Финаме
БКС Мир Инвестиций
📊 Кредитный рейтинг:
АКРА (25.09.25): получили кредитный рейтинг «В-» (прогноз стабильный)
Мои выводы:
🔴 ООО «Динтег» входит в группу IT-компаний «Векус». Обзор на ООО «ЦТК «Векус»». У группы нет ранее выпущенный МСФО, но обещают ее по итогу 2025г
🔴 Компания работает в высоко рисковых отраслях:
1) оптовая торговля — трейдеры (кто-то торгует нефтью, кто-то зерном, а кто-то вот компьютерами). Из этого выходят проблемы трейдинга: низкая маржинальность, высокий долг, постоянный риск поймать кассовый разрыв;
2) аренда инфраструктуры для майнинга криптовалют.
🟡 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка -18,8% (1,16 млрд / +45% кв/кв) — если по итогу 1п2025г выручка была выше прошлогодней, то по итогу 3кв2025г уже проседание и не маленькое ❗️
2) Валовая прибыль -58,5% (130 млн / +11,1% кв/кв) — пока выручка падает, себестоимость растет и съедает прибыль ❗️
3) Прибыль от продаж х2,36 (86,8 млн / -3% кв/кв) — несмотря на проседание выручки и роста себестоимости за счет снижения коммерческих и административных расходов удалось удвоить операционную прибыль. Другой вопрос, смогут ли они удержать такой уровень дальше? Даже в квартальном разрезе видно снижение
Авто-репост. Читать в блоге >>>
