Финаме
БКС Мир Инвестицийбаблишко в НРД nsddata.ru/ru/news/view/1353379
ждём поступления на счёт
Облигации Брусника
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Брус 2P02 | 23.7% | 1.0 | 7 500 | 0.53 | 99.82 | 17.84 | 13.23 | 2026-04-21 | 2025-09-18 |
| Брус 2P03 | 0.0% | 0.6 | 3 425 | - | 14.99 | 0.49 | 2026-04-12 | 2025-11-17 | |
| Брус 2P05 | 23.9% | 1.9 | 3 000 | 0.41 | 101.02 | 20.34 | 0 | 2026-04-13 | 2026-09-14 |
| Брус 2Р04 | 23.8% | 2.3 | 7 500 | 1.82 | 99.96 | 17.67 | 4.71 | 2026-05-05 | |
| Брус 2Р06 | 24.3% | 2.8 | 1 500 | 1.52 | 101.01 | 18.7 | 9.97 | 2026-04-27 | 2028-02-18 |
| sБрус 2Р07 | 17.7% | 2.9 | 6 000 | 1.58 | 101.33 | 16.47 | 9.34 | 2026-04-26 | 2028-02-17 |
-
ООО Брусника - обзор эмитента облигацийИтак, на очереди ООО Брусника — девелопер сегмента комфорт и бизнес-класса, родом из Екатеринбурга, ведущий свой бизнес во многих крупных городах России, в т ч Москва и СПб. В конце 2025 года допустил тех. дефолт с задержкой всего день, объясняя это технической заминкой. При этом, текущий рейтинг: А- (с негативным прогнозом). Давайте разбираться, действительно ли имеет место случайность и рейтинг оправдан, или все-таки есть тревожные звоночки для таких событий. Анализ по МСФО на середину 2025 года:
🔸Оценка операционных показателей (3,5/17) — низкий:
· Кроме как ростом выручки на 14,8% г/г и рентабельностью продаж 25% — особо похвастаться нечем. Темп роста опер. прибыли недостаточен в сравнении с CAGR по всем девелоперам. А вот темп роста долговой нагрузки г/г показал кратное увеличение, что буквально «утопило» чистую прибыль — минус 151%;
· Свободный денежный поток пребывает в таком разрыве, что кажется, будто из него никогда не выберется: если год назад дефицит составлял 20,5 млрд руб., то спустя год — уже около 30 млрд. руб. Запас наличности не настолько большой, чтобы вечно его покрывать;
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дмитрий Г., а когда Брусника «кидала с купоном за целый месяц»? День задержки выплаты это «кидалово за месяц»? Или речь была не про Бруснику...
Kir_Falk, в тех.дефолт был «купон Шредингера». Те, кто слился на новости о техдефолте купон не получили. Получили те, кто этот слив откупилЖора, после техдефолта, где я потерял деньги, доверие к компании снизилось. Желание покупать снова облиги, где тебя на пустом месте могут ки...
Дмитрий Г., а когда Брусника «кидала с купоном за целый месяц»? День задержки выплаты это «кидалово за месяц»? Или речь была не про Бруснику?
Дмитрий Г., сами себя кинули. Не нужно было резко продавать.
Алексей Щ, спасибо, буду знать, переложился в парус-нордвей, они уже выросли в 10 раз больше, чем Брусника кинула меня на купон, да, доход 10% годовых в среднем, но это пай недвижимости с индексацией, а так как кредит закрыли — остался только вторичный рынок.Crusader99, Если все так критично с техдефолтом, хотя оф. причина — задержка из-за обработки банком платежа, почему тогда не изменился форма...
Жора, это не то, чтобы критично, это ситуация «ложечки нашлись, но осадочек остался»В список «дефолтников» попали? Попали. А разбираться почему, смотреть показатели… воблы-же не рейтинговое агенство
Тут дофига народу который сперва хватает «купончик», потом читает какую-нибудь телегу, где ему «открывают ВСЮ правду» (ц), пугается, и быстро в убыток сливается
Коллеги, на чем доходность выпусков растет? Плохие дела у компании?
Жора, на общей нервности рынка. Монополия, УралСталь, Евротранс… тут веселых клованов — как дерьма за баней. А Брусника недавно техдефолтом обляпалась, вот народ ее и…
Евротранс вроде нормально гасится, до гашения УралСтали есть некоторое время, и есть надежда, что ситуация стабилизируетсяКоллеги, на чем доходность выпусков растет? Плохие дела у компании?
Жора, после техдефолта, где я потерял деньги, доверие к компании снизилось. Желание покупать снова облиги, где тебя на пустом месте могут кинуть на выплату купона за целый месяц нет.Alex Stepanov, зачем облиги — надо квартиру у них купить. помочь им...:))
Бочаров Михаил, за такие цены как сейчас — дорого, может сейчас с ужесточением семейной ипотеки цены немного припадут или хотя бы затормозят
Бочаров Михаил, тогда точно — надо брать
Alex Stepanov, зачем облиги — надо квартиру у них купить. помочь им...:))
🏗Брусника: послевкусие тех.дефолта🔎О компании
Крупный девелопер, работающий в сегменте комплексной застройки. Присутствует: Москва и МО, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Тюмень, Новосибирск, Омск, Пермь и др. Домашний регион – Екатеринбург
💸Финансы
Аудитор Kept (бывш. KPMG) 👉Почему это важно? Ключевые вопросы аудита: оценка запасов (земельный банк, НЗС), признание выручки
Сухие цифры полугодовой отчетности:
🔹рост выручки за полугодие 2025 +16%
🔹рост операционной и валовой прибыли при умеренном росте рентабельности
🔻убыток в первом полугодии 1,1 млрд (против прибыли 2,2 млрд за полугодие 2024) исключительно из-за роста финансовых расходов
🔻OCF отрицательный (-27 млрд)
❗️доля капитала снижается из-за убытка и из-за роста валюты баланса / активов. Сегодня капитал (13 млн) покрывает лишь 4% активов. И это не считая займов бенефициару ~4 млрд
👉Обзоры строителей: Glorax, Эталон, ЛСР, Самолёт, А101
Авто-репост. Читать в блоге >>>Хороший рейтинг эмитента, а цена ниже номинала. Профессионалы, подскажите, почему так?) выпуск 2п04
Сергей Пашин
1) Брусника сильно закредитованная компания
2) Был технический дефолт, ходят слухи что это банковская ошибка. Но сама Брусника молчит
3) Стоительство серая и рискованная отрасль
Хороший рейтинг эмитента, а цена ниже номинала. Профессионалы, подскажите, почему так?) выпуск 2п04- 🏠 В преддверии размещения Glorax – карта рынка строительных компаний и ТОП-10 самых доходных из самых длинных 🦒
Мы взяли только компании из кредитного рейтинга от ВВВ до А-. Хоть мы считаем вторым эшелонов всё, что ниже А-, Glorax мы скорее готовы сравнивать с А- и ВВВ+, чем с более низкими рейтингами. 👇В подборке ниже — срок лизинга от полутора лет (на карте все сроки)
👉Обзоры строителей: Glorax, Эталон, ЛСР, Самолёт, А101
🔹🔹🔹
Страна 03 RU000A10BP46
Рейтинг: ВВВ
Срок: 2,3 года
Доходность: 25,9%
🔹🔹🔹
ТАЛЬВЕН Б1 RU000A10DSX6
Рейтинг: ВВВ
Срок: 2,9 лет
Доходность: 24,4%
🔹🔹🔹
Брус 2Р04 RU000A10C8F3 👉Обзор
Рейтинг: А-
Срок: 2,5 года
Доходность: 23,9%
🔹🔹🔹
ГЛОРАКС1Р5 на размещении 👉Обзор
Рейтинг: ВВВ
Срок: 3,5 года
Доходность: 23,1%
🔹🔹🔹
ЭталонФин4 RU000A10DA74 👉Обзор
Рейтинг: А-
Срок: 1,8 лет
Доходность: 21,8%
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
- Год начинаем бодро, бухгалтерия проснулась, купон по 2-му выпуску уже в НРД.
nsddata.ru/ru/news/view/1346912 - С Наступающим Новым Годом, коллеги! Хочется пожелать, чтобы в новом году чужие истерики обходили наши портфели стороной
Ну или приходили так, чтобы мы добирали хорошего на чужих проливах
Ну а эмитенту — больше не косячить с купонами 
апри, самолет, брусника-- в таком порядке начнут сдыхать, уже в первом квартале 26-го
zauralza, тут подобных малознатоков многовато
цены на первичку например в Перми выросли почти на 18 проц и далее будут расти
там у них несколько недель назад земельный участок под застройку куплен за 2 млрд ( совсем рядом строят еще 2 девелопера )
полагаю они знают, что и как нужно делать и как минимизировать затраты на общую инфраструктуру и логистикуCrusader99, в приложении БКС написано — заплатят до 30.12.2025
Alex Stepanov, ПоверюТо, что они поступили в НРД не значит, что их тут-же раздадут. Брусника уже некоторое время как досрочно перечисляет.
Alex Stepanov, откуда новость?
Crusader99, можно 30 декабря тут посмотреть nsddata.ru/ru/news — поступили деньги или нет
Брусника
ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — девелоперская компания из Екатеринбурга, специализируется на строительстве многоэтажных домов, основана в 2004 г.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
