Завьялов Илья Николаевич о рынках предсказаний.

Введение

Рынки предсказаний были одним из первых вариантов использования криптовалют, став очень популярными в эпоху ICO благодаря таким проектам, как Augur. Однако в то время стейблкоины не были мейнстримом, а оракулы еще не были достаточно консолидированы и зрелы.

Развитие рынков предсказаний в криптовалютах также столкнулось с проблемами регулирования, особенно в США. Эти проблемы вызваны опасениями по поводу законов об азартных играх и потенциальных манипуляций. Тем не менее, рынки ставок могут также улучшить наши институты управления — прогноз, который стоит проверить.



Мы считаем, что Виталик не случайно демонстрирует оптимизм в этом секторе рынка на протяжении стольких лет. Неудивительно, что в первые дни существования Ethereum так много проектов работали над решением этой проблемы. Теперь, когда появилось множество стейблкоинов и оракулов, обладающих устойчивостью, мы считаем, что нет лучшего времени, чтобы начать делать ставки на этот сектор рынка.

В этом отчете мы рассмотрим причины возобновления интереса к криптовалютным рынкам предсказаний, подчеркнув их уникальные преимущества перед традиционными аналогами.

Конкретные оценки стоимости и конкурентный анализ существующих проектов, работающих в этой сфере, будут представлены в отдельном отчете.

Обзор

Рынки предсказаний — это тип деривативного рынка, на котором участники могут делать ставки или спекулировать на исход различных будущих событий, начиная от политических выборов и спортивных состязаний и заканчивая движением финансовых рынков и даже более непонятными или нишевыми прогнозами. По сути, они позволяют делать ставки практически на все. Они представляют собой ценный инструмент для управления рисками, принятия решений и получения информации о будущих тенденциях.



Эти рынки работают по принципу «мудрости толпы», используя коллективные знания и проницательность участников для прогнозирования результатов. Чаще всего рынки предсказаний имеют форму бинарных опционов, где результат равен либо 1, либо 0. Они работают, позволяя людям покупать и продавать контракты, которые выплачиваются в зависимости от исхода будущего события. Например, можно купить контракт с выплатой 1 доллар, если спотовый ETF $BTC будет утвержден до конца года, или продать контракт с выплатой 1 доллар, если ETF не будет утвержден в 2023 году.



По мере того как все больше людей покупают и продают, цены на контракты рынка предсказаний меняются, отражая коллективное мнение участников рынка. Например, если контракт на то, что спотовый ETF $BTC будет утвержден до конца года, торгуется по цене 0,80 доллара, это означает, что рынок считает, что вероятность этого события составляет 80 %.



По нашему мнению, криптовалюты предоставляют уникальную возможность использовать весь потенциал этого производного инструмента, начиная от спекуляций и заканчивая страхованием. Подумайте о таких тривиальных случаях использования, как предоставление в долг $USDT и ставка на то, что он обесценится, как способ получить страховку на свой депозит.

Рынки предсказаний могут использоваться для прогнозирования широкого спектра событий, а также для выявления информации о мнениях людей относительно будущих событий. Это имеет несколько преимуществ перед традиционными методами прогнозирования, такими как опросы и исследования:

1. Стимулированное участие: участники рынков предсказаний заинтересованы в точности своих прогнозов: люди, делающие более точные предсказания, зарабатывают больше денег и мотивированы собирать и обрабатывать информацию максимально эффективно. В отличие от участников опросов, которые не мотивированы предоставлять точные ответы, участники рынков предсказаний имеют финансовую заинтересованность в своих прогнозах.
2. Агрегация разнообразной информации: рынки предсказаний собирают информацию от более широкой и разнообразной базы пользователей, что приводит к более точным прогнозам, чем могла бы сделать любая отдельная личность или однородная группа людей. Это разнообразие часто приводит к более точным предсказаниям, так как учитывает более широкий спектр точек зрения.
3. Обновления в реальном времени: рынки предсказаний предоставляют информацию в реальном времени, поскольку контракты постоянно торгуются. Это означает, что по мере появления новой информации рыночные цены соответственно корректируются, предлагая прогнозы на текущий момент. Опросы и голосования обычно статичны и могут быстро устареть.
4. Снижение предвзятости: рынки предсказаний менее подвержены предвзятости по сравнению с опросами, которые могут быть искажены формулировкой вопросов или порядком, в котором они задаются.
5. Масштабируемость: рынки предсказаний легко масштабируются для охвата широкого круга тем и событий. Эта гибкость делает их подходящими для прогнозирования различных исходов, от политических выборов до корпоративных доходов.
6. Эффективное выявление информации: рынки предсказаний эффективно раскрывают общее мнение о вероятности наступления события. Это может быть особенно ценным для лиц, принимающих решения в общественном и частном секторах, так как предоставляет объективную и количественную меру неопределенности.
7. Минимальные затраты: проведение масштабных опросов и голосований может быть дорогостоящим, в то время как рынки предсказаний можно создать относительно недорого, что делает их экономически эффективным методом получения прогнозов.
8. История точности: Рынки предсказаний имеют историю точного прогнозирования широкого круга событий, включая результаты выборов, экономические тенденции и продажи продуктов.

Чаще всего бизнес-модель децентрализованных рынков предсказаний заключается в сборе комиссий с трейдеров и создателей рынка. В результате, доход можно рассчитать, вычитая эмиссию токенов из дохода, сгенерированного протоколом.

История крипто рынков предсказаний

В криптовалюте рынки предсказаний развивались на протяжении многих лет. Основанный в 2014 году Джои Кругом и Джеком Петерсоном, Augur стал первым рынком предсказаний на Ethereum. Нативный токен был $REP, что означает «Репутация». Токен использовался для стейкинга и отчетности о результатах событий, в то время как пользователи могли создавать и торговать рынками предсказаний на различные темы.

Год спустя, Gnosis, основанный Мартином Кёппельманном и Стефаном Георгом, представил другую платформу рынка предсказаний на базе Ethereum. В отличие от стейкинга, Gnosis полагался на уникальный механизм голландского аукциона для определения исходов событий.

Начав работу в 2020 году, Polymarket недавно вошел на сцену и завоевал популярность своим фокусом на рынках предсказаний политических и актуальных событий. Примечательно, что пользователи могут торговать в $USDC, делая его более доступным для основной аудитории.

Преодоление барьеров

Вне криптовалюты, централизованные офшорные провайдеры часто устанавливают лимиты и ограничивают, сколько можно поставить на конкретный исход. Это отражает проблемы, наблюдаемые в индустрии спортивных ставок, ограничивая способность людей использовать свои инсайды и интуитивные навыки. Крипто рынки предсказаний устраняют эти барьеры, давая пользователям возможность максимально использовать свои уникальные знания без произвольных ограничений.



Везде, где мы смотрим, мы можем найти возможности для ставок на непредсказуемые исходы. Логика предсказания, сочетаемая с инстинктом ставок, не только присуща азартным играм, но и лотереям и страховым контрактам. Но вне крипто, последнее слово принадлежит по воле централизованных операторов.

Использование блокчейна и децентрализованного реестра — это изменение игры в этом отношении, поскольку это позволяет создавать глобальные и открытые рынки, которые эффективно исключают централизованных операторов. Для процветания рынка предсказаний наиболее важными свойствами являются прозрачность и предложение неподдельной платформы для пользователей. В отличие от других случаев использования, таких как биржи, DeFi имеет конкурентное преимущество перед централизованными аналогами.




С данными и информацией, доступными в цепочке, смарт-контракты могут в максимальной степени защитить права и интересы участников.

Расширение рыночных возможностей

Крипто рынки предсказаний переопределяют создание рынка, позволяя любому предлагать и делать ставки практически на что угодно. Эта гибкость очень привлекательна для существующей базы пользователей. В отличие от традиционных рынков, крипто рынки предсказаний не ограничены предопределенными событиями, предоставляя динамичную платформу для спекуляций.

Когда вы покупаете лотерейный билет или делаете ставку на спортивное событие, есть только один способ участия, который заключается в покупке билета или размещении ставки. Это черно-белый результат для любого игрока. Но с децентрализованными рынками участие двоякое: как трейдер или как поставщик ликвидности. Пользователи не только могут торговать исходом определенного события, но и создавать события, предоставлять ликвидность или участвовать в отчетности о результатах событий.

Бизнес-Модель для Создателей

Традиционные рынки предсказаний, управляемые централизованными организациями, также отвечают за определение того, на какие рынки вы можете или не можете делать ставки. Другими словами, невозможно делать ставки на события, которые не указаны на рынке.

Криптовалюта предлагает решение этой проблемы, позволяя создать новую бизнес-модель для создателей рынков. Любой человек из любой точки мира может создать новый рынок в любое время. Это открывает возможность делать ставки на что угодно, что очень привлекательно для текущей пользовательской базы в крипто.

От политики до спорта, экономики, культуры или развлечений, децентрализованные рынки предсказаний предлагают высоко разнообразный источник дохода для создателей рынков.

Как пример, Виталик Бутерин предложил использовать рынки предсказаний для создания децентрализованного механизма модерации контента, решая проблемы идентификации и фильтрации вредоносного или нежелательного контента на платформах социальных медиа. Это позволяет эффективно фильтровать вредоносный контент, преодолевая ограничения централизованной модерации.

• Использование рынков предсказаний, работающих 24/7, позволяет более быстро модерировать контент по сравнению с полаганием исключительно на человека-модератора.
• Такой подход более масштабируем, поскольку рынок предсказаний поощряет пользователей участвовать в процессе модерации, стейкая $ETH на контент, вместо того чтобы полагаться на временные ограничения конкретных лиц.

Чтобы избежать рисков, связанных с централизованным модератором (например, инсайдерская торговля на рынках ставок), предложение предусматривает использование децентрализованной автономной организации (DAO). Децентрализованное DAO может увеличить прозрачность и достоверность, делая его менее подверженным манипуляциям. Хотя существует возможность манипуляций, таких как самоподдержка своего контента пользователями, схема вводит стоимость манипуляции и создает арбитражные возможности для пользователей, готовых голосовать/делать ставки против манипулятивных действий. Это может сдерживать попытки манипуляций.