China Evergrande избегает долговой катастрофы — пока Компании дали срок до конца января 2024 года для заключения сделки по реструктуризации долга

Эвергранд EGRNQ 123,46 %; зеленый треугольник, указывающий вверх, гигантский застройщик, чей дефолт два года назад спровоцировал кризис на рынке недвижимости страны, в понедельник получил неожиданные хорошие новости.

Компании, которая когда-то была крупнейшим застройщиком Китая по объемам продаж, было предоставлено время до конца января 2024 года для заключения соглашения о реструктуризации долга после того, как Высокий суд Гонконга отложил слушания, которые могли подтолкнуть Evergrande к ликвидации.
Это решение означает, что один из самых громких корпоративных дефолтов Китая затянется еще немного после отказа от реструктуризации долга на 35 миллиардов долларов в начале этого года.
Дефолт Evergrande в конце 2021 года стал переломным моментом для сектора недвижимости Китая, положив конец многолетнему долговому расширению. Десятки китайских компаний, занимающихся недвижимостью, пропустили обещанные выплаты по долгам, а рынок недвижимости страны все еще находится в упадке, страдая в этом году от замедления продаж жилья, падения цен и повсеместного отсутствия доверия.
С сентября прошлого года слушания о ликвидации Evergrande переносились шесть раз, поскольку компания и ее инвесторы изо всех сил пытались найти способ избежать ликвидации, которая была бы болезненной для обеих сторон. Они приблизились к этому в начале этого года, но китайские регулирующие органы заблокировали сделку, запретив Evergrande выпускать новые ценные бумаги — ключевую особенность плана.
Последняя задержка слушаний по делу о ликвидации Evergrande произошла из-за того, что юристы Top Shine Global, небольшого кредитора Evergrande, который инициировал иск, заявили, что не будут возражать против еще одной отсрочки.
Новая позиция Top Shine была представлена группе держателей облигаций за 15 минут до слушания, сообщил Нил Макдональд, партнер юридической фирмы Kirkland & Ellis, советник группы инвесторов.
На последнем слушании по делу о ликвидации Evergrande, состоявшемся 30 октября, судья Линда Чан заявила компании и ее юристам, что это последний шанс Evergrande выступить с конкретным предложением. После того, как Топ Шайн изменила свое мнение, она не повторила этого в понедельник.
До дефолта Evergrande была постоянным заемщиком на международном рынке облигаций, привлекая миллиарды долларов, которые до сих пор не погашены. Но большая часть ее активов расположена на территории материкового Китая, что усложняет ситуацию для международных инвесторов, надеющихся максимизировать прибыль, которую они могут получить от облигаций компании. В 2022 году группа китайских банков конфисковала 2 миллиарда долларов, принадлежащих одной из дочерних компаний Evergrande .

Основатель и председатель Evergrande Хуэй Ка Ян был задержан и расследован на предмет возможных преступлений в сентябре.

Как сообщила The Wall Street Journal на выходных, компания из провинции Гуандун представила держателям облигаций обновленное предложение перед слушаниями. Компания выдаст инвесторам сертификаты с обещанием вернуть им деньги после продажи активов, сообщил в понедельник адвокат Evergrande. Группа держателей облигаций отклонила это предложение, полагая, что в случае ликвидации Evergrande она получит больше денег, сообщил юрист, представляющий группу.

Крах Evergrande нанесет ущерб не только держателям облигаций. По состоянию на июнь у гиганта недвижимости были обязательства, эквивалентные 335 миллиардам долларов, включая деньги, причитающиеся поставщикам, банкам и сотням тысяч людей, которым он продал частично построенные дома.
Evergrande воспользуется дополнительным временем, чтобы уточнить свое предложение по реструктуризации и попытаться заручиться большей поддержкой кредиторов, сообщил юрист компании. Чан, судья, предложил компании запросить мнение китайских властей.