Облигации Быстроденьги

Будет оферта по 2Р4?

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц. И вот, месяц прошел 😉

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг ISIN: RU000A103RL9

💊Вита-Лайн ISIN: RU000A102B97

🏭ВИС ISIN: RU000A102952

✈️ГТЛК ISIN RU000A0ZZ984

И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤 ISIN: RU000A1041B2

Сегодня разбираю отчетность еще одного эмитента, который имеет достаточно большую долю в моем консолидированном портфеле.

Отчетность за 6 мес. разбирал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/551

Кредитный рейтинг эмитента — ВВ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (июль 2025г.).

Основные показатели за 9 мес. 2025г. по РСБУ:

1. Процентные доходы — 8 380 млн. р. (+52,6% к 9 мес. 2024г.);

2. Процентные расходы — 523 млн. р. (+52,5% к к 9 мес. 2024г.);

3. Оценочный резерв под ОКУ — 6 617 млн. р. (+86,0% к к 9 мес. 2024г.);

4. Чистые процентные доходы — 1 239 млн. р. (-22,1% к 9 мес. 2024г.);

5. Административные расходы — 2 391 млн. р. (+21,1% к 9 мес. 2024г.);

6. Прочие доходы — 2 748 млн. р. (+101,6% к 9 мес. 2024г.);

7. Чистая прибыль — 761 млн. р. (+46,0% к 9 мес. 2024г.);

8. Финансовые активы — 5 875 млн. р. (+23,1 % за 9 мес. 2025г.);

9. Денежные средства — 923 млн. р. (+142,2% за 9 мес. 2025г.);

10. Финансовые обязательства — 3 934 млн. р. (+36,3% за 9 мес. 2025г.);

11. Собственный капитал — 2 384 млн. р. (+11,5% за 6 мес. 2025г.) ❗️с учетом решения о выплате дивидендов в сумме 515 млн. р.

Новый выпуск торгуется выше 2Р8 на 2%, не переусердствовали ли спекулянты?

🟢 МФК «Быстроденьги»

Эксперт РА повысило рейтинг кредитоспособности до уровня

ruBB, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг ruBB- с развивающимся прогнозом.

МФК «Быстроденьги» создана в 2008 году, входит в группу Eqvanta, которая преимущественно развивает микрофинансовый(компания, МКК «Турбозайм» (ООО), ООО МКК «Эквазайм»), коллекторский и вспомогательные бизнесы в России.

За период с 01.04.2024 по 01.04.2025 компания нарастила объем выдачи микрозаймов в два раза относительно аналогичного периода годом ранее, при этом ее рыночная доля несущественно увеличилась (с 0,9 до 1%).

Активное масштабирование бизнеса положительно повлияло на рентабельность деятельности компании: ROE по ОСБУ составила 50% за период с 01.04.2024 по 01.04.2025 против 14% за аналогичный период годом ранее.

Ранее агентством также отмечались низкие значения НМФК1 в 2023 году и 1кв2024 (в среднем 11%), однако рост прибыли при отсутствии дивидендных выплат позитивно сказался на регулятивном капитале МФК, который увеличился в три раза за период с 01.04.2024 по 01.04.2025. НМФК1, в свою очередь, вырос на 13 п.п., до 23% на 01.04.2025.

МФК «Быстроденьги» создана в 2008 году, входит в группу Eqvanta, которая преимущественно развивает микрофинансовый (компания, МКК «Турбозайм» (ООО), ООО МКК «Эквазайм»), коллекторский и вспомогательные бизнесы в России. Компания специализируется на выдаче необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов.

Старт размещения 17 июля

• Наименование: БДеньги-003P-01
• Рейтинг: ВВ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 27.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4 года
• Объем: 400 млн.₽
• Амортизация: да (37-47 по 8,37%)
• Оферта: да (Колл через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Ренессанс Брокер
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

• ПКО СЗА БО-02(для квал. инвесторов, BB–|ru|, 100 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,5%, дюрация 2 года) размещен на 32%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

• МФК Быстроденьги 002Р-08 (для квал. инвесторов, ruBB-, 250 млн руб., ставка купона 29%, YTM 33,2%, дюрация 0,88 года) размещен на 82%.Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

• АПРИ БО-002Р-09 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 1 млрд руб., ставка купона 32% на 1 год до оферты, YTM 37,1%, дюрация 0,87 года) размещен на 71%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

• ПКО СЗА БО-02(для квал. инвесторов, BB–|ru|, 100 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,5%, дюрация 2 года) размещен на 30%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

• МФК Быстроденьги 002Р-08 (для квал. инвесторов, ruBB-, 250 млн руб., ставка купона 29%, YTM 33,2%, дюрация 0,88 года) размещен на 76%.Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 

• АПРИ БО-002Р-09 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 1 млрд руб., ставка купона 32% на 1 год до оферты, YTM 37,1%, дюрация 0,87 года) размещен на 66%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Как обычно, сокращаем или наращиваем каждую из выделенных в таблице позиций — по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию. Начиная с сегодняшней.

Исключение — Быстроденьги 2Р8, здесь покупка всей позиции сегодня на первичном размещении.
Много мелких движений, чтобы однажды в спешке не срываться на крупные.

•  На 20 марта запланировано дебютное размещение экспортёра сельскохозяйственной продукции — Агро Зерно Юг (BB.ru, 2 млн $, номинал 10$, расчеты в рублях, ставка купона 15%, YTM 15,6%, дюрация 0,94 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
  

• МФК Быстроденьги 002Р-08 (для квал. инвесторов, ruBB-, 250 млн руб., ставка купона 29%, YTM 33,2%, дюрация 0,88 года) размещен на 44%.Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

• АПРИ БО-002Р-09 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 1 млрд руб., ставка купона 32% на 1 год до оферты, YTM 37,1%, дюрация 0,87 года) размещен на 34%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

•  РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 80%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

witosp, цель ведь не в том, чтобы отправить МФО на свалку истории. Цель в наведении порядка на рынке. И по ходу этого наведения крупные МФК ...

Андрей Хохрин, Им с 2019 года гайки всё закручивают и закручивают, рано или поздно до конца завернут

witosp, этого недостаточно. Крупнейшие МФК до сих пор выигрывают от регулирования

Андрей Хохрин, smart-lab.ru/mobile/topic/1129043/

witosp, аргументируйте, пожалуйста

Андрей Хохрин, вряд ли их это спасёт

Скрипт сегодняшнего размещения МФК Быстроденьги (BB-, 250 млн р., YTM 33,2%)
Скрипт сегодняшнего размещения облигаций МФК Быстроденьги, одно...

Скрипт сегодняшнего размещения облигаций МФК Быстроденьги, одного из лидеров бизнеса и роста в отрасли:
BB-.ru // 250 млн р. // 1 год до оферты put // 29% — купон до оферты (месячный) // Доходность / дюрация: 33,2% годовых / 0,9 года // Подробнее — в презентации

— Полное / краткое наименование: МФК Быстроденьги 002Р-08 / БДеньг-2Р8
— ISIN: RU000A10B2M3
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

💰 Время приема заявок 13 марта:
с 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
❓ Исполнение заявок без предварительной подачи и подтверждения непредсказуемо

__________
🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций МФК Быстроденьги:
🌐 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

На прошлой неделе мы провели эфир с Яковом Ромашкиным, финансовым директором ГК Eqvanta (эмитент «Быстроденьги»).
В дополнение публикуем ответы на вопросы, которые не успели обсудить в моменте:

1. Какие стратегии компании по привлечению финансирования вы считаете наиболее эффективными и почему?
Группа старается диверсифицировать источники финансирования. Последние годы два основных источника — банковское кредитование и облигации, доли обоих источников примерно одинаковые. По итогам 2024 года на банковские кредиты приходится 41% (сейчас 3 банка в портфеле), облигации занимают 40%, оставшаяся часть — прямые займы.

2. Как изменение регулирования, в частности увеличение госпошлины за подачу исков, повлияло на бизнес по взысканию для коллекторских агентств и МФО?
Для МФО новые пошлины снизили доход от цессии, для коллекторских агентств существенных изменений не произошло, т. к. цены покупаемых портфелей отреагировали на новые правила. Если МФО занимается судебным взысканием, то это также повлияло на юнит экономику и привело к незначительному снижению доходностей.