Копипаст | Государство, свобода, рынок: современная монетарная политика, как фактор диктатуры

Государство — это нечто общее, которым распоряжается некто частный в общих интересах… Это общее для тех, кто за ним присматривает, становится со временем чем-то своим, личным — если он присматривает слишком долго или если он знает, что всякий раз для присматривания будет выбран именно он. С этого и начинается вечное стремление государства, а точнее, тех самых, кто присматривает за общим, к подчинению остальных своим интересам, чтобы никогда не лишиться общего как ресурса своего благополучия. Опуская тему того, как ограничить такие интенции и сами возможности, попробуем разобраться, как такие возможности создаются и к чему приводят.

Проблему свободы, рынка, государства и общества можно рассматривать через различные призмы и в разных парадигмах. В этом случае я буду отталкиваться от простейшей экономической зависимости — цены денег и инфляции, описанной, в частности, Ирвингом Фишером. 

Классическое уравнение Фишера состоит в следующем: 

Реальная ставка рыночного кредита ( R ) + Инфляция товаров и материальных благ (I)= Номинальная ставка государственного кредита (N). То есть

 R + I = N

Точная формула, из которой вытекает вышеописанное упрощение, будет следующей:

N = ((1+R/100) * (1+I/100) — 1) *100

R = ((1+N/100) / (1+I/100) — 1) *100

В этой формуле мы приводим процентные значения к единице, а затем полученный результат переводим обратно в процент. Однако для большей наглядности ниже будет использована упрощенная модель: R+I=N

Номинальная логика в этой модели соответствует парадигме свободного рынка, в частности, концепции AD/AS. Здесь реальная ставка и инфляция — это рыночные величины, формирующиеся эндогенными рыночными факторами и отражающие баланс спроса и предложения на рынке.

Инфляция — это величина динамики изменения цен на блага – товары — под воздействием изменяющегося баланса спроса и предложения на эти блага: либо спрос больше, либо предложение меньше.

Реальная ставка кредита — это рыночная величина, т.е. реальная цена, которую готовы платить агенты за пользование деньгами других агентов, например, заемщики-потребители банкам-кредиторам. Она также зависит от спроса на деньги. Для банков, соответственно, это инвестиционная доходность кредита как инвестиционного актива, для заемщиков – издержки за пользование кредитом.

Номинальная ставка – это цена за пользование деньгами, которые выпускает государство, как центральный и первичный эмиссионер, для обмена благами и создания новых благ. Эта цена зависит от величин двух рыночных переменных и их суммы, поскольку отражает потребность рыночной экономики в деньгах.

Обе рыночные переменные – инфляция и реальная рыночная ставка – зависят друг от друга.

Согласно рассматриваемой модели в логике свободного рынка, инфляция на товары растет, когда денег больше, чем товаров, то есть спрос на деньги удовлетворен, а на товары нет. Тогда для растущего показателя инфляции будет релевантным следующее правило:

I>Ipr = PQ<MV,

Для показателя реальной ставки при растущей инфляции будет актуально:

R<Rpr = MV>PQ,

где

I – актуальное значение инфляции,

Ipr – предыдущее значение инфляции,

R – рыночная (реальная) ставка по кредиту,

Rpr – предыдущая ставка по кредиту,

 Напомню, что MV = PQ — это равновесие количественного обмена Фишера, где

M – кол-во денег (объем денежной массы)

V – скорость обращения денежной массы

Q – кол-во товаров (объем выпуска товаров)

P – цены на товары

Это правило актуально до момента, пока товары не становятся слишком дорогими. Тогда падает спрос на товары и возникает спрос на деньги, цены на товары падают, а цена денег напротив возрастает.  Тогда правило для уменьшающейся инфляции будет:

I<Ipr = MV<PQ, 

Для увеличивающейся реальной ставки:

R>Rpr=PQ>MV.

Другими словами, инфляция — темпы повышения  цен на товары — растет, когда баланс деньги-товары в пользу денег, а товаров не хватает. Цена денег — реальная ставка — растет, когда баланс деньги-товары в пользу товаров, а денег не хватает. То есть

MV>PQ = I>Ipr,

 R<Rpr = MV>PQ

Соответственно, цена товаров растет до тех пор, пока кол-во товаров достигает избытка или их цена становится слишком высокой для покупки. Рынок пришел в баланс, то есть

МV=PQ, 

I=Ipr

R=Rpr

Тогда начинается обратный процесс — товары меньше покупаются, потому что они больше не нужны в таком объеме или потому что они становятся слишком дорогими. Цены на товары начинают снижаться — их много или они слишком дорогие,  а на деньги повышаться – они необходимы для оплаты подорожавших товаров товаров, спрос на которые не удовлетворен. Таким образом инфляция падает, а реальная ставка растет, то есть

I<Ipr = MV<PQ,

 R>Rpr=PQ>MV

Номинальная ставка N для уравнения Фишера в такой парадигме — это следствие рыночного обмена, а не его детерминанта. Значение ставки N отражает фактическое состояние экономики (баланс спроса на деньги и товары), а не определяет его.

Инфляция растет, а реальная ставка на низком уровне, когда спрос на товары опережает спрос на деньги, что означает, что товаров меньше, чем денег. В какой-то момент рост спроса на товары притормаживается, баланс постепенно выравнивается: начинает расти спрос на деньги и уменьшается спрос на товары, а значит, тормозится инфляция и начинает расти реальная ставка.

Затем наступает ситуация, когда цены на товары падают, а спрос на деньги растет, что означает дезинфляцию, или дефляцию и рост реальной ставки. Государство в парадигме свободного рынка должно реагировать на рыночные сигналы, отражая реальные рыночные ставки и темпы инфляции и наполняя экономику ровно тем объемом денег, который ей необходим для движения к равновесию  через установление соответствующей номинальной ставки.

 Например, представим следующую ситуацию.

Инфляция составляет 6 процентов, а реальная ставка 4. Тогда номинальная ставка будет 10. То есть

R(4) + I(6) = N(10).

Ставка, по которой государство кредитует банки, составляет 10, поскольку это отражает существующее равновесие и не искажает рынок — соответствие цены денег ценам на товары в зависимости от реальных спроса и предложения.  

Затем инфляция вырастает до 8 процентов, например, на 2 пункта, т.к. спрос велик и товаров стало меньше, соответственно денег относительно них стало больше, и рыночная ставка пока сохранилась на 4. То есть

I>Ipr = R=<Rpr.

Тогда

R(4) + I(6+2) = N(12).

Ставка государственного кредита теперь должна составлять 12.

Затем увеличенная номинальная ставка увеличивает реальную ставку — рыночную цену денег, что выравнивает баланс в пользу товаров: деньги становятся дороже, их становится меньше, спрос на них увеличивается, кол-во товаров расширяется, спрос на товары притормаживается.

Допустим, что реальная ставка увеличилась также на 2. Тогда

R(4+2) + I(8) = N(14).

Еще более выросшая номинальная ставка поднимает реальную ставку еще больше и уменьшает кол-во денег, снижается спрос на товары и увеличивается их кол-во, что приводит к снижению цен.

Тогда

R(6) + I(8-2) = N(12).

Теперь сжатая номинальная ставка удешевляет деньги, расширяя их предложение, и удорожает товары, избыток которых был выкуплен по низким ценам в предыдущем цикле.

R(6-2)+I(6) =10

И так далее в рамках номинального циклования и динамических равновесий модели AD/AS.

Безусловно, приведенный пример является линейным упрощением с исключением большого кол-ва влияющих факторов и дополнительных переменных. В частности, изменение процентных пунктов взято за одинаковый для всех переменных в шаг 2, хотя в реальности величины изменений инфляции и реальных ставок не одинаковы, имеют лаги и пр.  Однако этот упрощенный пример четко показывает, что номинальная ставка является в логике свободного рынка реактивной консеквенцией, а не проактивной эндогенной детерминантой.

Таким образом, правила парадигмы свободного рынка для модели Фишера состоят в следующем

R>Rpr + I<=Ipr = N, инфляция замедляется или падает, рыночная ставка растет. PQ>MV

R<=Rpr + I>Ipr = N, инфляция ускоряется, ставка замедляется или уменьшается. MV>PQ

Интерпретируемую таким образом модель можно детализировать до следующего вида:

R+I=N=R+I>Ip=N>Npr =(R>Rpr)+I=N>Npr=R+(I<Ipr)=N<Npr =(R<Rpr)+I=N<Npr

Относительно приведенного примера этого выглядит следующим образом:

4( R )+6(I)=10(N)=4+(6+2)=12=(4+2)+8=14=6+(8-2)=12=(6-2)+6=10

Теперь рассмотрим то, как это происходит в реальности в современной дирижистской экономике.

Главная особенность здесь в том, что номинальная ставка является не следствием экономических процессов и не отражает состояние экономики, а определяет его. Именно номинальная ставка в дирижистской экономике определяет баланс спроса на деньги и товары и является проактивной детерминантой государства.

Если растет инфляция, то есть

I >Ipr,

R=<Rpr,

MV>PQ,

то государство не дожидается естественного роста реальной рыночной ставки, то есть рыночного роста цены денег вследствие постепенного уменьшения денежного предложения и увеличения товарного наполнения или чрезмерного удорожания товаров. Государство заранее поднимает номинальную ставку, то есть увеличивает цену кредита для банков, что, соответственно, увеличивает реальную ставку и снижает кол-во денег со стороны банков для заемщиков. В итоге производственная активность падает, а спрос на товары уменьшается. Это в реальности ведет к искажениям, например, к затовариванию или к преждевременному сжатию производства.  

Так же и наоборот. Когда

I=<Ipr,  

R>Rpr,

MV<PQ,

это означает высокую реальную ставку и снижающуюся деловую и потребительскую активность, выражающуюся в снижении цен на товары и их расширяющееся предложение. В этом случае государство не дожидается естественного снижения реальной ставки, то есть рыночного уменьшения цены денег вследствие уменьшения спроса на деньги и увеличения их предложения на фоне уменьшающегося предложения товаров и роста спроса. Государство заранее понижает номинальную ставку – цену кредита для банков, естественно уменьшая цену денег для агентов и делая деньги более доступными. В итоге спрос на деньги уменьшается, их предложение расширяется, а спрос на товары увеличивается. Это также ведет к искажениям, например, к разгону потребительского спроса, опережающего возможности предложения. Еще одной экстерналией здесь является чрезмерное расширение производства и в целом инвестиционно-деловой активности.

Собственно само изменение логической последовательности в формуле Фишера современным властвующим кейнсианством — это экзистенциальная проблема, проблема бытийная, философская, идеологическая. В этом разница самого подхода к экономике, к ролям государства и общества в их сосуществовании, к отношениям общества и личности. Попробуйте сами поразмышлять на эту тему и за точку отсчета возьмите формулу Фишера.

Я уверен, что, следуя формальной логике, невозможно прийти ни к какому иному выводу, кроме как к следующему.  Когда государство форсированно проактивно определяет номинальную ставку для изменения рыночных процессов и динамических равновесий якобы для предотвращения проблем или усиления возможностей, а не устанавливает эту ставку как отражающий рыночные реалии катализатор, вся система получает фатальные и необратимые искажения. Сюда же приплюсуем тот факт, что под государством мы понимаем, в числе прочего, политических предпринимателей и их группы, находящиеся у власти и пытающиеся продлить свой мандат либо конкурирующие за него. А это означает, что речь идет о простых социально-экономических агентах, то есть простых индивидуумах с соответствующими персональными интересами, общность которых в максимизации индивидуальных бенефитов, как материальных, так и эмоциональных. 

Все прочие способы экзогенного определения любых компонентов формулы являются такой же вредной и губительной аберрацией.

Например, так называемый неофишеризм в Турции, где I = N – R, а значит для снижения инфляции нужно уменьшить номинальную ставку, то есть разницу между номинальной и реальной ставкой. Фактически здесь искажается причинно-следственная связь взаимозависимости переменных. При этом номинальная ставка N также определяется государством.

Или в социалистических и тиранических диктатурах, где N=R=I. Здесь в принципе элиминируется рыночный механизм, а значения всех переменных так или иначе устанавливаются государством в различных последовательностях. 

В развитых кейнсианских экономиках, как было описано выше, номинальная ставка N является детерминантной для экономических процессов в логике R = N – I. Это также позволяет государству фактически формировать необходимый ему,  а точнее властвующей группе, рыночный дискурс на какой-то срок. Однако искажения, рождаемые таким вмешательством в балансирование спроса и предложения, вызывают все большие по масштабу кризисы и волатильность циклов, купируемые все тем же государственным детерминированием.

Попробуйте применить эту модель и ее каузацию к более широким и обобщенным социальным процессам, к взаимодействию государства и общества, где

N — это поведение государства, которое может быть реактивно катализирующим, а может быть проактивно форсирующим,

R — реальные общественные издержки,

I — динамика какого-либо социального перформанса, от культурного до экономического.

Если N является не детерминантной, а консеквенцией, тогда задача государства  — отвечать динамике равновесий, другими словами, соответствовать роли арбитра и сторожа, обеспечивая равные права и безопасность всем социальным агентам. Если же N — детерминанта, государство опосредует и обуславливает две другие переменные с различными целями и в разных конфигурациях, подчиняя своим интересам общество и индивидуальности.

Но мы всегда должны помнить о том, что никакие идеологемы или прочие сакральные или высокодуховные ценности не могут быть превалирующими в мотивации поведения индивида как биологического существа. Власть и претенденты на нее — это люди, а каждый человек всегда и везде максимизирует свою выгоду и минимизирует издержки. Институциональные ограничения, этические нормы и соответствующая социальная риторика в развитом демократическом обществе с либеральными институтами просто сводят возможности расширения своей выгоды для политического предпринимателя к минимуму: важность “человеческого” становится более значимой в сравнении с “животным” согласно модели Дейдры Маклосски. Там же, где этика архаична, а институциональная система не либеральна, такие возможности для власти имеют мало ограничений, что приводит к авторитаризму и социальной примитивизации.

Мир сегодня — это мир государственного N — от США и Западной Европы до России и Северной Кореи. Мир, в котором государство, а точнее, люди, контролирующие общественные ресурсы, вторгаются в пределы персональных свобод и естественного процесса обмена благами между свободными индивидами, который называется рынок. Различается только степень N и скорость имплементации.

Левиафан разрывает узы, как сказал бы Гоббс.