Облигации Трансфин-М

ТрансФин-М-001Р-05-боб === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ПАО "ТрансФин-М" (Фин.сервис — Лизинг)
Облигация: ТрансФин-М-001Р-05-боб
ISIN: RU000A0ZYFS2
Сумма: 51,11 рублей на лист

Дата фиксации права: 12.11.2019
Дата сообщения: 12.11.2019

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=8783

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Точно сказать не могу, но я стараюсь не держать в портфеле облиги, где есть пункт о досрочном погашении по усмотрению эмитента или с coll- опционом. Потому что не могу понять когда им взбредет в голову погасить облигации. Если по номиналу то ничего не теряешь. А если, допустим купил облигации по 105, а эмитент захотел погасить их досрочно, то можно попасть в хороший минус.

В программе есть пункт о досрочном погашении по усмотрению эмитента. А в случае смены собственника возможно новый владелец захочет погасить досрочно, так как ставка не выгодна.

newplayer, тогда вопрос: зачекм именно эту бумагу и зачем эмитенет выставлдяет ставки по 9,5% на офертах соседних выпусокв. Например:
— 31.10.2019 «ТрансФин-М» установил ставку 5-6-го купонов облигаций серии 001Р-05 на уровне 9,5%
— 08.10.2019 Ставка 7-8-го купонов бондов «Трансфин-М» серии 001Р-01 установлена в размере 9,5%
— 25.09.2019 Ставка 11-12-го купонов бондов «ТрансФин-М» серии БО-34 установлена в размере 9,75%
...

и ничего, все нормально, делают тоже высокие ставки совсем недавно. И у них тоже есть возможность досрочного погашения, однако ставки делают и не сливают.
001Р-05, 001Р-01 например.
Предусмотрена возможность досрочного погашения биржевых облигаций по требованию их владельцев и возможность досрочного погашения биржевых облигаций по усмотрению эмитента.

Тогда будет логичным все возможные выпуски гасить…

В программе есть пункт о досрочном погашении по усмотрению эмитента. А в случае смены собственника возможно новый владелец захочет погасить досрочно, так как ставка не выгодна.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Благосостояние» продал свою лизинговую компанию (ЛК) «Трансфин-М» (ТФМ). Во многом проходившая сложно сделка для НПФ была вынужденной: фонд был обязан избавиться от своего крупнейшего актива для прохождения стресс-тестов по методологии ЦБ. Сумма сделки составила 32,6 млрд руб., прибыль для фонда — более 7 млрд руб., и теперь НПФ планирует вложить средства, полученные за ТФМ, в высоколиквидные инструменты.

НПФ «Благосостояние» вышел из капитала лизинговой компании «Трансфин-М», сообщили ЛК и частный фонд. Покупателем ТФМ выступила компания «ТФМ-Гарант» (70% — у Алексея Тайчера, остальные — у нового менеджмента ТФМ: членов правления Максима Анищенкова, Александра Голанда и Ивана Благодатских). Ранее сделку по покупке лизинговой компании после долгих проволочек (см. “Ъ” от 5 июля) согласовала Федеральная антимонопольная служба (ФАС, см. “Ъ” от 23 августа). «Сделка реализована в формате МBO (management buy-out) и профинансирована преимущественно за счет заемных средств. Сумма сделки составила 32,6 млрд руб. В периметр продажи вошли все активы «Трансфин-М», включая дочерние предприятия»,— сообщили в НПФ и ЛК. Ранее собеседники “Ъ” говорили, что сделка в основном должна быть профинансирована за счет заемных средств, предоставленных ВТБ.

НПФ «Благосостояние» давно хотел избавиться от ТФМ (см. “Ъ” от 11 ноября 2018 года). Одной из важнейших причин было прохождение частным фондом обязательных стресс-тестов по методологии ЦБ. Чтобы без проблем проходить их, НПФ необходимо было продать этот актив, занимающий самое большое место в портфеле пенсионных резервов фонда и влияющий на риск концентрации активов (помимо акций ЛК на балансе НПФ были и ее облигации), рассказывали собеседники “Ъ”. Представитель НПФ подтверждал, что ЛК продается «из-за большой концентрации на данную инвестицию, несмотря на высокие рейтинги, устойчивое финансовое положение и высокий уровень дивидендных выплат» (см. “Ъ” от 24 июня).

за весь 2019 год продалось около 3,5 млрд, так что ещё 6,5 осталось)

Роман Ранний, не пойму тогда только одного, чем эмитенту поможет погашение одного этого выпуска, когда еще тьма выпусков будет действовать и они сосредоточены в скорее всего одних руках. Тогда они должны все гасить, однако после последних оферт они лишь на 1 процент в среднем понизили ставку… не увязывается здесь все как-то… Эмитенту-то зачем все выкупать. Запутанная схема выгоды. Ели просто этот выпуск у нпф лежит и они его потихоньку в рынок сливают, ну так и хорошо, нам же лучше. Но вот чтобы эмитент все выкупал… тут я в сомнениях, чтобы 0,01% сделал ударив по репутации… а овчинка то выгоды стоит разве?

Nightwalker, как зачем?! что бы сделать ставку ниже. Зачем им год платить 10,5%, когда они сейчас могут под 9%-8,5% занять?! и спрос бешенный будет, а в других выпусках там ставка ниже либо нет возможности досрочно погасить...
нет никакого удара по репутации, это нормальная практика занять под меньшую ставку.

Роман Ранний, даже в таком случае мы особо ничего не теряем, пусть гасят, а чем дольше продержится, тем лучше. к оферте предъявим и купим что-нибудь другое. В общем сейчас норм для тех кто покупает и хотелось бы чтобы до оферты все долежало)

за весь 2019 год продалось около 3,5 млрд, так что ещё 6,5 осталось)

Роман Ранний, не пойму тогда только одного, чем эмитенту поможет погашение одного этого выпуска, когда еще тьма выпусков будет действовать и они сосредоточены в скорее всего одних руках. Тогда они должны все гасить, однако после последних оферт они лишь на 1 процент в среднем понизили ставку… не увязывается здесь все как-то… Эмитенту-то зачем все выкупать. Запутанная схема выгоды. Ели просто этот выпуск у нпф лежит и они его потихоньку в рынок сливают, ну так и хорошо, нам же лучше. Но вот чтобы эмитент все выкупал… тут я в сомнениях, чтобы 0,01% сделал ударив по репутации… а овчинка то выгоды стоит разве?

Nightwalker, как зачем?! что бы сделать ставку ниже. Зачем им год платить 10,5%, когда они сейчас могут под 9%-8,5% занять?! и спрос бешенный будет, а в других выпусках там ставка ниже либо нет возможности досрочно погасить...
нет никакого удара по репутации, это нормальная практика занять под меньшую ставку.

за весь 2019 год продалось около 3,5 млрд, так что ещё 6,5 осталось)

Роман Ранний, не пойму тогда только одного, чем эмитенту поможет погашение одного этого выпуска, когда еще тьма выпусков будет действовать и они сосредоточены в скорее всего одних руках. Тогда они должны все гасить, однако после последних оферт они лишь на 1 процент в среднем понизили ставку… не увязывается здесь все как-то… Эмитенту-то зачем все выкупать. Запутанная схема выгоды. Если просто этот выпуск у нпф лежит и они его потихоньку в рынок сливают, ну так и хорошо, нам же лучше. Но вот чтобы эмитент все выкупал… тут я в сомнениях, чтобы 0,01% сделал ударив по репутации… а овчинка то выгоды стоит разве?

за весь 2019 год продалось около 3,5 млрд, так что ещё 6,5 осталось)

судя по всему почти весь выпуск ТрансФ1P04 купил НПФ Благосостояние, а так как сейчас меняется собственник, то НПФ держать его не хочет/может, поэтому продаёт. А выкупать его не хотят потому что во первых объём большой, а во вторых новый собственник может досрочно погасить(или ставку поставит мин. что бы сами предъявили к выкупу) и выпустить уже новые. Сейчас ставки снижают, короткие облигации не очень интересны.

Роман Ранний, В любом случае досрочно погасить если захотят, то это к оферте, а это еще год. Если они захотят, чтобы все предъявили облиги к погашению и понизят сильно купонную ставку, то они заранее покажут ставку, чтобы все убедились в их намерениях. Все равно получается выгодно, к примеру год по ставке 10.5%, потом оферта, погашаем покупаем даже по 7% любую облигу — средняя ставка за 2 года получается 8,75%. А через 2 года ставки могут снова вверх поползти.
Вопрос второй, если меняется собственник, тогда все выпуски бы имели волатильность хоть какую-то… но они мертво не двигаются, и трансфин тогда зачем уже зарегистрировал новую программу облигаций на кучу миллиардов?

Nightwalker,

В любом случае досрочно погасить если захотят, то это к оферте, а это еще год

не обязательно, так как есть возможность досрочного погашения по требованию эмитента, то есть могут и через месяц сказать что гасят.

Вопрос второй, если меняется собственник, тогда все выпуски бы имели волатильность хоть какую-то… но они мертво не двигаются, и трансфин тогда зачем уже зарегистрировал новую программу облигаций на кучу миллиардов?

надо смотреть конкретно каждый выпуск, сколько до оферты и есть ли там возможность у эмитента погасить досрочно.

Кроме того мы же не знаем у кого на балансе лежат эти выпуски, вполне возможно что именно 1р04 лежит на балансе НПФ, а новые требования просто не позволяют им держать столько на балансе, а перекинуть 10 млрд, на другой баланс возможности нет.

судя по всему почти весь выпуск ТрансФ1P04 купил НПФ Благосостояние, а так как сейчас меняется собственник, то НПФ держать его не хочет/может, поэтому продаёт. А выкупать его не хотят потому что во первых объём большой, а во вторых новый собственник может досрочно погасить(или ставку поставит мин. что бы сами предъявили к выкупу) и выпустить уже новые. Сейчас ставки снижают, короткие облигации не очень интересны.

Роман Ранний,
Каким образом можно поменять ставку купона? При досрочном погашении может ли новый собственник погасить по рынку, а не по номиналу?

newplayer, По условиям выпуска через год будет назначена новая ставка, но если она вас не устраивает то вы предъявляете их к оферте.
Данные точно облигации точно будут гасить по номиналу.

судя по всему почти весь выпуск ТрансФ1P04 купил НПФ Благосостояние, а так как сейчас меняется собственник, то НПФ держать его не хочет/может, поэтому продаёт. А выкупать его не хотят потому что во первых объём большой, а во вторых новый собственник может досрочно погасить(или ставку поставит мин. что бы сами предъявили к выкупу) и выпустить уже новые. Сейчас ставки снижают, короткие облигации не очень интересны.

Роман Ранний, В любом случае досрочно погасить если захотят, то это к оферте, а это еще год. Если они захотят, чтобы все предъявили облиги к погашению и понизят сильно купонную ставку, то они заранее покажут ставку, чтобы все убедились в их намерениях. Все равно получается выгодно, к примеру год по ставке 10.5%, потом оферта, погашаем покупаем даже по 7% любую облигу — средняя ставка за 2 года получается 8,75%. А через 2 года ставки могут снова вверх поползти.
Вопрос второй, если меняется собственник, тогда все выпуски бы имели волатильность хоть какую-то… но они мертво не двигаются, и трансфин тогда зачем уже зарегистрировал новую программу облигаций на кучу миллиардов?

Nightwalker, волатильность может быть в тех выпусках, которые хотя бы немного рыночные. Но большинство их сгружено полностью в один руки. А теперь представьте, если весь выпуск на пару миллиардов в одних руках, они его никогда не продадут через стакан. Спроса просто не наберется. Поэтому я думаю, что покупателей если и будут искать то через внебиржу. Если не найдут, то договорятся о погашении через пут-опцион. А эмитент выпустит новые.

С другой стороны зачем им так бить себе по репутации?? платить платят, рейтинг норм, ну подснизят ставки немного. А сейчас просто нпф сливает ненужный актив заранее. Мне кажется вообще никаких особых резких движений не произойдет.

судя по всему почти весь выпуск ТрансФ1P04 купил НПФ Благосостояние, а так как сейчас меняется собственник, то НПФ держать его не хочет/может, поэтому продаёт. А выкупать его не хотят потому что во первых объём большой, а во вторых новый собственник может досрочно погасить(или ставку поставит мин. что бы сами предъявили к выкупу) и выпустить уже новые. Сейчас ставки снижают, короткие облигации не очень интересны.

Роман Ранний, В любом случае досрочно погасить если захотят, то это к оферте, а это еще год. Если они захотят, чтобы все предъявили облиги к погашению и понизят сильно купонную ставку, то они заранее покажут ставку, чтобы все убедились в их намерениях. Все равно получается выгодно, к примеру год по ставке 10.5%, потом оферта, погашаем покупаем даже по 7% любую облигу — средняя ставка за 2 года получается 8,75%. А через 2 года ставки могут снова вверх поползти.
Вопрос второй, если меняется собственник, тогда все выпуски бы имели волатильность хоть какую-то… но они мертво не двигаются, и трансфин тогда зачем уже зарегистрировал новую программу облигаций на кучу миллиардов?

судя по всему почти весь выпуск ТрансФ1P04 купил НПФ Благосостояние, а так как сейчас меняется собственник, то НПФ держать его не хочет/может, поэтому продаёт. А выкупать его не хотят потому что во первых объём большой, а во вторых новый собственник может досрочно погасить(или ставку поставит мин. что бы сами предъявили к выкупу) и выпустить уже новые. Сейчас ставки снижают, короткие облигации не очень интересны.

Роман Ранний,
Каким образом можно поменять ставку купона? При досрочном погашении может ли новый собственник погасить по рынку, а не по номиналу?

судя по всему почти весь выпуск ТрансФ1P04 купил НПФ Благосостояние, а так как сейчас меняется собственник, то НПФ держать его не хочет/может, поэтому продаёт. А выкупать его не хотят потому что во первых объём большой, а во вторых новый собственник может досрочно погасить(или ставку поставит мин. что бы сами предъявили к выкупу) и выпустить уже новые. Сейчас ставки снижают, короткие облигации не очень интересны.

Тоже давно наблюдаю за бумагой. Прикупил себе довольно большой объём портфеля, откуда такая щедрость у эмитента — не понятно. Думаю продать часть бумаг ближе к оферте, на всякий случай.

dmitriy_malyh, кстати у них у всех выпусков всегда были хорошие ставки и все были выкуплены НПФ, поэтому неликвиды, но вот этот выпуск кто-то решил подсливать, а мы подкупать. И эмитент тут непричем — он в самом начале получил средства за активы — при размещении, а мы лишь торгуем ими уже вторым планом.

Помогите разобраться:
При досрочном погашении по усмотрению эмитента возможна ли погашение по рынку, а не по номиналу???

newplayer, рынок это рынок. А погашение это не рынок уже, это номинал и проценты то считаются не от той цены по которой ты купил, а от номинала — для эмитента все фиксировано каждый купонный период.

Тоже давно наблюдаю за бумагой. Прикупил себе довольно большой объём портфеля, откуда такая щедрость у эмитента — не понятно. Думаю продать часть бумаг ближе к оферте, на всякий случай.

dmitriy_malyh, погашение эмитентом всегда по номиналу и это как по оферте, либо сама оферта. А зачем продавать ближе к оферте, еще и комиссии брокеру платить с объема сделки, да и цена может уйти ниже 100% намного? подай заявку у брокера на погашение по оферте и все и получишь все по номиналу и купонный доход тоже в полном объеме.

Тоже давно наблюдаю за бумагой. Прикупил себе довольно большой объём портфеля, откуда такая щедрость у эмитента — не понятно. Думаю продать часть бумаг ближе к оферте, на всякий случай.

Помогите разобраться:
При досрочном погашении по усмотрению эмитента возможна ли погашение по рынку, а не по номиналу???

Пытаюсь разобраться как облигации компании с рейтингом АКРА — А, имеющая собственника экс-гендиректора Федеральной грузовой компании (ФГК, входит в ОАО РЖД, входил в советы директоров ГТЛК, имеет на сегодняшний момент столь высокую доходность?
Как я понял главный риск это слухи об обмене облигаций на акции. которые уже зарегистрированы на ММВБ, но торгов еще не было.
Кто нибудь может обьяснить, что тут за хитрая комбинация намечается? Торги по выпуску Трансф 1р 4 проходят в больших обьемах, но цена не растет продолжительное время. Доходность очень заманчивая — 10,8%.???

newplayer, а каким образом можно заменить облигу на акцию тем более в принудительном порядке? это законно? разве были уже такие случаи?

Nightwalker,
Вот какая информация на сайте RUSBOND :
«Трансфин-М» принял решение конвертировать облигации на 3,5 млрд руб. в акции

Совет директоров компании «Трансфин-М» принял решение об увеличении уставного капитал путем конвертации облигаций общества в акции, говорится в сообщении эмитента.

Дополнительные акции в количестве 24 млрд 150 млн штук номинальной стоимостью 10 коп. каждая будут размещены путем конвертации в них процентных документарных облигаций серии 29 номинальной стоимостью 3,5 млрд рублей.

Как сообщалось, общие условия конвертации предполагают, что одна облигация номинальной стоимостью 1 тыс. рублей конвертируется в 6 900 обыкновенных акций. При этом облигации одновременно с конвертацией погашаются, а при конвертации выплачивается накопленный купонный доход, рассчитанный на дату конвертации.

Конвертация будет производиться в 1095-й день с даты начала размещения облигаций — 1 ноября 2019 года и пройдет в течение одного дня.

Дата погашения облигаций путем конвертации совпадает с датой размещения дополнительных акций компании, способом размещения которых является конвертация в них облигаций.

В указанную дату акции «Трансфин-М» дополнительного выпуска переводятся с эмиссионного счета эмитента в реестре владельцев именных ценных бумаг на лицевой счет номинального держателя с последующим зачислением акций на счета депо владельцев облигаций, открытые в НРД или в иных депозитариях.

С даты конвертации операции по счетам депо с облигациями производиться не будут за исключением операций по погашению облигаций.

В настоящее время в обращении находятся биржевых 23 выпуска облигаций компании на 58,845 млрд рублей и 1 выпуск классических на 3,5 млрд рублей.

«Трансфин-М» занимается лизингом железнодорожного транспорта, производственного технологического оборудования, спецтехники, автотранспорта и воздушных судов.

newplayer, увидел такую облигу. Так она специальная такая была с конвертацией.
www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=125468
Досрочное погашение облигаций серии 29 по усмотрению эмитента:
В период обращения облигаций серии 29 общество вправе принять решение о досрочном погашении облигаций серии 29. В этом случае облигаций серии 29 погашаются путем выплаты их владельцам денежных средств в размере номинальной стоимости облигаций серии 29, а также накопленного, но невыплаченного купонного дохода по таким облигациям.
Досрочное погашение облигаций серии 29 (конвертация) при наступлении определенных обстоятельств:
Облигации серии 29 подлежат погашению путем конвертации в дополнительно выпускаемые обществом обыкновенные акции:
а) в 180-й день с даты раскрытия обществом информации об основании для конвертации №1, а именно — о вступлении в законную силу судебного акта, подтверждающего факт неисполнения обязательства общества на сумму не менее 5% от балансовой стоимости активов общества, определенной на основании последней годовой отчетности;
б) в 180-й день с даты раскрытия обществом информации об основании для конвертации № 2, а именно — о снижении соотношения собственного капитала общества, увеличенного на сумму номинальной стоимости всех размещенных обществом конвертируемых облигаций к балансовой стоимости активов общества ниже показателя, равного 10% (в соответствии с последним годовым балансом общества, составленным по РСБУ).
Общество обязано раскрыть на сайте в сети информацию о возникновении основания для конвертации № 1 не позднее пяти рабочих дней с даты, когда общество узнало или должно было узнать о возникновении основания для конвертации № 1.
Общество обязано раскрыть на сайте в сети информацию о возникновении основания для конвертации № 2 не позднее одного рабочего дня с даты возникновения основания для конвертации № 2.

В случае ТрансФ1P04 — такого нет в описании
www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=135609
Предусмотрена возможность досрочного погашения биржевых облигаций по требованию их владельцев и возможность досрочного (частичного досрочного) погашения биржевых облигаций по усмотрению эмитента.

Nightwalker, Ладно, с этим разобрались. Как ты думаешь почему такой слив именно по этому выпуску? Слив такой, что при доходности 10.8% котировки не растут?

newplayer, это и у меня вызывает вопрос конечно… Слив есть, но его поглощают ежедневно. Выплаты у них идут, оферта только через год, ставки судя по предыдущим офертам сильно они не снижают, кампания вполне нормально себя чувствует. Возможно действительно НПФ решил подслить активы спекулянтам и желающим… пока сам рою инфу, но уже прикупился вчера по 99.98%.

Nightwalker, Насколько я понял из прессы НПФ Благосостояние продал свой актив бывшему советнику РЖД Тейчеру. А по факту, как я думаю, актив принадлежит РЖД и ГТЛК. Так как изначально ФАС не одобрил сделку.

newplayer, ну тогда это вообще отлично. ржд и глтк это фактически гособлигации)

Пытаюсь разобраться как облигации компании с рейтингом АКРА — А, имеющая собственника экс-гендиректора Федеральной грузовой компании (ФГК, входит в ОАО РЖД, входил в советы директоров ГТЛК, имеет на сегодняшний момент столь высокую доходность?
Как я понял главный риск это слухи об обмене облигаций на акции. которые уже зарегистрированы на ММВБ, но торгов еще не было.
Кто нибудь может обьяснить, что тут за хитрая комбинация намечается? Торги по выпуску Трансф 1р 4 проходят в больших обьемах, но цена не растет продолжительное время. Доходность очень заманчивая — 10,8%.???

newplayer, а каким образом можно заменить облигу на акцию тем более в принудительном порядке? это законно? разве были уже такие случаи?

Nightwalker,
Вот какая информация на сайте RUSBOND :
«Трансфин-М» принял решение конвертировать облигации на 3,5 млрд руб. в акции

Совет директоров компании «Трансфин-М» принял решение об увеличении уставного капитал путем конвертации облигаций общества в акции, говорится в сообщении эмитента.

Дополнительные акции в количестве 24 млрд 150 млн штук номинальной стоимостью 10 коп. каждая будут размещены путем конвертации в них процентных документарных облигаций серии 29 номинальной стоимостью 3,5 млрд рублей.

Как сообщалось, общие условия конвертации предполагают, что одна облигация номинальной стоимостью 1 тыс. рублей конвертируется в 6 900 обыкновенных акций. При этом облигации одновременно с конвертацией погашаются, а при конвертации выплачивается накопленный купонный доход, рассчитанный на дату конвертации.

Конвертация будет производиться в 1095-й день с даты начала размещения облигаций — 1 ноября 2019 года и пройдет в течение одного дня.

Дата погашения облигаций путем конвертации совпадает с датой размещения дополнительных акций компании, способом размещения которых является конвертация в них облигаций.

В указанную дату акции «Трансфин-М» дополнительного выпуска переводятся с эмиссионного счета эмитента в реестре владельцев именных ценных бумаг на лицевой счет номинального держателя с последующим зачислением акций на счета депо владельцев облигаций, открытые в НРД или в иных депозитариях.

С даты конвертации операции по счетам депо с облигациями производиться не будут за исключением операций по погашению облигаций.

В настоящее время в обращении находятся биржевых 23 выпуска облигаций компании на 58,845 млрд рублей и 1 выпуск классических на 3,5 млрд рублей.

«Трансфин-М» занимается лизингом железнодорожного транспорта, производственного технологического оборудования, спецтехники, автотранспорта и воздушных судов.

newplayer, увидел такую облигу. Так она специальная такая была с конвертацией.
www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=125468
Досрочное погашение облигаций серии 29 по усмотрению эмитента:
В период обращения облигаций серии 29 общество вправе принять решение о досрочном погашении облигаций серии 29. В этом случае облигаций серии 29 погашаются путем выплаты их владельцам денежных средств в размере номинальной стоимости облигаций серии 29, а также накопленного, но невыплаченного купонного дохода по таким облигациям.
Досрочное погашение облигаций серии 29 (конвертация) при наступлении определенных обстоятельств:
Облигации серии 29 подлежат погашению путем конвертации в дополнительно выпускаемые обществом обыкновенные акции:
а) в 180-й день с даты раскрытия обществом информации об основании для конвертации №1, а именно — о вступлении в законную силу судебного акта, подтверждающего факт неисполнения обязательства общества на сумму не менее 5% от балансовой стоимости активов общества, определенной на основании последней годовой отчетности;
б) в 180-й день с даты раскрытия обществом информации об основании для конвертации № 2, а именно — о снижении соотношения собственного капитала общества, увеличенного на сумму номинальной стоимости всех размещенных обществом конвертируемых облигаций к балансовой стоимости активов общества ниже показателя, равного 10% (в соответствии с последним годовым балансом общества, составленным по РСБУ).
Общество обязано раскрыть на сайте в сети информацию о возникновении основания для конвертации № 1 не позднее пяти рабочих дней с даты, когда общество узнало или должно было узнать о возникновении основания для конвертации № 1.
Общество обязано раскрыть на сайте в сети информацию о возникновении основания для конвертации № 2 не позднее одного рабочего дня с даты возникновения основания для конвертации № 2.

В случае ТрансФ1P04 — такого нет в описании
www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=135609
Предусмотрена возможность досрочного погашения биржевых облигаций по требованию их владельцев и возможность досрочного (частичного досрочного) погашения биржевых облигаций по усмотрению эмитента.

Nightwalker, Ладно, с этим разобрались. Как ты думаешь почему такой слив именно по этому выпуску? Слив такой, что при доходности 10.8% котировки не растут?

newplayer, это и у меня вызывает вопрос конечно… Слив есть, но его поглощают ежедневно. Выплаты у них идут, оферта только через год, ставки судя по предыдущим офертам сильно они не снижают, кампания вполне нормально себя чувствует. Возможно действительно НПФ решил подслить активы спекулянтам и желающим… пока сам рою инфу, но уже прикупился вчера по 99.98%.

Nightwalker, Насколько я понял из прессы НПФ Благосостояние продал свой актив бывшему советнику РЖД Тейчеру. А по факту, как я думаю, актив принадлежит РЖД и ГТЛК. Так как изначально ФАС не одобрил сделку.

Пытаюсь разобраться как облигации компании с рейтингом АКРА — А, имеющая собственника экс-гендиректора Федеральной грузовой компании (ФГК, входит в ОАО РЖД, входил в советы директоров ГТЛК, имеет на сегодняшний момент столь высокую доходность?
Как я понял главный риск это слухи об обмене облигаций на акции. которые уже зарегистрированы на ММВБ, но торгов еще не было.
Кто нибудь может обьяснить, что тут за хитрая комбинация намечается? Торги по выпуску Трансф 1р 4 проходят в больших обьемах, но цена не растет продолжительное время. Доходность очень заманчивая — 10,8%.???

newplayer, а каким образом можно заменить облигу на акцию тем более в принудительном порядке? это законно? разве были уже такие случаи?

Nightwalker,
Вот какая информация на сайте RUSBOND :
«Трансфин-М» принял решение конвертировать облигации на 3,5 млрд руб. в акции

Совет директоров компании «Трансфин-М» принял решение об увеличении уставного капитал путем конвертации облигаций общества в акции, говорится в сообщении эмитента.

Дополнительные акции в количестве 24 млрд 150 млн штук номинальной стоимостью 10 коп. каждая будут размещены путем конвертации в них процентных документарных облигаций серии 29 номинальной стоимостью 3,5 млрд рублей.

Как сообщалось, общие условия конвертации предполагают, что одна облигация номинальной стоимостью 1 тыс. рублей конвертируется в 6 900 обыкновенных акций. При этом облигации одновременно с конвертацией погашаются, а при конвертации выплачивается накопленный купонный доход, рассчитанный на дату конвертации.

Конвертация будет производиться в 1095-й день с даты начала размещения облигаций — 1 ноября 2019 года и пройдет в течение одного дня.

Дата погашения облигаций путем конвертации совпадает с датой размещения дополнительных акций компании, способом размещения которых является конвертация в них облигаций.

В указанную дату акции «Трансфин-М» дополнительного выпуска переводятся с эмиссионного счета эмитента в реестре владельцев именных ценных бумаг на лицевой счет номинального держателя с последующим зачислением акций на счета депо владельцев облигаций, открытые в НРД или в иных депозитариях.

С даты конвертации операции по счетам депо с облигациями производиться не будут за исключением операций по погашению облигаций.

В настоящее время в обращении находятся биржевых 23 выпуска облигаций компании на 58,845 млрд рублей и 1 выпуск классических на 3,5 млрд рублей.

«Трансфин-М» занимается лизингом железнодорожного транспорта, производственного технологического оборудования, спецтехники, автотранспорта и воздушных судов.

newplayer, увидел такую облигу. Так она специальная такая была с конвертацией.
www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=125468
Досрочное погашение облигаций серии 29 по усмотрению эмитента:
В период обращения облигаций серии 29 общество вправе принять решение о досрочном погашении облигаций серии 29. В этом случае облигаций серии 29 погашаются путем выплаты их владельцам денежных средств в размере номинальной стоимости облигаций серии 29, а также накопленного, но невыплаченного купонного дохода по таким облигациям.
Досрочное погашение облигаций серии 29 (конвертация) при наступлении определенных обстоятельств:
Облигации серии 29 подлежат погашению путем конвертации в дополнительно выпускаемые обществом обыкновенные акции:
а) в 180-й день с даты раскрытия обществом информации об основании для конвертации №1, а именно — о вступлении в законную силу судебного акта, подтверждающего факт неисполнения обязательства общества на сумму не менее 5% от балансовой стоимости активов общества, определенной на основании последней годовой отчетности;
б) в 180-й день с даты раскрытия обществом информации об основании для конвертации № 2, а именно — о снижении соотношения собственного капитала общества, увеличенного на сумму номинальной стоимости всех размещенных обществом конвертируемых облигаций к балансовой стоимости активов общества ниже показателя, равного 10% (в соответствии с последним годовым балансом общества, составленным по РСБУ).
Общество обязано раскрыть на сайте в сети информацию о возникновении основания для конвертации № 1 не позднее пяти рабочих дней с даты, когда общество узнало или должно было узнать о возникновении основания для конвертации № 1.
Общество обязано раскрыть на сайте в сети информацию о возникновении основания для конвертации № 2 не позднее одного рабочего дня с даты возникновения основания для конвертации № 2.

В случае ТрансФ1P04 — такого нет в описании
www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=135609
Предусмотрена возможность досрочного погашения биржевых облигаций по требованию их владельцев и возможность досрочного (частичного досрочного) погашения биржевых облигаций по усмотрению эмитента.

Nightwalker, Ладно, с этим разобрались. Как ты думаешь почему такой слив именно по этому выпуску? Слив такой, что при доходности 10.8% котировки не растут?

newplayer, это и у меня вызывает вопрос конечно… Слив есть, но его поглощают ежедневно. Выплаты у них идут, оферта только через год, ставки судя по предыдущим офертам сильно они не снижают, кампания вполне нормально себя чувствует. Возможно действительно НПФ решил подслить активы спекулянтам и желающим… пока сам рою инфу, но уже прикупился вчера по 99.98%.

Пытаюсь разобраться как облигации компании с рейтингом АКРА — А, имеющая собственника экс-гендиректора Федеральной грузовой компании (ФГК, входит в ОАО РЖД, входил в советы директоров ГТЛК, имеет на сегодняшний момент столь высокую доходность?
Как я понял главный риск это слухи об обмене облигаций на акции. которые уже зарегистрированы на ММВБ, но торгов еще не было.
Кто нибудь может обьяснить, что тут за хитрая комбинация намечается? Торги по выпуску Трансф 1р 4 проходят в больших обьемах, но цена не растет продолжительное время. Доходность очень заманчивая — 10,8%.???

newplayer, а каким образом можно заменить облигу на акцию тем более в принудительном порядке? это законно? разве были уже такие случаи?

Nightwalker,
Вот какая информация на сайте RUSBOND :
«Трансфин-М» принял решение конвертировать облигации на 3,5 млрд руб. в акции

Совет директоров компании «Трансфин-М» принял решение об увеличении уставного капитал путем конвертации облигаций общества в акции, говорится в сообщении эмитента.

Дополнительные акции в количестве 24 млрд 150 млн штук номинальной стоимостью 10 коп. каждая будут размещены путем конвертации в них процентных документарных облигаций серии 29 номинальной стоимостью 3,5 млрд рублей.

Как сообщалось, общие условия конвертации предполагают, что одна облигация номинальной стоимостью 1 тыс. рублей конвертируется в 6 900 обыкновенных акций. При этом облигации одновременно с конвертацией погашаются, а при конвертации выплачивается накопленный купонный доход, рассчитанный на дату конвертации.

Конвертация будет производиться в 1095-й день с даты начала размещения облигаций — 1 ноября 2019 года и пройдет в течение одного дня.

Дата погашения облигаций путем конвертации совпадает с датой размещения дополнительных акций компании, способом размещения которых является конвертация в них облигаций.

В указанную дату акции «Трансфин-М» дополнительного выпуска переводятся с эмиссионного счета эмитента в реестре владельцев именных ценных бумаг на лицевой счет номинального держателя с последующим зачислением акций на счета депо владельцев облигаций, открытые в НРД или в иных депозитариях.

С даты конвертации операции по счетам депо с облигациями производиться не будут за исключением операций по погашению облигаций.

В настоящее время в обращении находятся биржевых 23 выпуска облигаций компании на 58,845 млрд рублей и 1 выпуск классических на 3,5 млрд рублей.

«Трансфин-М» занимается лизингом железнодорожного транспорта, производственного технологического оборудования, спецтехники, автотранспорта и воздушных судов.

newplayer, увидел такую облигу. Так она специальная такая была с конвертацией.
www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=125468
Досрочное погашение облигаций серии 29 по усмотрению эмитента:
В период обращения облигаций серии 29 общество вправе принять решение о досрочном погашении облигаций серии 29. В этом случае облигаций серии 29 погашаются путем выплаты их владельцам денежных средств в размере номинальной стоимости облигаций серии 29, а также накопленного, но невыплаченного купонного дохода по таким облигациям.
Досрочное погашение облигаций серии 29 (конвертация) при наступлении определенных обстоятельств:
Облигации серии 29 подлежат погашению путем конвертации в дополнительно выпускаемые обществом обыкновенные акции:
а) в 180-й день с даты раскрытия обществом информации об основании для конвертации №1, а именно — о вступлении в законную силу судебного акта, подтверждающего факт неисполнения обязательства общества на сумму не менее 5% от балансовой стоимости активов общества, определенной на основании последней годовой отчетности;
б) в 180-й день с даты раскрытия обществом информации об основании для конвертации № 2, а именно — о снижении соотношения собственного капитала общества, увеличенного на сумму номинальной стоимости всех размещенных обществом конвертируемых облигаций к балансовой стоимости активов общества ниже показателя, равного 10% (в соответствии с последним годовым балансом общества, составленным по РСБУ).
Общество обязано раскрыть на сайте в сети информацию о возникновении основания для конвертации № 1 не позднее пяти рабочих дней с даты, когда общество узнало или должно было узнать о возникновении основания для конвертации № 1.
Общество обязано раскрыть на сайте в сети информацию о возникновении основания для конвертации № 2 не позднее одного рабочего дня с даты возникновения основания для конвертации № 2.

В случае ТрансФ1P04 — такого нет в описании
www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=135609
Предусмотрена возможность досрочного погашения биржевых облигаций по требованию их владельцев и возможность досрочного (частичного досрочного) погашения биржевых облигаций по усмотрению эмитента.

Nightwalker, Ладно, с этим разобрались. Как ты думаешь почему такой слив именно по этому выпуску? Слив такой, что при доходности 10.8% котировки не растут?