Новости рынков | БабушкаИнвест - главный риск менеджер РФ !

Вчера покупал в обменнике наличные евро и доллары для поездок забугор, перед мной стояла старушка которая мне показалась вполне заурядным пенсионером со стажем !

Но когда я увидел котлету баксов, которую она купила, мои мысли вернулись к моим размышлениям полуторагодичной давности по поводу заявления Улюкаева держать сбережения в рублях  , и что именно неуклюжие и непоследовательные действия Правительства усугубляют и без того непростую ситуацию в экономике .

https://www.facebook.com/mikhail.filiushin/posts/607428729316524
Опубликовал 30 ноября 2013 года  :

Россиянам сказали хранить деньги в рублях, они выслушали и побежали снимать вклады !
21 ноября  министр экономического развития Алексей Улюкаев дал «ценное» указание всем россиянам, обеспокоенным кризисным состоянием экономики и девальвацией рубля — чиновник призвал сохранять патриотизм и хранить сбережения в российских рублях. В первую очередь, бросается в глаза, что, якобы, курс американского… доллара по отношению к евро в последние 15 лет колебался в диапазоне от 0,69 до 1,63. Доллар демонстрировал 2,5-кратное падение к евро. Да, это много, волатильность в принципе присуща такому высокоспекулятивному рынку, как валютный рынок Forex. Кроме того, с российским рублем ситуация еще хуже. За тот же самый пятнадцатилетний период 1998-2013гг. российский рубль умудрился обвалиться с 6 до 36,3 руб. за американский доллар. Даже с этой точки зрения волатильность российского рубля по отношению к доллару в два раза превышает волатильность доллара к евро. Важно понимать, что при прочих равных рублевые сбережения обесцениваются гораздо быстрее, чем сбережения в американском долларе, евро, йене или любой другой «резервной» и свободно конвертируемой валюте.
Если в США и ЕС потребительская инфляция составляет 2-3% в год, то в России потребительские цены растут как минимум на 6,5-7% даже по официальным и весьма политкорректным оценкам Росстата. В действительности же, есть инфляция для бедного социально-трудового большинства (75% россиян), узкой прослойки застрявшего в предбаннике потребления среднего класса (20% граждан) и правящего меньшинства в лице коррумпированной бюрократии, топ-менеджеров госкомпаний и госбанков, представителей олигархического капитала и криминальных структур, в чьих руках находится 45% доходов и 80% крупной собственности. Для 70% россиян с доходами ниже средней заработной платы по стране (29,5 тыс. руб.) реальная социальная инфляция составляет 12-15% в год. Именно такими темпами дорожают товары и услуги первой необходимости: продовольственные товары, газ, вода, отопление, электроэнергия, ЖКХ, ГСМ, пассажирские перевозки и т.д. Мало того, что российский рубль, будучи производной третьего или даже четвертого порядка от американского доллара, является в 2,5-3 более волатильной валютой, так еще и рублевые сбережения «сгорают» и обесцениваются в силу инфляции намного стремительней.
Рекомендация хранить сбережения в российских рублях — рядовых россиян призывают вопреки здравому смыслу и в ущерб собственному карману любить Родину и верить в российский рубль, являющийся по сути дела перекрашенным нефтедолларом в рамках модели «валютного правления». Тогда как сами чиновники, государство и крупный сырьевой оффшоризованный олигархический капитал хранят свои сбережения не просто в иностранной валюте, но даже в иностранных банках за пределами России. Те же Минфин, Центральный банк и Минэкономики хранят средства «нефтегазовой кубышки» (Резервного фонда и ФНБ) на корреспондентских счетах в американских и европейских банках, а также в номинированных в иностранной валюте ценных бумагах. В Правительстве призывают россиян заняться благотворительностью и обеспечить стабильность валютного рынка и финансовой системы, пока крупный капитал и чиновники конвертируют рубли в резервные валюты и вывозят свои активы в оффшорные юрисдикции и фешенебельные страны. Напомним, что только по официальным оценкам Центрального банка России в январе-сентябре 2013г. чистый вывоз капитала компаниями и банками составил $48,9 млрд, а за последние пять лет (т.е. с 2008г.) из России утекло свыше $410 млрд. Еще порядка $210 млрд составил официально учтенный незаконный вывоз капитала.
Призывы Улюкаева касаются в лучшем случае 20-25% россиян, чьи трудовые доходы превышают 35 тыс. руб. Россия — по-прежнему бедная страна с чудовищной по размерам имущественной и социальной пропастью. У 50% россиян, по оценкам Росстата, доходы ниже 20 тыс. руб. А Институт социологии РАН относит 60% граждан к категории бедных, нищих и полунищих, испытывающих дефицит денежных доходов для удовлетворения биологических и социальных потребностей. 75-90 млн россиян вообще нечего сберегать — они либо едва сводят концы с концами. Либо копят на похороны (к сожалению, большинство доведенных до отчаяния пенсионеров вынуждены этим заниматься последние 15-20 лет своей жизни). Либо те, у кого есть излишек, тратят свои сбережения на образование детей, лечение родителей, оплату аренды жилья или ипотечных кредитов. Весьма показательно, что всего лишь у 23 млн россиян есть загранпаспорт — именно такова численность граждан России, которые могут позволить себе не думать о том, чем накормить детей и на какие средства оплатить безудержно дорожающие услуги образования, здравоохранения, ЖКХ и т.д.
Достаточно вспомнить, чем оборачивается излишняя доверчивость россиян и вера обещаниям чиновников. Через три дня после заявлений Ельцина, что «дефолта не будет», последовал августовский дефолт 1998г. и пятикратная девальвация российского рубля по отношению к американскому доллару. Осенью 2008г. пространные и ни к чему не обязывающие рассуждения российских чиновников о «тихой гавани» и «островке стабильности» обернулись 60% девальвацией рубля (с 22,5 до 35,6 руб. за доллар) вкупе с размыванием $220 млрд из состава валютных резервов, оттоком 135 млрд, а также обвалом экономики и обрабатывающей промышленности на 7,8% и 15% соответственно. Ровно этим же, практически наверняка, и в этот раз обернется слепая вера в «рекомендации» российских чиновников. Правительство заявляет, что «девальвации не будет», российский рубль с начала года потерял 11% по отношению к американскому доллару — курс вырос с 30 до 33,2 руб. за доллар. Еще летом рубль опускался до 33,5 руб. за доллар. И дальше будет только хуже — Правительство будет вынуждено девальвировать рубль даже при сегодняшней цене на нефть ($107,7 за первые девять месяцев 2013г. за смесь Urals). Уже сегодня на глазах рассыпается бюджет (выпадающие доходы свыше 2,3 трлнн руб. в ближайшие три года), объявлен беспрецедентный с 1997г. секвестр государственных расходов, платежный баланс разваливается (в третьем квартале самый низкий профицит текущего счета с 1999 г. — чуть более $1 млрд), а экономика и промышленность в кризисе (темпы роста ВВП упали в три раза до 1,3% в январе-сентябре, обрабатывающая промышленность падает на 0,3%, инвестиции в основной капитал падают на 1,6%, а грузооборот на железнодорожном транспорте сжался на 2,6%). В Правительстве будут вынуждены пойти на девальвацию рубля — в противном случае в России повторится обвал 2008г. даже при высоких ценах на нефть и без кризиса в мире. Видимо, чтобы не вызвать паники и обойтись «малой кровью», было принято решение осуществить сеанс массового гипноза и нейролингвистического программирования, призывая доверчивых россиян проявить чувство патриотизма и лояльности доллару. А тем временем сами коррумпированные бюрократы, российские сырьевые олигархи и международные финансовые спекулянты озолотятся на обвале курса рубля и последующей скупке подешевевших активов? История повторяется с точностью до мелочей — финансовые пирамиды и обвал на валютном рынке 1998г. и 2008г. становятся реальностью.
28 ноября тот же Глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев предполагает усиление снижения курса рубля после завершения налогового периода. Стоимость бивалютной корзины и курс евро в конце ноября вышли на четырехлетние максимумы. Конец октября и ноябрь стал для рубля месяцем крупных потерь. Стоимость бивалютной корзины (на которую ориентируется ЦБ РФ в курсовой политике) за месяц (с 24 октября) выросла на 1,33 рубля (3,6%). При этом курс евро за исследуемый период вырос на 1,25 рубля (2,9%), курс доллара — на 1,42 рубля (4,5%).
Мы все пытаемся думать в рамках вполне очевидных сценариев — но общий обьем вовлеченных средств на рынке реального рубля и доллара в РФ живет по законам поведения стада .  Вспомним как это стадо в конце 2008 сбегало с 23 на 36 рублей с откатом на 27. Ведь там тоже был вывод с фондового рынка, на фоне общей стагнации экономики нашей и мировой. Думаю это может и не так быстро случиться, горизонт полгода ( 50% девальвация рубля вероятна ). Тогда в начале 2009 года: ФНБ 129млрд $, Резервный Ф 150 млрд $, Объем ЗВР был 427 млрд = 706 млрд $., Госдолг около 590 млрд $ Мы были в плюсе 100 млрд $ Сейчас: ФНБ 84 млрд $( из которых ВЭБ просит докапитализировать 1.1 трлн рублей ), Резервный Ф 87 млрд $, ЗВР 505 млрд $ =676 млрд $, Госдолг 722 млрд $. Итого минус 50 млрд $ Вклады населения 490 млрд $. Объем выданных кредитов физическим лицам 300 млрд$ В 2008 нас спасла подушка безопасности — да и мировое сообщество лояльно к нам относилось, и даже помогало. Сейчас на волне УРА — Патриотизма Россия уже многих раздражает, и скажем честно кому-то даже наверно и хочется поставить на место РФ. Участники фондового рынка исходят из того что крупные игроки понимают куда они двигают рынки. Но последние 2 недели есть понимание того, что на фондовом рынке РФ носит толпу. И причина этого не в том что крупные игроки что-то делают — а именно в том, что никто уже ничего не может сделать. Внутренние проблемы отголоском докатываются до фондового рынка РФ — а там уже куда кривая вынесет.Те проблемы, которые взбудоражили физиков, накрывают ФРРФ. При этом общая ширина плавающего операционного интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины 7 рублей. Государство поддерживает котировки как может — но видимо выводят много ,  управлять  уровнями все сложнее. Фондовый рынок вторичен — банки вынуждены выводить средства, размещенные в ПИФах, чтобы убирать расбалансировку. Тут стечение нескольких негативных моментов :
1 Неуклюжие действия ЦБ наскоком закрывать банки, в итоге привело к массовому оттоку депозитов физлиц, вследствии чего многие банки стали испытывать дефицит ликвидности. Оценка :  20-30 млрд $ ( только из Сбера физики выпотрошили после Пушкино в октябре 3 млрд $ )
2 Выплаты по внешним обязательствам РФ в декабре — почти 30 млрд $
3 На внутреннем денежном рынке банки, из-за паники физиков, вынуждены использовать для привлечения рублевой ликвидности операции «валютный своп» с ЦБ, что поддерживает доллар.
4 Нерезиденты выходят с Фондового рынка РФ — ввиду неочевидности перспектив роста рынка .
5 Сокращение количества резидентов физлиц вовлеченных в Фондовый рынок РФ (Было на начало года  около 60 т человек )
6 Увеличение количество денег к выводу из страны — декабрь традиционный пик (приятно поехать встретить НГ с Мальвиной на Мальдивах, и денег туда заслать попутно ) Оценка — под впечатлением от действий ЦБ 20 млрд $, многие по месяцу отбывают на НГ и оставлять деньги  не захотят 100%.
7  Прогноз по перекладке из рублей в  $ за период с 20 ноября по 31 декабря — около 100 млрд $
По судорожным совещаниям с олигархами и владельцами банков понятно что ситуация неуправляема! БабушкаИнвест — главный риск менеджер РФ. Cпровоцированные правительством физики начали то, что неизвестно во что выльется: закрывают рублевые депозиты , и конвертнув, прячут наличные  по привычке  под матрасы.