Финаме
БКС Мир Инвестиций❗️❗Облигации тгк14: перспективы после снижения кредитного рейтинга.
Вообще АКРА понизило их рейтинг до BBB с негативным прогнозом — и это ...
Invest Assistance, стройки, это не только долги, но и рост доходов. Прибыль будет выше
Облигации ТГК-14
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ТГК-14 1Р7 | 25.0% | 4.4 | 6 500 | 2.91 | 96.09 | 53.6 | 11.78 | 2026-02-26 | |
| ТГК-14 1Р5 | 24.2% | 3.1 | 4 500 | 2.18 | 106.36 | 20.34 | 14.24 | 2025-12-26 | |
| ТГК-14 1Р2 | 36.0% | 1.6 | 1 950 | 1.43 | 76.69 | 32.04 | 17.6 | 2026-01-27 | |
| ТГК-14 1Р1 | 37.9% | 0.4 | 3 500 | 0.36 | 93.5 | 34.9 | 18.41 | 2026-01-29 | |
| ТГК-14 1Р6 | 23.9% | 3.1 | 350 | 2.28 | 94.46 | 0 | 12.95 | 2025-12-26 | |
| ТГК-14 1Р3 | 23.6% | 2.5 | 150 | 1.86 | 109.72 | 21.78 | 2.18 | 2026-01-13 | |
| ТГК-14 1Р4 | 23.4% | 1.5 | 150 | 1.28 | 98.49 | 0 | 1.89 | 2026-01-13 |
-
Invest Assistance, стройки, это не только долги, но и рост доходов. Прибыль будет выше
ТГК-14 удивила отчетом за 1 квартал — плюс 47% к прибыли на фоне субсидий и тарифовЭнергетика остается одним из немногих стабильных секторов в условиях экономической турбулентности. На этом фоне отчет ТГК-14 за первый квартал 2025 года выглядит более чем уверенно. Особенно на фоне прошлых лет, когда бумаги были скорее вне основного радара частных инвесторов. Разберем более детально основные результаты.
За 1 квартал 2025 года выручка ТГК-14 составила 6,7 млрд рублей, что на 16,6% выше уровня прошлого года. Основной вклад обеспечили два направления:
• Продажа электроэнергии и мощности выросла на 22,2% г/г, до 2,9 млрд рублей. Важно отметить, что рост по электроэнергии напрямую связан с увеличением цен на РСВ. В регионах присутствия компании средняя цена подскочила на 42% г/г. Также вырос КИУМ станций до 78,5%, что говорит об увеличении эффективности использования мощностей.
• Выручка от теплоснабжения увеличилась на 12,4%, до 3,8 млрд рублей. Это результат очередной волны тарифной индексации. С июля 2024 года тарифы для населения и бизнеса выросли от 8 до 20%. В итоге средний тариф по теплу за квартал увеличился на 13,8%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
❗️❗Облигации тгк14: перспективы после снижения кредитного рейтинга.
Вообще АКРА понизило их рейтинг до BBB с негативным прогнозом — и это ...
Invest Assistance,
❗️❗Облигации тгк14: перспективы после снижения кредитного рейтинга.
Вообще АКРА понизило их рейтинг до BBB с негативным прогнозом — и это серьёзный звоночек для инвесторов. Проблемы у ТГК-14 типичные для большинства компаний в секторе: долговая нагрузка растёт, ставки высокие, а свободных денег почти нет. Правда, отчет за 20204 год у компании вышел не плохой: выручка по итогам года составила 19,29 млрд рублей (+8,7% к 2023 г.), EBITDA увеличилась до 3,78 млрд рублей (+23,4% к 2023 г.), чистая прибыль выросла до 1,76 млрд рублей (+6,9% к 2023 г.).Однако ТГК-14 предстоит достаточно масштабная стройка: инвестпрограмма по развитию ТЭЦ в Улан-Удэ и строительства читинской ТЭЦ-1 на 2025 год составит 9,82 млрд рублей против 2,67 млрд рублей в 2024 году (рост в 3,7 раза), а до 2040 году ТГК-14 планирует вложить в строительство, модернизацию и реконструкцию энергообъектов 64 млрд рублей (в ценах 2024 года). Поэтому агентство выделило несколько ключевых рисков: во-первых, компания влезает в огромные стройки — капзатраты взлетят до 48% от выручки. Во-вторых, процентные платежи скоро могут съесть почти всю прибыль — коэффициент покрытия процентных платежей упадёт до опасных 1.2x. Ну и как вишенка на торте — возможные срывы сроков и перерасходы по проектам, что может усугубить ситуацию с долговой нагрузкой.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Макс Бодров,
Не понимаю, зачем АКРА прислушивается к моему балабольству про Мясника и Люльчева. Ну схематозники они, но ведь схематозят то ...
Владимир Московкин, Почему в Эксперте не рейтингуются? По Эксперту у них рейтинг BBB+ прогноз стабильный, совсем недавно было подтверждение.
Также от НКР рейтинг A- прогноз стабильный.
Думаю что от услуг АКРА они откажутся в самое ближайшее время, двух оставшихся агентств более чем достаточно.
АКРА конечно дал жару, просто сюр какой-то) Обрушили облигашки у компании за день на 8%. За такое дело договор разрывать с ними впору.
НКР ...
Макс Бодров, Зато кто хотел смог купить еще по 100,51
АКРА конечно дал жару, просто сюр какой-то) Обрушили облигашки у компании за день на 8%. За такое дело договор разрывать с ними впору.
НКР ...
Макс Бодров,
Не понимаю, зачем АКРА прислушивается к моему балабольству про Мясника и Люльчева. Ну схематозники они, но ведь схематозят то они в рамках законодательства России!
Почему у Фадеева в Эксперте не рейтингуются?
Облигации ведь не лично Люльчева и Мясника, облигационные обязательства ТГК-14!!!- АКРА конечно дал жару, просто сюр какой-то) Обрушили облигашки у компании за день на 8%. За такое дело договор разрывать с ними впору.
НКР и Эксперт подтвердили рейтинги и прогнозы по рейтингу. И только АКРА отличился, мало кормят чтоли?
По НКР рейтинг A- и прогноз стабильный по Эксперту BBB+.
АКРА понизило кредитный рейтинг ТГК-14 до уровня BBB (ru), изменив прогноз на «негативный»
Понижение кредитного рейтинга ПАО «ТГК-14» (далее — Компания, ТГК-14) обусловлено прогнозами по росту долговой нагрузки и расходов на обслуживание долга, увеличению количества операций со связанными сторонами (АО «Дальневосточная управляющая компания» (далее — АО «ДУК») и АО «Спецавтохозяйство»), а также росту расходов на капитальные вложения в рамках вхождения Компании в инвестиционный цикл развития. Компания приступила, в том числе, к реализации проектов в рамках КОМ НГО (конкурентный отбор мощности новых генерирующих объектов) по строительству двух энергоблоков на Улан-Удэнской ТЭЦ-2, которые характеризуются высокой капиталоемкостью и штрафными санкциями за несоблюдение параметров их реализации.
В настоящее время ТГК-14 проводит масштабную работу по реализации мероприятий, направленных на применение инструментов оптимизации расходов по финансированию указанных проектов. Неопределенность, связанная со сметной стоимостью проектов, рост которой потенциально может привести к необходимости привлечения дополнительного долга, а также со сроками, форматами и результатами реализации вышеуказанных мероприятий, включая параметры финансирования проектов, обусловила изменение прогноза на «Негативный».
Авто-репост. Читать в блоге >>>Владимир Московкин, Дивиденды и пр обусловлены не щедростью а необходимостью новых владельцев гасить свои кредиты в тч взятые на покупку сам...
Алексей,
А нам то какая разница, для чего эти два схематозника долгов набрали!?
Пусть только платят нам вовремя!
Ничего страшного, что наши купоны в тарифы Читы и Бурятии засовывают!😀😀Смарт лаб, добавьте облигацию ТГК-14 1Р6! Куда вы ее потеряли?
Владимир Московкин, Дивиденды и пр обусловлены не щедростью а необходимостью новых владельцев гасить свои кредиты в тч взятые на покупку самого тгк Они и облиги для того же нарезали в таких объемах а не для того чтобы поделиться купонами с прекрасными инвесторами
ТГК-14: тёплые доходы из Бурятии — 27% на бондах и дёшевые акции с дивидендами 🔥
Если ищете высокодоходные облигации или недооценённые акции с дивидендами, присмотритесь к ТГК-14. Компания, которая греет Забайкалье и Бурятию, платит по бондам 25–27% годовых — это один из самых щедрых купонных доходов на рынке. Акции $TGKN менее популярны, но их мультипликаторы P/S 0,5, P/E 5,5 и EV/EBITDA 4 говорят: тут есть запас прочности и потенциал роста.
ТГК-14 — частная компания, купленная АО «ДУК» в 2021 году. Новые владельцы за два с лишним года увеличили чистую прибыль в 14 раз! 🔥 Весь этот профит идёт на дивиденды, которые «ДУК» реинвестирует в развитие: прямо сейчас строятся два энергоблока на Улан-Удэнской ТЭЦ-2 мощностью 190 МВт. Это значит, что компания не просто раздаёт деньги, а вкладывается в будущий рост.
Энергетика обычно считается консервативным сектором, но ТГК-14 ломает стереотипы: в 2024 году EBITDA выросла на 23,4% (до 3,8 млрд руб.), выручка — на 8,7% (19,3 млрд руб.), а чистая прибыль — на 6,9% (1,8 млрд руб.). Причина — растущий спрос на тепло и электричество (+10,7% выработки). Да, маржа по чистой прибыли слегка просела из-за роста зарплат и процентных расходов, но долг у компании скромный — всего 1,8х EBITDA, что для энергетики очень безопасно.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ТГК-14 – редкий пример дивидендной дисциплины в секторе энергетики.
На фоне волатильности в отдельных секторах и нестабильных дивидендных историй все больше инвесторов обращают внимание на компании, у которых хорошая финансовая модель и предсказуемая политика о дивидендных выплатах. Одна из таких компаний – ТГК-14, которая подтвердила статус дивидендной акции и порекомендовала дивиденды за 2024 год.Разберемся, за счет чего компания показывает такие результаты, и чего ждать инвестору в ближайшем будущем.
Какие дивиденды и когда закрытие реестра?
Топ-менеджмент рекомендовал выплатить 0,00069 руб. на 1 акцию, что дает див. доходность в размере 8,4% годовых по текущим котировкам. С учетом уже выплаченных промежуточных дивов за 1-е полугодие, итоговая доходность за 2024 год составит около 14% – достойный результат даже на фоне текущей ключевой ставки. Годовое собрание состоится 15 мая, а реестр закроется 26 мая.
Что важно – выплата полностью покрывает 100% чистой прибыли по РСБУ, что происходит уже третий год подряд. Такая практика дивидендной стратегии пока редкость для сектора энергетики, особенно в сегменте ТГК, где привычнее видеть минимальные выплаты или упор на CAPEX.
Авто-репост. Читать в блоге >>> botlib, вопрос ещё, если можно, как лучше продавать, когда купон максимальный или минимальный?
Mihail1970, А какая разница. Продавать надо или на максимальном росте тела (как бы его еще определить) или когда подворачивается вариант поперспективнее, а свободных средств нет. От купона тут никак не зависит.Mihail1970, Вам оно зачем? Тут чистые спекуляции, доходности уже смешные по рынку. Можете взять, но как угадать под спекуляцию я ХЗ. Проще б...
botlib, вопрос ещё, если можно, как лучше продавать, когда купон максимальный или минимальный?Mihail1970, Вам оно зачем? Тут чистые спекуляции, доходности уже смешные по рынку. Можете взять, но как угадать под спекуляцию я ХЗ. Проще б...
botlib, я их взял 5 выпуск по ниминалу, половину продал, посмотрел что по сравнению с 3 выпуском есть ещё возможность роста, хотя доходность 10% за месяц тоже хорошая, я тоже набираю новые выпуски, потом скидываю, размещений много сейчас, да и жор хороший.Aleksey Fedyunin, вопрос новичка, если сравнивать 5 выпуск с 3, то у 5 ещё есть потенциал роста?
Mihail1970, Вам оно зачем? Тут чистые спекуляции, доходности уже смешные по рынку. Можете взять, но как угадать под спекуляцию я ХЗ. Проще брать хорошие выпуски на старте и при отпрыжке сбрасывать, переходить в другие.
А представьте, что ставку на процент задерут, тут обвалится хорошо. Вам нужен такой риск?
Все, что отрастает на 107-108 я сдаю неглядя и подбираю новое по 100 или ниже.
Рольф после долго стояния уже два дня растет, отрабатывает мои ожидания. На Глораксе неплохо спекульнул в эти два дня тоже.Ещё и налог взяли, с размещения неплохо, мало взял, сейчас уже 1089,6 в стакане
Aleksey Fedyunin, вопрос новичка, если сравнивать 5 выпуск с 3, то у 5 ещё есть потенциал роста?
Ещё и налог взяли, с размещения неплохо, мало взял, сейчас уже 1089,6 в стаканеГоворят от эмитента средства не поступили
ДЕН, синий брокер что то там переустанавливал, винду наверно. Сегодня купонопад, в т.ч и тгк. Упали
ТГК-14
ПАО «ТГК-14» — региональная энергетическая компания, осуществляющая производство электрической и тепловой энергии, а также распределение тепла в Республике Бурятия и в Забайкальском крае.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
