Облигации Балтийский лизинг

BlackPereira, что означает «у них возвраты идут быстрее, чем снижается долг»?
На текущий момент оборотные активы: «долгосрочные активы к пр...

Андрей Иванов, насколько помню, по сравнению с предыдущим отчётом стоимость стоков в денежном выражении выросла больше, чем уменьшилась сумма долга. Кстати, активы, которые 180 648 171 тыс. руб. включают в себя как существующие, так и будущие стоки и неизвестно насколько адекватна оценка их стоимости. И неизвестно по какой цене они реально проданы будут. Так что собственные средства 23 836 765 тыс. руб. — это только оценка, и если им придётся распродавать стоки с большим дисконтом, то реальность окажется сильно меньше.

Андрей Иванов, я понимаю что занимаются. Они же не дураки там, видят, что у них возвраты идут быстрее, чем снижается долг. Если они не будут...

BlackPereira, что означает «у них возвраты идут быстрее, чем снижается долг»?
На текущий момент оборотные активы: «долгосрочные активы к продаже» (изъятая техника) — 12,2 млрд руб. от суммы активов 180 648 171 тыс. руб. это менее 10%....
Но.
Чистые активы составляют 23 836 765 тыс. руб.
Активы (180 648 171 тыс. руб.): Это всё, что есть у «Балтийского лизинга» — здания, деньги на счетах, но в первую очередь (на 99%) — это право требовать деньги с клиентов по договорам лизинга.
Обязательства(156 811 406 тыс. руб.): Это долги перед банками (кредиты) и держателями облигаций.
Результат(23 836 765 тыс. руб.): Это и есть «собственные средства» или капитал компании.

Заемные средства: Общий долг сократился со 165,5 млрд до 144 млрд рублей. Компания активно гасит старые облигации и банковские кредиты.

BlackPereira, 10% стока и этим стоком активно занимаются. Даже меньше, так как 12 миллиардов от 180, это меньше 10%. Соответственно 168 милл...

Андрей Иванов, я понимаю что занимаются. Они же не дураки там, видят, что у них возвраты идут быстрее, чем снижается долг. Если они не будут активно стоки продавать, то получат кассовый разрыв. Они про стоки много говорили на конфе РБК, что они уменьшили время продаж и умудряются продавать даже с прибылью. Они тогда акцент ещё сделали на том, что к ним часть стоков попадает на последнем этапе выплат. Типа для БЛ это и неплохо, так как можно продавать с дисконтом, но какбэ нехорошо характеризует состояние экономики.

Балтийский лизинг после понижения до A: на что хватает своих денег и где решают банки11 ноября в 14:40 АКРА понизило рейтинг «Балтийского ли...

Кредитный радар, Это вообще не новость. Рынок давно все посчитал и заложил в котировки. Сейчас просто сидим ждем. Топить в целом живой бизнес попавший в неловкую ситуацию из-за общего негативного сентимента на рынке и в экономике, наверное никто пока не будет. Шанс компании дадут, а дальше посмотрим.

Балтийский лизинг после понижения до A: на что хватает своих денег и где решают банки

11 ноября в 14:40 АКРА понизило рейтинг «Балтийского лизинга» на две ступени, с AA- до A, с негативным прогнозом и статусом «под наблюдением» (релиз). 30 октября на две ступени, до ruA, рейтинг понизил и Эксперт РА.

Для держателя после такой новости главный вопрос — будут ли платить. Радар пересказал релиз, сверил его с отчётностью и посчитал, на что компании хватает своих денег.

Ответ из двух частей. На плановые выплаты по облигациям (купоны и погашения по графику) своих денег хватает вдвое. На всё сразу — облигации, банки и ноябрьские оферты — не хватает, и здесь многое зависит от банков. Пока они на стороне компании. На радаре у компании оранжевый уровень риска: третий из четырёх, выше только красный.

Что написало агентство

Понижение агентство объясняет двумя причинами.

Первая — качество портфеля. Долгов клиентов по расторгнутым договорам и изъятой техники становится больше. Вместе это уже больше десятой части портфеля.

Вторая — ликвидность, то есть деньги на ближайшие платежи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей Иванов, скидка там от того, что она б/у. Я в банке работал и имел отношение к лизинговой компании. Так что уверенно могу сказать, что...

BlackPereira, 6,7% стока и этим стоком активно занимаются. Даже меньше, так как 12 миллиардов от 180, это меньше 10%. Соответственно 168 миллиардов в работе и по договорам идут выплаты.

Вектор Капитал, пресс релиз обнадеживает. В отличии от причитаний спекулянтов.

Pavell2929, и это люди инвестирую свои деньги в рцб… пресс релиз и финансовый отчет…, хотя когда в циферках не понимаешь, лучше релизы читать, обнадеживает.

Но главное роняйте сильнее п8, это главный фаворит на майскую оферту, давайте на планку 10%, все деньги на этого жеребеца!

Андрей М, банк ПСБ?

Тони Старк, ГПБ

ЛШТШФУМ Ащьф, -26% с учетом купонов, 180 374 это полученные купоны. Заходил впервые, т.к. до этого только во вклады закидывал, а тут пришел ...

Андрей М, банк ПСБ?

Молодцы, хорошо роняете п15, придет амортизация, подберу к февральским выплатам. Гип-гип.

Андрей М, я вижу у вас грустная ситуация. Не люблю злорадствовать на тему убытков других людей. Сам много раз был в таких ситуациях. Это у в...

ЛШТШФУМ Ащьф, -26% с учетом купонов, 180 374 это полученные купоны. Заходил впервые, т.к. до этого только во вклады закидывал, а тут пришел в банк, мне говорят да зачем тебе вклад, вот 100% вариант..) 2 290 вкладывал изначально

BlackPereira, да конечно расходы не учёл, но это же просто был пример откуда берётся скидка на б/у технику стока.

Андрей Иванов, скидка там от того, что она б/у. Я в банке работал и имел отношение к лизинговой компании. Так что уверенно могу сказать, что реализация залогов и стоков — это всегда головная боль и очень часто убыток.

Андрей Иванов, какая занимательная арифметика. А ничего, что из этих 18 млн БЛ 12-15 отдал кредиторам? Ну и там ещё по мелочи накладные расх...

BlackPereira, да конечно расходы не учёл, но это же просто был пример откуда берётся скидка на б/у технику стока.

Но что-то мне подсказывает, что в сумму будут включены все проценты по договору лизинг из примера. И даже если придётся кредит закрыть досрочно, то это на сегодня касается 6,7% от всех активов согласно отчетности, по остальным договорам идут поступления/платежи.

📢 Балтийский лизинг: снижение рейтинга от АКРАСегодня АКРА понизило кредитный рейтинг Балтийского лизинга  до уровня А(ru), изменив прогноз...

Вектор Капитал, пресс релиз обнадеживает. В отличии от причитаний спекулянтов.

ЛШТШФУМ Ащьф, во-первых это не все активы БЛ.
Во-вторых Вы не понимаете, лучше если бы не было такого залогового обеспечения или что? Хорош...

Андрей Иванов, какая занимательная арифметика. А ничего, что из этих 18 млн БЛ 12-15 отдал кредиторам? Ну и там ещё по мелочи накладные расходы, налоги и прочие неприятности.

📢 Балтийский лизинг: снижение рейтинга от АКРА

Сегодня АКРА понизило кредитный рейтинг Балтийского лизинга  до уровня А(ru), изменив прогноз на «негативный», и присвоило статус «под наблюдением»

Что мы увидели в пресс-релизе агентства👇:

📉 Негативные моменты

▫️Отток ликвидности в связанные структуры через крупные инвестиционные сделки. Требования к связанным сторонам превысили 60% собственного капитала.
▫️Лизинговый бизнес сжимается, проблемные активы растут. За первое полугодие чистые инвестиции в лизинг сократились почти на 15%. Задолженность по расторгнутым договорам выросла с 9,7 до 13,7 млрд рублей. Совокупная доля проблемных активов превысила 10% скорректированного портфеля.
▫️Лизинговый портфель уже меньше долговых обязательств. На коротком горизонте возник разрыв ликвидности. Ради прохождения крупных выплат, включая облигационные, приходится перестраивать график банковских платежей.
▫️У кредиторов появилось право требовать досрочного погашения из-за условий кредитных договоров. Это усиливает зависимость от договорённостей с банками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛШТШФУМ Ащьф,
Какой же бред многие пишут
Нельзя по закону.

fusy, да здесь вы правы. Ладно всем удачи. Думайте своей головой.

ЛШТШФУМ Ащьф,
Какой же бред многие пишут
Нельзя по закону.

fusy, он не знает закона, но это не освобождает его от отвественности.

по факту им надо не успокаивающие интервью давать, а на рынок выходить. Достаточно просто поставить BID на 1 млрд рублей по нескольким выпус...

ЛШТШФУМ Ащьф,
Какой же бред многие пишут
Нельзя по закону.

Андрей Иванов, ну да, ну да, вот вам пример (это за живой кэш)
www.resoleasing.com/news/skidki-do-40-na-gruzovuyu-i-spetsial-nuyu-tehniku

2...

ЛШТШФУМ Ащьф, во-первых это не все активы БЛ.
Во-вторых Вы не понимаете, лучше если бы не было такого залогового обеспечения или что? Хорошо, что есть такой актив он защищает от не выплат по договору.

Или лучше как у ЕТ все активы в залоге по лизингу у Газпром лизинг? Вот результат все АЗС ЕТ опечатаны. А ЕТ остался не с чем, но у него ничего и не было.

В-третьих да сток это проблемный актив, об этом спора нет, но он живой и он есть и при правильном подходе есть шансы его реализовать с УЧЁТОМ ПОЛУЧЕННЫХ СРЕДСТВ ПО ДОГОВОРУ ЛИЗИНГА можно и хорошую скидку сделать. Например у БЛ по договору лизинга купили что-то, вносили платежи несколько лет (БЛ получил некую сумму согласно платежей по договору плюс проценты), дальше если договор расторгнут (по причине остановки платежей клиентами или иных нарушений пунктов договора лизинга) имущество переходит залогодержателю то есть БЛ. На вторичке это имущество можно продать со скидкой по причине того, что БЛ уже получил некую сумму платежей за несколько лет, поэтому можно оценить как выгодно компании БЛ и с дисконтом продать так чтобы оно было продано в кратчайшие сроки и всё равно выходит выгодно для БЛ, может получится и выгодней чем по договору лизинга так как уже некоторая часть платежей с процентами была получена по договору. Дисконт по этой причине появляется. И эти ситуации исключение из правил так как от общего портфеля стока 6,7% от суммы активов на 30.09.2026 г.

Эта публикация — имиджевое PR-интервью первого замгендиректора «Балтийского лизинга» Антона Сапожкова (опубликовано 11 ноября 2026 года в официальном блоге компании на Smart-Lab ко Всемирному дню лизинга). По факту текст представляет собой попытку менеджмента успокоить держателей облигаций на фоне падения котировок и роста проблемного портфеля, упаковывая вынужденное антикризисное сжатие бизнеса в историю о «трансформации в сервисную компанию».
Примечательно, что буквально в то же время в ленте форума появилась новость о том, что агентство АКРА понизило кредитный рейтинг «Балтийского лизинга» до уровня A(ru), изменив прогноз на «негативный», и присвоило статус «под наблюдением».

Что скрывается за тезисами топ-менеджера (перевод с корпоративного языка на финансовый)
• «Сместили фокус с гонки за объемом на качество бизнеса». В реальности у компании нет свободной ликвидности и дешевого фондирования для нового бизнеса. Это подтверждают и приведенные в статье цифры РСБУ за 9 месяцев 2026 года: компания привлекла 58,4 млрд руб., а направила на погашение долгов 79,9 млрд руб. Компания работает в режиме гашения долга («ран-офф»).
• «Вторичный рынок стал полноценным направлением бизнеса, разгрузка складов выросла на 415%». Рост продаж б/у техники в разы — это вынужденная распродажа изъятого у дефолтных клиентов имущества. При этом менеджмент тактично умалчивает, с каким дисконтом и убытком для P&L идут эти продажи (по отчету РСБУ убыток от реализации изъятого имущества составил ~1 млрд руб. за 9 месяцев). Кроме того, даже при росте продаж склад нераспроданной техники на балансе все равно раздулся до 12,2 млрд руб., а 18% стока висит в продаже больше 200 дней.
• «Программы с нулевым авансом («Бери сейчас – плати потом») и «Ремонт в лизинг»». Выдача техники с нулевым авансом в период высоких ставок — один из самых рискованных шагов на рынке, так как у клиента нет финансовой мотивации держать договор при ухудшении конъюнктуры. А «ремонт в лизинг» и массовая реструктуризация графиков — это способ скрыть реальный уровень просрочки (NPL) и не ставить технику на собственный затоваренный склад.
• «Мы открыты и проводим встречи с инвесторами». Заведение официального блога на Smart-Lab в октябре 2026 года и публикация подобных успокаивающих интервью перед ноябрьскими офертами — классический признак того, что эмитент пытается удержать частных инвесторов от предъявления облигаций к выкупу (оферте), так как свободных денег на счетах впритык.

Вывод для инвестора
Статья не несет новой фундаментальной информации, которая бы опровергала риски из отчетности за 9 месяцев 2026 года. Напротив, акцент топ-менеджмента на работе с изъятым стоком, реструктуризациях и сокращении долгового портфеля подтверждает, что компания находится в жесткой фазе выживания, а рейтинговое действие АКРА (понижение до A(ru) со статусом «под наблюдением») прямо сигнализирует о повышенных рисках рефинансирования и давления на капитал.

Кто же победит? 🧟 или 👼?

АКРА понизило кредитный рейтинг "Балтийского лизинга" до уровня A(ru), изменив прогноз на "негативный", и присвоило статус "под наблюдением"

Понижение кредитного рейтинга ООО «Балтийский лизинг» (далее — «Балтийский лизинг», Компания) отражает ухудшение оценок риск-профиля и ликвидности Компании. Кредитный рейтинг также определяется адекватными оценками бизнес-профиля и достаточности капитала при сильной оценке фондирования.

Изменение прогноза по кредитному рейтингу с «Развивающегося» на «Негативный» отражает мнение АКРА о том, что на горизонте 12–18 месяцев показатели финансовой устойчивости Компании будут находиться под давлением произошедших в 2026 году изменений в ее операционной деятельности, и учитывает среди прочего тенденцию к снижению способности Компании к генерации капитала, что связано в том числе с изменением в 2026 году как структуры активов, так и ликвидной позиции.

Статус «Под наблюдением» отражает необходимость получения дополнительной информации и оценки влияния итогов прохождения Компанией периода выплат по выпускам облигаций на ее позицию по ликвидности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лизинг перестал быть историей только о финансировании

Антон Сапожков — первый заместитель генерального директора «Балтийского лизинга», вице-президент Объединенной Лизинговой Ассоциации.

 

Ко Всемирному дню лизинга – о том, как меняется экономика рынка, почему техника с пробегом стала самостоятельным направлением бизнеса, что дают предприятиям новые финансовые программы и на каких условиях может начаться следующий цикл обновления основных фондов.

 

Антон Сергеевич, 9 ноября отмечается Всемирный день лизинга. Что этот профессиональный праздник означает для Вас и для «Балтийского лизинга»?

Для меня это прежде всего день отрасли, которая уже давно вышла за рамки привычного представления о лизинге как об альтернативе банковскому кредиту. Когда мы обсуждаем новую производственную линию, комбайн, грузовик или вагон, разговор на самом деле идет не о финансовой услуге. Речь о том, сможет ли предприятие выполнить контракт, увеличить выпуск, сохранить рабочие места, пройти очередной сезон. В этом смысле лизинговые компании находятся очень близко к реальной экономике: мы видим, что происходит с бизнесом не в отчетах, а буквально на производственных площадках.

Авто-репост. Читать в блоге >>>