Финаме
БКС Мир Инвестиций
Новая идея в облигациях: бумаги ТГК-14 с доходностью в 13%
Инвесторы, толерантные к риску, могут рассмотреть для своего портфеля облигации ТГК-14, а именно выпуск 001Р-01. Эти облигации предлагают привлекательную доходность в размере 13%, что дает премию к кривой ОФЗ более 400 б.п. Выплата купонов по этим бумагам производится ежеквартально. Дата погашения выпуска — 30 апреля 2026-го (менее чем через 3 года).
❓Что еще хорошего
➕ Предсказуемость и стабильность бизнеса. ТГК-14 работает в электроэнергетике — это защитная индустрия, потому что объемы потребления электроэнергии стабильно растут из года в год (в среднем на 1% г/г в России за последние 10 лет).
➕ Положительный денежный поток (FCF). Для электро- и теплоэнергетики характерна высокая степень изношенности оборудования. Это часто приводит к высоким капитальным расходам и отрицательному FCF. Однако ТГК-14 удается показывать мощный денежный поток от операционной деятельности и тем самым компенсировать высокие расходы на модернизацию оборудования. Благодаря этому FCF у компании последние 4 года в плюсе.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ТГК-14
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ТГК-14 1Р7 | 21.7% | 4.0 | 6 500 | 2.70 | 103.71 | 53.6 | 47.71 | 2026-05-28 | |
| ТГК-14 1Р5 | 20.8% | 2.7 | 4 500 | 1.99 | 111.89 | 20.34 | 15.6 | 2026-05-25 | |
| ТГК-14 1Р2 | 20.1% | 1.2 | 1 950 | 1.12 | 93.8 | 32.04 | 7.04 | 2026-07-28 | |
| ТГК-14 1Р3 | 15.5% | 2.1 | 150 | 1.64 | 121.18 | 21.78 | 3.63 | 2026-06-12 | |
| ТГК-14 1Р6 | 19.5% | 2.7 | 350 | 2.09 | 100.99 | 0 | 13.03 | 2026-05-25 | |
| ТГК-14 1Р4 | 19.3% | 1.1 | 150 | 0.96 | 101.71 | 0 | 2.88 | 2026-06-12 |
ТГК-14
ПАО «ТГК-14» — региональная энергетическая компания, осуществляющая производство электрической и тепловой энергии, а также распределение тепла в Республике Бурятия и в Забайкальском крае.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
