Индекс Dow Jones. История, структура и его понимание

Промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average), или, как его часто называют, индекс Доу, используется для оценки рыночных показателей с момента его создания в 1896 году.

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) отслеживает цены акций 30 публично торгуемых компаний из различных отраслей промышленности и позволяет инвесторам получить общую картину состояния фондового рынка. Хотя этот индекс не является единственным показателем эффективности фондового рынка, он остается одним из наиболее отслеживаемых фондовых индексов во всем мире.

Структура и история этого легендарного индекса важны для инвесторов и трейдеров, желающих принимать обоснованные решения при торговле акциями. Лучшее понимание DJI поможет вам делать более грамотные инвестиции и должно рассматриваться как часть вашей общей инвестиционной стратегии.

В нынешний состав Dow Jones Industrial Average входят следующие компании:

1. Proctor & Gamble – тикер PG – 1932 г.
2. 3M — тикер МММ – 1976 г.
3. American Express  — тикер AXP  – 1982 г.
4. Amgen – тикер AMGN  – 2020 г.
5. Apple — тикер AAPL – 2015 г.
6. Boeing — тикер BA -1987 г.
7. Walgreens Boots Alliance – тикер WBA – 2018 г.
8. Chevron — тикер CVX — 2008 г.
9. Caterpiller — тикер CAT— 1991 г.
10. Cisco — тикер CSCO — 2009 г.
11. NIKE – тикер NKE – 2013 г.
12. Coca-Cola — тикер KO — 1987 г.
13. Disney — тикер DIS — 1991 г.
14. Dow Inc — тикер DOW, дата включения — 2019 г.
15. Goldman Sachs – тикер GS, дата включения – 2013 г.
16. The Home Depot — тикер HD, дата включения – 1999 г.
17. Honeywell – тикер HON, дата включения – 2020 г.
18. IBM – тикер IBM, дата включения – 1979 г.
19. Intel – тикер INTC, дата включения – 1999 г.
20. Johnson & Johnson – тикер JNJ – 1997 г.
21. JPMorgan Chase – тикер JPM – 1991 г.
22. Mcdonald’s – тикер MCD —  1985 г.
23. Merck & Co. – тикер МРК – 1979 г.
24. Microsoft – тикер MSFT – 1999 г.
25. Salesforce – тикер CRM– 2020 г.
26. The Travelers Companies — тикер   ТРВ, дата включения – 2009 г.
27. UnitedHealth Group – тикер UNH, дата включения – 2012 г.
28. Verizon – тикер ВЗ, дата включения – 2004 г.
29. Visa – тикер V, дата включения   — 2013 г.
30. Walmart — тикер WMT, дата включения – 1997 г.

Чарльз Доу и Эдвард Джонс первоначально создали этот индикатор в 1896 г., стремясь создать индикатор, отражающий средние показатели по нескольким различным отраслям, чтобы дать более четкий ориентир инвесторам, стремящимся к долгосрочному росту. Сегодня индекс, первоначально состоявший из 12 акций, превратился в индекс, состоящий из 30 крупных акций различных отраслей — от финансов до здравоохранения, и по приблизительным оценкам составляет около 25% всех котирующихся в США акций с точки зрения ценового веса или веса капитализации (акции взвешиваются в соответствии с их общей стоимостью).

Что же движет этим легендарным индексом?

Движение Dow основано на активности трейдеров всего мира по покупке и продаже акций, причем некоторые акции имеют большее влияние, чем другие, в зависимости от их цены или размера капитализации по отношению к другим активам списка. Если одна компания растет, а другая терпит убытки, то это напрямую влияет на среднюю величину движения каждой из них и, соответственно, на волатильность, влияющую на общее ценообразование или динамику самого DJI.

В любой день, если все 30 компонентов DJI растут, это, как правило, считается хорошей новостью для мировых рынков; однако если только два компонента теряют позиции, это может привести к значительному смещению вниз.

Поэтому инвесторам, внимательно следящим за этим индексом, важно не только знать, какие именно акции индекса подвержены ежедневным колебаниям, но и учитывать более широкие макроэкономические тенденции при принятии инвестиционных решений на основе данных DJI — как положительных, так и отрицательных. Это нужно чтобы правильно оценить потенциальный риск и доходность, связанные с инвестированием в определенные отрасли в определенное время, по сравнению с другими, отслеживая конкретные компании в этих отраслях в течение длительного времени.

Есть и другие показатели, которые рассчитывает рейтинговое агентство Standard & Poors по аналогичному алгоритму:

1. Средний показатель рентабельности Доу Джонса — DJUA на основе цены активов 15 организаций коммунального хозяйства;
2. Доу-Джонс Индекс дивидендов — средний индекс по дивидендам;
3. Существуют индексы Dow Jones, отслеживающие положение дел в глобальной экономике — Dow Jones Titans

Однако многие трейдеры упускают из виду такой ключевой компонент, как анализ настроений, который можно использовать в сочетании с более широкими техническими факторами, такими как уровни поддержки/сопротивления, относительные истории ценовых действий и т. д., которые влияют на поведение цен во времени, просто оценивая коллективное мнение людей об определенных инвестициях, а не полагаясь исключительно на прямые сделки (ордера на покупку/продажу).