Финаме
БКС Мир Инвестиций
📌 На этой неделе многие следят за облигациями ЕвроТранса, поэтому решил сделать обзор ситуации и облигаций.
1️⃣ О КОМПАНИИ:
• ЕвроТранс – крупный топливный оператор и системообразующая компания, основанная в 1997 году. Имеет 57 АЗС под брендом «Трасса», но основным видом деятельности является нефтетрейдинг или оптовая продажа топлива (около 80% выручки).
• Инцидент прошлой недели – в первый день после размещения выпуска 001Р-09 его стоимость рухнула на 10%. Предполагаемая причина – ЕвроТрансу понадобились деньги для погашения старого выпуска, но спрос на новый выпуск оказался низким, поэтому остаток неразмещённого объёма, судя по всему, был продан «в стакан». Сложно придумать другое объяснение настолько крупным продажам и только в одном выпуске компании.
2️⃣ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ:
• По предварительному отчёту в 2025 году выручка ЕвроТранса выросла на 34% до 250 млрд рублей, EBITDA – на 43% до 24 млрд рублей. Более подробные результаты только по итогам 1 полугодия 2025 года – рост прибыли на 45% до 3,2 млрд рублей при росте кап. затрат на 55% до 8,4 млрд рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
