Облигации Балтийский лизинг

Артём Голиней, 1000 облиг это 1млн, мелкий чет у вас «крупняк» пошел

Arkady Zhirnov, Тысячами. Не тысячей) Множественное число все дела.
+ Это во всех выпусках, которых не мало, ситуация идентичная. Вверху стены из тысяч штук + разовые вкиды по маркет ордеру на продажу. Сейчас идет просто консолидация с разгрузкой

Pohuhol, Нет, разовые продажи тысячами облиг по рынку

Артём Голиней, 1000 облиг это 1млн, мелкий чет у вас «крупняк» пошел

Артём Голиней, Вам крупняк это сообщил?

Pohuhol, Нет, разовые продажи тысячами облиг по рынку

КриптоПортфель, Как будто дальше ниже. Никто не собирается выкупать эту просадку. Крупняк скидывает облиги в боковике

Артём Голиней, Вам крупняк это сообщил?

Сделаем Балтийский Снова Великим!

КриптоПортфель, Как будто дальше ниже. Никто не собирается выкупать эту просадку. Крупняк скидывает облиги в боковике

Сделаем Балтийский Снова Великим!

Т банк выпустил рекомендацию по балтийскому лизингу и отменил улучшения фин положения по итогам за 1 П 2026 года.
После анализа КФО за первое полугодие ООО «Балтийский лизинг» мы возвращаем рекомендацию «держать» по выпускам эмитента.
Критических проблем в бизнесе мы не увидели, напротив по части статей, связанных с кредитным качеством эмитента, наблюдается стабилизация:

Показатель NPL90+ снизился до 0.69%, а доля с просрочкой свыше 30 дней снизилась до 7.41% вместо 9.61% на начало года
Показатель D/E за счёт снижения общего объёма долга и незначительного роста капитала составил 6.2 вместо 6.5 на начало года
CoR прервал тренд роста, его значение снизилось до 2.68% (2.8% на начало года) за счёт сокращения лизингового портфеля

Тем не менее, кредитное качество всё ещё вызывает вопросы, а конъюнктура рынка сохраняется неблагоприятной, что не позволяет смотреть на облигации позитивно.
Так, чистые процентные доходы по итогу 1п26 упали на 34% г/г на фоне сокращения лизингового портфеля на 8% г/г, что отражает текущие экономические реалии.
При этом коэффициент финансовой автономии всё ещё не назвать высоким для лизинговой индустрии– всего 13.2%.
Помимо этого, высокую степень неопределённости создаёт ситуация вокруг Контрол лизинга, счета которого всё ещё заблокированы ФНС с отрицательным сальдо объёмом почти 0.5 млрд руб. Несмотря на отсутствие обязательств Балтийского лизинга отвечать по долгам Контрола, риском здесь является владелец последнего, который выступает бенефициаром Балтийского лизинга и может предпринимать действия в ущерб компании.

После анализа отчётности АО кардинальных изменений позиции нет.

🚙Балтийский лизинг: красивый график. Символизм и искусство👨‍🎨 И причем здесь Айвазовский?
На графике 10-го выпуска $RU000A108777 есть что-то творческое, притягательное, интересное. Во-первых, на графике нет «красных соплей», как, например в 11-м выпуске — вместо них приятная пустота. Цены менялись ступеньками, показывая надежды и разочарования. Но заметьте, не эмоциональные...



Отметка в районе 70% показывает надежду, что хоть всё неоднозначно, но и не так плохо: стакан на 70% полон =) и всё может закончиться хорошо. Тем более, ISIN номер заканчивается на 777

Среди аналогий в мире искусства, мне это напоминает картину Девятый вал Айвазовского: шторм прошел, люди спаслись, и хоть они даже не в шлюпке, а на обломках корабля — Солнце знаменует скорое завершение бури. И надежду

А если серьезно, ступеньки на графике — это амортизация, Балтийский лизинг ежемесячно платит по 10% от номинала.

Всем хороших инвестиций, позитива, и зеленых портфеле!

👉Балтийский лизинг: плюсы и риски, страхи рынка
www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/27784563-b4be-41bb-9c00-363ed0b2021c/

👉Версия причин:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Следующие выплаты по находящимся в обращении облигациям предусмотрены графиками в сентябре. По выпуску 001Р-02 дата выплаты приходится на 11 сентября, по выпуску 001Р-01: на 14 сентября 2026 года.

«КОНТРОЛ лизинг» не недооценивает сложности текущей ситуации и понимает, что восстановление доверия инвесторов зависит прежде всего не от заявлений, а от последовательного выполнения компанией своих обязательств и повышения прозрачности.

По итогам первого полугодия 2026 года «КОНТРОЛ лизинг» сохранил прибыльную деятельность. Финансовые показатели отражают непростой период для компании и лизингового рынка в целом, однако операционная деятельность продолжается.

24 августа рейтинговое агентство «Эксперт РА» сохранило кредитный рейтинг «КОНТРОЛ лизинга» на уровне ruBB− с развивающимся прогнозом и продлило статус «под наблюдением». Агентство продолжает анализировать влияние текущей ситуации, включая взаимодействие компании с банками-кредиторами и реструктуризацию отдельных кредитных соглашений. Для компании это также является сигналом о необходимости последовательно снижать риски и повышать предсказуемость финансовой модели.

В «КОНТРОЛ лизинге» считают открытую коммуникацию с рынком одним из ключевых элементов работы в текущей ситуации. Компания намерена информировать владельцев облигаций о существенных изменениях, связанных с урегулированием налоговой задолженности, банковскими ограничениями и исполнением обязательств по выпускам.

Компания также продолжает работу с кредиторами по действующим соглашениям, уделяя приоритетное внимание управлению ликвидностью, сохранению платежной дисциплины, повышению качества лизингового портфеля и работе с проблемными и возвращенными активами.


Ситуация, сложившаяся в последние месяцы, требует от компании более консервативного управления ликвидностью и значительно большей информационной открытости. «КОНТРОЛ лизинг» рассматривает исполнение обязательств перед инвесторами, клиентами и финансовыми партнерами как приоритет и продолжает работу по урегулированию имеющихся ограничений.

Компания понимает, что доверие долгового рынка формируется прежде всего фактическими действиями. Поэтому основной задачей на ближайший период является последовательное выполнение платежного календаря, урегулирование вопросов с налоговыми органами и кредиторами, а также предоставление инвесторам оперативной информации о происходящих изменениях.

Следующие выплаты по находящимся в обращении облигациям предусмотрены графиками в сентябре. По выпуску 001Р-02 дата выплаты приходится на 11 сентября, по выпуску 001Р-01: на 14 сентября 2026 года. Исполнение обязательств перед владельцами облигаций остается одним из ключевых финансовых приоритетов компании.

«КОНТРОЛ лизинг» не недооценивает сложности текущей ситуации и понимает, что восстановление доверия инвесторов зависит прежде всего не от заявлений, а от последовательного выполнения компанией своих обязательств и повышения прозрачности.

По итогам первого полугодия 2026 года «КОНТРОЛ лизинг» сохранил прибыльную деятельность. Финансовые показатели отражают непростой период для компании и лизингового рынка в целом, однако операционная деятельность продолжается.

24 августа рейтинговое агентство «Эксперт РА» сохранило кредитный рейтинг «КОНТРОЛ лизинга» на уровне ruBB− с развивающимся прогнозом и продлило статус «под наблюдением». Агентство продолжает анализировать влияние текущей ситуации, включая взаимодействие компании с банками-кредиторами и реструктуризацию отдельных кредитных соглашений. Для компании это также является сигналом о необходимости последовательно снижать риски и повышать предсказуемость финансовой модели.

В «КОНТРОЛ лизинге» считают открытую коммуникацию с рынком одним из ключевых элементов работы в текущей ситуации. Компания намерена информировать владельцев облигаций о существенных изменениях, связанных с урегулированием налоговой задолженности, банковскими ограничениями и исполнением обязательств по выпускам.

Компания также продолжает работу с кредиторами по действующим соглашениям, уделяя приоритетное внимание управлению ликвидностью, сохранению платежной дисциплины, повышению качества лизингового портфеля и работе с проблемными и возвращенными активами.

«КОНТРОЛ лизинг» присутствует на российском рынке с 2009 года и специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого и грузового транспорта, в том числе работает с сегментами такси и каршеринга. Бизнес компании представлен в различных регионах России.

Ситуация, сложившаяся в последние месяцы, требует от компании более консервативного управления ликвидностью и значительно большей информационной открытости. «КОНТРОЛ лизинг» рассматривает исполнение обязательств перед инвесторами, клиентами и финансовыми партнерами как приоритет и продолжает работу по урегулированию имеющихся ограничений.

Компания понимает, что доверие долгового рынка формируется прежде всего фактическими действиями. Поэтому основной задачей на ближайший период является последовательное выполнение платежного календаря, урегулирование вопросов с налоговыми органами и кредиторами, а также предоставление инвесторам оперативной информации о происходящих изменениях.

«КОНТРОЛ лизинг» продолжит раскрывать существенную информацию в установленном порядке и будет информировать рынок о дальнейшей динамике ситуации.

вот

Arkady Zhirnov, Хочу уточнить, речь точно шла именно про Контрол лизинг? Может быть он имел ввиду Балтийский лизинг?

Александр Кораблин, нет, контрол именно, спрашивали про контрол, я спрашивал, еще народ спрашивал, ответ был именно про КЛ. БЛ то откуда дефолт.

Александр Кораблин, сам видел в телеге ГБ, русским по белому — тех.дефолта или дефолта не будет.

Arkady Zhirnov, Хочу уточнить, речь точно шла именно про Контрол лизинг? Может быть он имел ввиду Балтийский лизинг?

Ситуация накалилась до предела, -якобы представитель БЛ заверил, что не допустят дефолта Контрол лизинга (сам лично такого сообщения не виде...

Александр Кораблин, сам видел в телеге ГБ, русским по белому — тех.дефолта или дефолта не будет.

Ситуация накалилась до предела, -якобы представитель БЛ заверил, что не допустят дефолта Контрол лизинга (сам лично такого сообщения не видел, но на ветке Контрол лизинга о нем пишут). Поэтому час икс- 11 сентября- дата выплат по второму выпуску Контрол лизинга.

Так что ставим тазики или сливаем поделитесь инвест идеи

Ну и че проблема решилась или как берем сливаем? Суть в том балт поддержал контрол. контрол живёт значит и балт живет не инвест идея можно спикулировать

БалтЛиз. Разбор МСФО + Свежие комментарии менеджмента. Что делать с облигациями перед ноябрём?

• Основные цифры за 1П 2026 года (МСФО)
• Интересное из отчётности
• Важные обстоятельства от аудитора
• Свежие комментарии от БалтЛиза
• Итоги

Основные цифры за 1П 2026 года (МСФО)

• Чистые инвестиции в лизинг: 140 млрд (🔻 -13,3% к концу 2025 г.)
• Чистая прибыль: 59 млн (🔻 -97% к 1П 2025)
• Чистый процентный доход: 4,4 млрд (🔻 -31%)
• Денежный поток от операций: -35 млн (снова ушли в минус)
• Остаток кэша на балансе: 970 млн (🔻 -86% к концу 2025)
• Финансовый долг: 154 млрд (Кредиты банков 84,6 млрд + Облигации 69,6 млрд)
• Капитал: 25,5 млрд

Интересное из отчётности

• Прочие активы выросли в 5 раз (до 17,9 млрд). Это авансы на 15,2 млрд за карьерную технику, поставка которой ожидается только в конце 2026 – 1П 2027. Странная сделка, превышающая половину капитала. Злые языки поговаривают, что это — изъятая техника КонтролЛизинга (не могу подтвердить или опровергнуть), которую он не смог продать, а БалтЛиз выкупил, чтобы спасти от краха товарища (у обеих компаний один акционер). Из-за это сделки доля неработающих и прочих активов к капиталу достигла 140% (это много).
• В Примечании 5 компания и аудиторы прямым текстом пишут о проблемах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Балтийский лизинг - важные моменты из МСФО за 6 мес. 26г.

В первые дни после выхода РСБУ эмитента, разбирал отчетность в экспресс-варианте 👉 t.me/barbados_bond/1302

Это было еще до панических распродаж в бондах БалтЛиза. Когда зашевелились два клубных выпуска БалтЛиза 14 и 21, продал все облигации эмитента других выпусков и купил 14 выпуск по 95%, пока продолжаю держать.

Не буду перечислять по второму кругу основные показатели БалтЛиза, выделю основные моменты, на которые обратил внимание.

Из 39 страниц МСФО самое важное раскрыто в Примечании №5 (стр. 11-14):

♦️ На горизонте года эмитент ждет поступлений от лизингового портфеля на сумму 93 млрд. р. при этом, за этот же период, по консервативной оценке ему возможно❗️ предстоит погасить долг на сумму 126 млрд. р. В сумму долга включены в полном объеме все оферты по облигациям и краткосрочные кредитные транши, полученные в рамках ВКЛ (возобновляемые кредитные линии).

То есть, если БалтЛизу принесут на офертах все 100% по облигационным займам и банки перестанут выдавать новые транши (думаю, что не перестанут), то возникнет дефицит около 30 млрд. р., который можно будет закрыть либо новыми облигациями и кредитами, либо реализацией изъятого имущества.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SegaSVS, Мне трудно себе представить, что системно значимого застройщика захотят обанкротить. Действительно, что дальше? Кто захочет достраи...

Александр Кораблин, целенаправленно конечно никто не будет, и минимум Самолет в 27 году проживет, но все дело в бюджете. Фактически сейчас через семейную ипотеку бюджет поддерживает Самолет, но с учетом дефицита бюджета, вполне могут сократить семейную ипотеку, что очень негативно скажется на Самолете. Так же ЦБ выпустил прогноз по ставке в котором предусмотрены несколько сценариев, при самом благоприятном ставка ниже 8 не упадет в ближайшие 3 года, а это никак не простимулирует рост спроса через обычную ипотеку. Банкам у которых Самолет кредитовался также не выгодно валить Самолет им проще рефинансировать задолженность, но если денежный поток от продаж уменьшится, то и рефинанс не поможет. А есть еще и негативный сценарий ЦБ, где ставка будет повышаться, в этом случае Самолет (и не только) уже можно будет хоронить в следующем году.

Александр Кораблин, с Самолетом это тоже может быть только начало, если Самолет показал убыток в 22 ярда с учетом высокого спроса на ипотечн...

SegaSVS, Мне трудно себе представить, что системно значимого застройщика захотят обанкротить. Действительно, что дальше? Кто захочет достраивать чужой недострой в текущих условиях, когда стройка сворачивается? Как банки спишут огромные долги, возьмут на баланс готовое жилье и будут его продавать? Как «кинут» казахов, отжав их долю? (Это вам не латвийский банк и наследники!).

SegaSVS, Пропускать «такую доходность» в Самолете (как текущую — 26%, так и эффективную — 45%) тоже «нельзя». Что касается «непоняток», то в...

Александр Кораблин, с Самолетом это тоже может быть только начало, если Самолет показал убыток в 22 ярда с учетом высокого спроса на ипотечные программы (все пытаются запрыгнуть в последний вагон), то что будет после 01 октября сложно представить.

Александр Кораблин, я из Самолета вышел и перешел в БЛ, нельзя пропускать такую доходность))) да и с Самолетом пока непонятки как себя повед...

SegaSVS, Пропускать «такую доходность» в Самолете (как текущую — 26%, так и эффективную — 45%) тоже «нельзя». Что касается «непоняток», то в Самолете они уже понятны, а в БЛ только начались. Но у вас свой взгляд, — я свой взгляд никому не навязываю.

SegaSVS, У Самолета «некоторые выпуски» торгуются и с доходностью 45%! Лично мне (да и казахам тоже) ГК Самолет нравится больше (в нем держу...

Александр Кораблин, я из Самолета вышел и перешел в БЛ, нельзя пропускать такую доходность))) да и с Самолетом пока непонятки как себя поведет после 01.10.26

Интересная картина вырисовывается, у Самолета 22 ярда убытков, но некоторые выпуски по 28%, БЛ с «плюсовым» отчетом и рейтингом аа, торгуетс...

SegaSVS, У Самолета «некоторые выпуски» торгуются и с доходностью 45%! Лично мне (да и казахам тоже) ГК Самолет нравится больше (в нем держу 50% капитала). Думаю, что у Самолета все плохое уже случилось и в цене, а у БЛ ситуация только ухудшается. Но и в БЛ держу 10%, также как и в Контрол лизинге.