Облигации Динтег

📊 Кредитный рейтинг: АКРА (25.09.25): получили кредитный рейтинг «В+» (прогноз стабильный)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 10 февраля 2026г отсутствуют (не было и ранее)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «ЦЕНТР КОМПЬЮТЕРНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ „ВЕКУС“ является ответчиком нет (а у ООО „ДИНТЕГ“ одно есть)

Заметки о компании:
🔴 ООО „ДИНТЕГ“ и ООО „ЦЕНТР КОМПЬЮТЕРНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ “ВЕКУС» входят в АО «Группа компаний „Векус“. У группы нет ранее выпущенный МСФО, но обещают ее по итогу 2025г.
🔴 Компания работает в высоко рисковой отрасли — оптовая торговля (трейдеры). Из этого выходят проблемы трейдинга: низкая маржинальность, высокий долг, постоянный риск поймать кассовый разрыв.
🟡 АКРА: „В 2025 году в «Векус» была принята стратегия развития, основным фокусом которой является развитие собственного производства компьютерной техники с ее включением в Единый реестр российской радиоэлектронной продукции (ЕРРРП).“

📊 Кредитный рейтинг: АКРА (25.09.25): получили кредитный рейтинг «В-» (прогноз стабильный)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️Деятельность эмитента тут
🔎 Прозрачный бизнес: регулярно предоставляют налоговую отчетность
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент есть 1 активное дело, где ООО «ДИНТЕГ» является ответчиком:
➖ ООО «А-МАЙН» — взыскивают 4,05 млн, а ООО «ДИНТЕГ» подал встречный иск на 600 тыс — следующее заседание 20.05.26

Заметки о компании:
🟡 ООО «Динтег» входит в группу IT-компаний «Векус». У группы нет ранее выпущенный МСФО, но обещают ее по итогу 2025г
🔴 Компания работает в высоко рисковых отраслях:
1) оптовая торговля — трейдеры. Из этого выходят проблемы трейдинга: низкая маржинальность, высокий долг, постоянный риск поймать кассовый разрыв;
2) аренда инфраструктуры для майнинга криптовалют.
🟡 АКРА: «По прогнозу АКРА, в текущем году показатель может увеличиться на треть, до 2,7 млрд руб. В дальнейшем Агентство ожидает рост выручки в пределах 15–25% ежегодно» — прогноз уже сорвался, как можно заметить ниже

На долговом рынке появился эмитент, чей профиль напоминает сценарий фильма о «новых деньгах». Петербургский «Динтег» (выпуск БО-01) предлагает купон в 28%, что в текущих реалиях звучит не как приглашение к партнерству, а как крик о помощи или очень честная премия за риск.

Разбираемся, стоит ли подставлять карман под этот «цифровой дождь» или лучше наблюдать за процессом с безопасного расстояния.

🩺Что предлагает эмитент по облигации

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный 28 %

— YTM 31,21%

— текущая цена 100,19

— срок до 26.10.28

— без амортизации

— оферта PUT 11.11..27

🥂 Почему это может быть интересно

✅Инфраструктурный «тяжеловес». Перед нами не очередной «стартап в гараже». Выручка за 9 месяцев 2025 года перевалила за 1,16 млрд ₽, а на балансе — серверы HPE ProLiant и стойки APC. Это реальное железо, которое можно потрогать, если вы, конечно, любите гулять по дата-центрам.

✅Чистая прибыль выросла в 3,7 раза. В то время как выручка стагнирует, компания научилась филигранно резать косты. Редкое умение в эпоху всеобщего подорожания.

VABANK2, добрый день, а почему инвесторы обратно возвращаются 🤣? Цена бумаги снова ползёт вверх

Алексей Неважно, Проблемы две — закредитованность и отсутствие ликвидности. На 1 рубль собственных приходится несколько рублей заёмных. Поэт...

Добрый вечер, кто-нибудь в курсе примерной причины падения бумажек )))? И будет ли рост

Buba85, может, у кого-то нервы зашалили: крипта падает, значит, айтишники-подрядчики у криптомайнеров наверняка пострадают.
(В принципе, есл...

Движуха, почему сливают, купон то пришол?

aakit, спекули балуются, время усредняться (закупаться).

Что с бумагами? Новостей не было?

ACID875, в том и смысл. Техдефолт по облигации можно будет предсказать, если в ЦФА начнутся проблемы. Под словами «не боимся», я имел ввиду,...

Я выбираю ВДО, Почему за облигации не стоит опасаться? Если нечем будет платить за ЦФО, то ждатть выплаты по купонам как-то нереалистично, н...

Анализ РСБУ компании «Динтег» за 3кв2025г

📊 Кредитный рейтинг:
АКРА (25.09.25): получили кредитный рейтинг «В-» (прогноз стабильный)Мои вы...

📊 Кредитный рейтинг:
АКРА (25.09.25): получили кредитный рейтинг «В-» (прогноз стабильный)

Мои выводы:
🔴 ООО «Динтег» входит в группу IT-компаний «Векус». Обзор на ООО «ЦТК «Векус»». У группы нет ранее выпущенный МСФО, но обещают ее по итогу 2025г
🔴 Компания работает в высоко рисковых отраслях:
1) оптовая торговля — трейдеры (кто-то торгует нефтью, кто-то зерном, а кто-то вот компьютерами). Из этого выходят проблемы трейдинга: низкая маржинальность, высокий долг, постоянный риск поймать кассовый разрыв;
2) аренда инфраструктуры для майнинга криптовалют.
🟡 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка -18,8% (1,16 млрд / +45% кв/кв) — если по итогу 1п2025г выручка была выше прошлогодней, то по итогу 3кв2025г уже проседание и не маленькое ❗️
2) Валовая прибыль -58,5% (130 млн / +11,1% кв/кв) — пока выручка падает, себестоимость растет и съедает прибыль ❗️
3) Прибыль от продаж х2,36 (86,8 млн / -3% кв/кв) — несмотря на проседание выручки и роста себестоимости за счет снижения коммерческих и административных расходов удалось удвоить операционную прибыль. Другой вопрос, смогут ли они удержать такой уровень дальше? Даже в квартальном разрезе видно снижение

ACID875, Чё т никто ничё не пишетНачну:
Dinteg зарегистрирован в Санкт-Петербурге и работает с 2012 года. Компания входит в группу «Векус» и...

ACID875, Чё т никто ничё не пишетНачну:
Dinteg зарегистрирован в Санкт-Петербурге и работает с 2012 года. Компания входит в группу «Векус» и...

zaaman, Та не

ACID875, вот видимо Вы именно в курсе. Поделитесь с нами пожалуйста инфой. Наверно знаете что-нибудь.

Leha Krivcovski, ruB- от Акры.