Финаме
БКС Мир Инвестиций
Новая идея в облигациях: бумаги ТГК-14 с доходностью в 13%
Инвесторы, толерантные к риску, могут рассмотреть для своего портфеля облигации ТГК-14, а именно выпуск 001Р-01. Эти облигации предлагают привлекательную доходность в размере 13%, что дает премию к кривой ОФЗ более 400 б.п. Выплата купонов по этим бумагам производится ежеквартально. Дата погашения выпуска — 30 апреля 2026-го (менее чем через 3 года).
❓Что еще хорошего
➕ Предсказуемость и стабильность бизнеса. ТГК-14 работает в электроэнергетике — это защитная индустрия, потому что объемы потребления электроэнергии стабильно растут из года в год (в среднем на 1% г/г в России за последние 10 лет).
➕ Положительный денежный поток (FCF). Для электро- и теплоэнергетики характерна высокая степень изношенности оборудования. Это часто приводит к высоким капитальным расходам и отрицательному FCF. Однако ТГК-14 удается показывать мощный денежный поток от операционной деятельности и тем самым компенсировать высокие расходы на модернизацию оборудования. Благодаря этому FCF у компании последние 4 года в плюсе.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ТГК-14
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ТГК-14 1Р7 | 22.1% | 4.1 | 6 500 | 2.74 | 102.74 | 53.6 | 35.93 | 2026-05-28 | |
| ТГК-14 1Р5 | 22.3% | 2.7 | 4 500 | 2.04 | 109.16 | 20.34 | 2.03 | 2026-05-25 | |
| ТГК-14 1Р1 | 49.0% | 0.0 | 3 500 | 0.01 | 99.85 | 34.9 | 34.14 | 2026-04-30 | |
| ТГК-14 1Р2 | 21.3% | 1.3 | 1 950 | 1.17 | 92.47 | 32.04 | 0 | 2026-04-28 | |
| ТГК-14 1Р6 | 19.3% | 2.7 | 350 | 2.14 | 101.36 | 0 | 1.73 | 2026-05-25 | |
| ТГК-14 1Р4 | 20.4% | 1.1 | 150 | 1.00 | 100.85 | 0 | 8.84 | 2026-05-13 | |
| ТГК-14 1Р3 | 16.6% | 2.1 | 150 | 1.67 | 119.6 | 21.78 | 10.89 | 2026-05-13 |
ТГК-14
ПАО «ТГК-14» — региональная энергетическая компания, осуществляющая производство электрической и тепловой энергии, а также распределение тепла в Республике Бурятия и в Забайкальском крае.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
