнении с концом 2024г:
1) Кэш -48% (2,7 млрд) — учитывая процентные платежи, погашения кредитов, размер кэша невелик ❗️
2) Дебиторская задолженность -17,3% (19,6 млрд)
3) Запасы -22,1% (10,9 млрд)
4) РА: средний финансовый профиль (наличие значительных невыбранных лимитов по предоставленным кредитным линиям) ✅
Авто-репост. Читать в блоге >>>
КОКС
ПАО «Кокс» (Кемерово) — материнская компания промышленно-металлургического холдинга, занимающегося производством металлургического кокса. В ПМХ входят угольный разрез «Участок Коксовый» и шахта «Бутовская» (прекратила угледобычу), предприятия по выпуску железной руды («Комбинат КМАруда») и чугуна («Тулачермет» (TYMT)), а также АО «Полема» (производитель изделий из хрома, молибдена, вольфрама, металлических порошков и композиционных материалов).Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
