Финаме
БКС Мир Инвестиций
Сегодня ЕвроТранс, ведущий топливный оператор в Москве и Московской области, открывает книгу заявок на бонды объемом в 3 млрд рублей. Основные параметры размещения:
👉 Предполагаемая доходность 14% годовых, премия 500 б.п. к 3-х летним ОФЗ
👉 Купоны ежемесячные, срок займа — 3 года
👉 Размещение будет через 4 дня — 27 декабря, аккурат под Новый Год. Книга заявок уже открыта.
Почему это может быть интересно для диверсифицированного портфеля?
👉 Выпуск дебютный, хорошая премия к ОФЗ/банковским вкладам
👉 Заемщик надежный. рейтинг АКРА А-: прогноз стабильный
👉 Мультипликатор ND/EBITDA составляет 1,2, компания генерирует положительный FCF — к тому же долг сократили за этот год на 14,7 млрд руб
Есть ощущение, что выпуск бондов — это предтеча к IPO (через это проходил Позитив, Whoosh и другие новые эмитенты), т.е. эмитент крепкий и хочет подружиться с публичным рынком.
Что думаете про выпуск ЕвроТранс? 14% доходность с ежемесячными выплатами в эпоху низких ставок на дороге не валяется, 3-х летние ОФЗ дают всего 9% доходности, а вклад в банке 6,8%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
