Облигации Саммит МФК

Совет директоров АО МФК «Саммит» («ДоброЗайм») принял решение о формировании обязательного резервного фонда с пополнением из чистой прибыли компании.

Объем резервного фонда утвержден в размере 5% от уставного капитала микрофинансовой компании, а источником его формирования станет чистая прибыль компании.

🗣️ Екатерина Захарова, финансовый директор Summit Group:
«Весной этого года МФК «Саммит» стала акционерным обществом, что открывает для нас новые возможности и одновременно повышает уровень ответственности. Создание такого резервного фонда – это, в первую очередь, инструмент защиты наших инвесторов. Не просто исполнение нормы регулирования, но и закономерный шаг на пути нашего корпоративного развития. Источником формирования резервного фонда будет чистая прибыль МФК: туда будет отчисляться минимум 5% (или более) от чистой прибыли компании за год — вплоть до достижения установленного размера (5% от уставного капитала). Решение о том, какая именно доля будет отчисляться, будет приниматься акционером или акционерами на основе рекомендаций Совета директоров».

▪️Активы:
Совокупный объём активов по состоянию на конец сентября 2025 г.: 4,820млрд руб. (+54% за 9 месяцев);

▪️Капитал и обязательства:
Капитал за 9 месяцев вырос в 2 раза – до 2,194 млрд руб., обязательства – на 27%, до 2,626 млрд руб.

▪️Чистый процентный доход и чистая прибыль:
Как сообщалось ранее, для сохранения конкурентных позиций и рентабельности под давлением нового регулирования (как введенного в 2025 г., так и готовящегося к введению в 2026-2027 гг., включая лимит по займам «в одни руки», дальнейшие сокращения ставок и переплат по займам) МФК провела в начале года значительные изменения в структуре продуктовой линейки, в т.ч. были заметно удлинены сроки займов. Это повлияло на краткосрочные показатели процентного дохода и чистой прибыли в первой половине года, и, соответственно, отразилось на накопительных показателях.

Так, чистые процентные доходы за 9 месяцев 2025 г. составили 1,254 млрд руб., что на 29% меньше, чем за аналогичный период в 2024 г.

В начале недели коллеги из МФК Саммит провели вебинар для инвесторов. Вот ссылка: https://t.me/summit_investments/339

И приложили к нему подробную презентацию о динамике бизнеса. Приводим ее главные слайды 👆👇.

Выдачи за 2024 год выросли на треть, рабочий портфель микрозаймов на 36%, чистая прибыль – сразу втрое!

Позиция в облигациях МФК Саммит в нашем портфеле ВДО на текущей неделе увеличивается с 1% до 1,5% от активов.

И тут уместно упомянуть материал «Ведомостей»: видимо, с новыми выпусками облигаций мы Саммит теперь не ждем, ждать, видимо, нужно с IPO. Траектория движения и трансформации, в общем, предсказуемая.

t.me/pevcdozor/30

Микрофинансовая компания (МФК) «Саммит» (бренд «Доброзайм») рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций (IPO) в ближайшие годы. В настоящее время компания завершает реорганизацию, переходя от формы ООО к АО. Ожидается, что процесс будет завершен до конца первого квартала 2025 года.

О компании:

— ООО «МФК «Саммит» работает на микрофинансовом рынке с 2011 г. и специализируется на онлайн-выдаче среднесрочных и длинных займов гражданам (IL).
— Компания входит в группу Summit Group. Summit Group занимает 15-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему выданных микрозаймов по итогам первого полугодия 2024 г.
— В ноябре 2024 г. «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности МФК «Саммит» до ruBB со стабильным прогнозом.
— Бенефициаром бизнеса по СПАРК на 100% является Моисеев Антон Викторович.

Статус IPO:

— Конкретные сроки IPO на данный момент не определены.

— Компания сохраняет высокие темпы масштабирования бизнеса: объем выданных микрозаймов увеличился на 67% за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 относительно аналогичного периода годом ранее. Компания планирует замедление темпов роста бизнеса, развивая продукты менее чувствительные к ужесточению регулирования: сегмент МСБ, а также потребительские микрозаймы с процентной ставкой менее 100% годовых.

— Усиление рентабельности бизнеса закономерно отразилось на двукратном росте регулятивного капитала и увеличении показателя НМФК1 с 13% до 24% за период с 01.07.2023 по 01.07.2024. На фоне изменения коэффициентов регуляторных резервов по итогам октября 2024 года МФК прогнозирует сокращение показателя НМФК1 до 13% и дальнейшее поддержание запаса по капиталу на указанном уровне.

— Эффективность кредитного процесса сохраняется на невысоком уровне: отношение процентных доходов к резервам и операционным расходам составило 121% за период с 01.07.2023 по 01.07.2024.

— Учитывая успешную реализацию стратегии масштабирования, агентство повысило оценку стратегического обеспечения МФК с нейтральной до положительной. Компания продемонстрировала высокие темпы роста бизнеса и существенный рост запаса по капиталу, что позволяет МФК продолжить усиление своих конкурентных позиций.

ИК «Иволга Капитал» и Summit Group опросили частных инвесторов – владельцев облигаций — об их опыте взаимодействия с эмитентами – микрофинансовыми организациями и ожиданиях от сегмента.

По данным совместного исследования ИК «Иволга Капитал» и Summit Group, розничные инвесторы, как квалифицированные, так и не квалифицированные, проявляют стабильно высокий интерес к эмитентам облигаций из сегмента МФО.

«Подавляющее большинство квалифицированных инвесторов (96%) имели опыт сделок с облигациями МФО за последние три года, из них 82% участвовали в первичных размещениях. По состоянию на сентябрь 2024 г. имели в своём портфеле бумаги хотя бы одной МФК 72% квалифицированных инвесторов», — отмечается в исследовании.

Среди факторов, определяющих интерес к тому или иному эмитенту, владельцы бумаг МФЩ называют не только непосредственные параметры выпусков и рейтинг кредитоспособности, но и качество коммуникации, степень открытости компании по отношению к инвесторам. Треть опрошенных заявили, что при выборе эмитента им важно мнение о компании других инвесторов.

Промежуточная финансовая отчетность МФК «Саммит» — за I полугодие 2024 г.

▪️Совокупный объём активов по состоянию на конец июня 2024 г.: 3,238 млрд руб. (+31% за полугодие — с конца декабря 2023 г.);

▪️Капитал: 881,5 млн руб. (+55% за полугодие);
▪️Совокупный объём обязательств: 2,356 млрд руб. (+23% за полугодие);
▪️Чистые процентные доходы (после создания резерва): 1,242 млрд руб. (+73% в сравнении с показателем за первое полугодие 2023 г.);
▪️Чистая прибыль, полученная в январе-июне 2024 г.: 314,3 млн руб. (против 50 млн руб. за аналогичный период 2023 г.).

Отчетность опубликована на ЦРКИ: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38804&type=3

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Май подходит к концу, а значит время подводить очередной промежуточный итог: сколько заработали клиенты доверительного управления ИК Иволга Капитал?

Кроме этого:
— обновим результаты нашего ДУ: доходности, структуру в разрезе отраслей и рейтингов, новые сделки;
— уделим особое внимание флоатерам: бумаг с плавающей ставкой в портфеле становится всё больше, обсудим, какую роль они будут занимать в портфелях ДУ.

Готовьте ваши вопросы. Ждем всех в прямом эфире 22 мая в 16.00


Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

В преддверии размещения флоатера Быстроденег (ruBB, 300-500 млн р., купон = ключевая ставка + 5%) обновим динамику результативности последних выпусков ВДО, которые мы организовывали. С акцентом, конечно, на флоатеры.

Как видим, тенденция не изменилась. На отрезке 3 месяцев, с одной стороны, все новые облигации оказались лучше денежного рынка (он сейчас дает 16-16,5%% годовых после вычета комиссий). С другой — флоатеры продолжают приносить доходность выше средней для сегмента ВДО (выпуски Саммит и Джой Мани с купонами, привязанными к ключевой ставке).

Мы планируем увеличивать долю облигаций с плавающим купоном в своих облигационных портфелях (публичном портфеле PRObonds ВДО и портфелях доверительного управления).

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Анонсируем второй за последние месяцы выпуск облигаций с плавающей ставкой купона. В феврале это были облигации МФК Саммит (купон = ключевая ставка + 5%, но не выше 22%). Сейчас – МФК Джой Мани с начальным купоном = ключевая ставка + 6%, не выше 24% годовых.

📍 Предыдущий флоатер (Саммит 1P3) с момента размещения торгуется лучше большинства облигаций с постоянными купонами. Большинство облигаций с постоянными купонами в феврале-марте просели в цене. Флоатер даже немного вырос.

Предварительные параметры выпуска МФК Джой Мани:

• Кредитный рейтинг эмитента: ruB+
• Сумма: 250 млн р.,
• Срок до погашения: 3 года (без амортизации),
• Купонный период: 30 дней,
• Ставка купона, в %% годовых:
— 1 год: ключевая ставка + 6% (но не выше 24%),
— 2 год: ключевая ставка + 5% (но не выше 23%),
— 3 год: ключевая ставка + 4% (но не выше 22%),
• Дата размещения: 29 марта 2024.

📍 Для участия в размещении, пожалуйста, напишите в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Облигации нового выпуска МФК Саммит (ruBB-, 150 млн р., купон = КС + 5%, но не выше 22%) добавляются в портфель PRObonds ВДО на 1,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

13 февраля 2024 года размещение нового выпуска облигаций МФК Саммит

Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: МФК Саммит 001Р-03 / Саммит1Р3
— ISIN: RU000A107S85
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 13 февраля:
с 10:00 до 13:00 МСК и с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг).

Номер выставленной заявки просьба направить ДО 18-00 по МСК в числовом формате (пример 12345678910) в бот ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBВ- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА»
• Сумма выпуска: 150 млн руб.
• Оферта: отсутствует
• Срок обращения: 3 года (1080 дней)
• Купонный период: 30 дней
• Купон: Ключевая Ставка Банка России +5%, но не выше 22% годовых
• Амортизация: равномерная последние 2 года
• Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал»

Некоторые слайды из презентации МФК Саммит в преддверии третьего выпуска облигаций компании (только для квал.инвесторов, ruBB-, 150 млн р., 3 года с амортизацией, купон = ключевая ставка + 5%, но не выше 22% годовых).

Дата размещения облигаций — 13 февраля.

Информация о размещении в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

• На 13 февраля запланировано размещение нового выпуска МФК Саммит (ruBB-, 150 млн руб., купон: КС + 5%, но не выше 22% годовых). Интервью с эмитентом

• МФК Быстроденьги-2Р5 (ruBB, 250 млн руб., YTM 23,1% годовых) размещен на 91%. Интервью с эмитентом
• БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-04 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., YTM 19,2% годовых) размещен на 24%.Интервью с эмитентом

ООО МФК «Саммит» осуществляет деятельность под брендом «Доброзайм» с 2018 года. Компания специализируется на предоставлении необеспеченных онлайн-микрозаймов.

Старт размещения 13 февраля

• Наименование: Саммит-001P-03
• Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 5%, но не более 22% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 150 млн.₽
• Амортизация: да (равномерная последние 2 года)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: ИК «Иволга Капитал»
• Только для квалифицированных инвесторов

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

На 13 февраля запланировано размещение выпуска облигаций МФК Саммит (ruBB-) с плавающей ставкой купона:
— 150 млн руб.
— 3 года с амортизацией
— Ежемесячный купон
— Купон: ключевая ставка + 5%, но не выше 22% годовых

Организатор размещения — ИК Иволга Капитал

Больше информации — в тизере выпуска

❗️Прием предварительных заявок — начиная с 8 февраля (в телеграм-боте организатора @ivolgacapital_bot)

Ссылка на раскрытие информации МФК Саммит (включая публикацию эмиссионных документов)
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

🎄Новогодние праздники – это не только хороший повод отдохнуть от суеты, но и отличное время, чтобы повысить свою финансовую грамотность и базово разобраться в своем инвестиционном портфеле.

На каждый день каникул мы приготовили для вас тематические подборки материалов, с которыми будет полезно ознакомиться, уделяя совсем немного времени. В продолжение вчерашней темы — МФО:

Новые регуляторные меры не только создают давление на менее сильных игроков на рынке МФО, но в целом должны улучшить состояние сектора. На сколько чувствительным оказался 2023 год для наших коллег узнавали в интервью:

1. МФК Лайм-Займ — международная финансовая компания, осуществляющая свою деятельность полностью в режиме онлайн. Имеет кредитный рейтинг ruBB. В обращении находится четыре выпуска облигаций общим объемом 2,1 млрд рублей:

2. МФК Саммит осуществляет деятельность под брендом «Доброзайм», специализируясь на выдаче займов физическим лицам. Имеет кредитный рейтинг ruBB-. В обращении находится два выпуска облигаций общим объемом 350 млн рублей:

• Сегодня начинается размещение выпуска облигаций МФК Быстроденьги 002Р-04 (для квал. инвесторов, ruBB, 150 млн руб., 22% годовых до оферты)
• АПРИ Флай Плэнинг БО-002P-04 (BB|ru|, 250 млн руб., 24% годовых до оферты, с амортизацией) размещен на 79%
• МФК Саммит 001Р-02 (для квал. инвесторов, ruBB-, 21% годовых в 1-6 купонные периоды / 18% в 7-12 / 16% в 13-18 / 15% в 19-36) размещен на 99%
• МФК Быстроденьги 002P-03 (для квал.инвесторов, ruBB, 150 млн руб., 21% в 1-6 купонные периоды / 18% в 7-12 / 16% в 13-18 / 15% в 19-42 ) размещен на 95%