Ответы на вопросы | Опционы

Железный кондор, а не бабочка

Опционные стратегии www.option.ru/glossary/strategy

Если на вопрос — «это бабочка?». Тебе отвечают — «Железно!», значится она самая, что ни на есть «железная бабочка»! 

В финансах железная бабочка, также известная как железная муха, — это название продвинутой стратегии торговли опционами с нейтральным прогнозом, которая включает в себя покупку и удержание четырех различных опционов по трем различным ценам исполнения. Это торговая стратегия с ограниченным риском и ограниченной прибылью, которая структурирована для большей вероятности получения меньшей ограниченной прибыли, когда базовая акция воспринимается как имеющая низкую волатильность.
Пример стратегии

• Купить XYZ 140 Put за $ 2.00
• Продам XYZ 145 Пут за $4,00
• Продать XYZ 145 Call за $4,00
• Купить XYZ 150 Call за $3.00
• Максимальная прибыль = Чистый кредит = $4.00 + $4.00 − $2.00 − $3.00 = $3.00
• Максимальный риск = Маржа = Разница в страйках − Чистый кредит = $5,00 − $3,00 = $2,00
• Верхний безубыток = Короткий колл-страйк + Чистый кредит = $ 145 + $ 3,00 = $ 148,00
• Низкий уровень безубыточности = Короткий пут−страйк — Чистый кредит = $ 145 − $ 3,00 = $ 142,00
• Макс. Доходность = Чистый кредит ÷ Маржа = $3.00 ÷ $2.00 = 150% ( Если XYZ торгуется по цене $145 по истечении срока действия).
  

Как-то так.
в гугле все есть.