Итоги прошедшей недели

На этой неделе в центре внимания инвесторов помимо сезона отчетности были экономические данные и решение ФРС по процентной ставке. Давайте подробно остановимся на экономических индикаторах прошедшей семидневки.

На американском рынке в центре внимания было изменение ключевой ставки. ФРС повысила базовую процентную ставку до 4,5-4,75%. Однако Джером Пауэлл дал четкие намеки, что проблемы в экономике еще будут. При этом возможность дальнейшего повышения ставки все еще сохраняется. Безработица в США упала до 3,4%. Сильный рынок труда дает простор ФРС действовать более агрессивно. В пятницу после публикации данных основные индексы снизились, рынок ожидает дальнейшего повышения ставок. 

На российском рынке не обошлось без приятных неожиданностей. Совет директоров Газпрома утвердил повестку ГОСА, включая вопрос о дивидендах. Минфин разработал поправки в Налоговый кодекс, по которым Газпром и его дочерние компании выводятся из-под повышенного налога на прибыль в размере 34%, введенного с 1 января 2023 г. для всех экспортеров СПГ. Сэкономленные деньги с большой вероятностью пойдут на увеличенные дивиденды. По сути таким образом государство пополнит российский бюджет. 

Недополучение нефтегазовых доходов бюджетом РФ в феврале оценивается в 108 млрд. руб. Бюджет РФ в январе недополучил 52,1 млрд. руб. из-за меньших, чем ожидалось поступлений экспортной пошлины на газ. Теперь ежедневные продажи валюты (#CNY) по бюджетному правилу с 7 февраля вырастут в 2,8 раза — до 8,9 млрд. руб., в сумме за месяц составят 160,2 млрд. руб.

Важным событием на предстоящей неделе будет решение ЦБ по процентной ставке. Ранее ЦБ несколько заседаний подряд оставлял ставку без изменений. Изменение ставки может существенно повлиять на экономику страны и фондовый рынок. 

Геополитика. Евросоюз намерен ввести новые санкции против России к годовщине начала СВО на Украине, сообщила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен. 

Соединенные Штаты готовят пакет военной помощи Украине на сумму $2,2 млрд., в который впервые войдут ракеты GLSDB дальностью 150 км, а также другие боеприпасы и вооружение. Российский МИД заявлял, что передача Украине ракет большей дальности сделает США стороной конфликта. 

Ранее Запад собирался передать Украине истребители. Общая картина на политической арене только ухудшается. Вдобавок Северная Корея заявила, что ситуация достигла красной черты из-за безрассудных военных действий США и их союзников. Северная Корея будет самым жестким образом реагировать на любые военные действия США.

В ночь на пятницу Пентагон сообщил, что обнаружил над территорией США «разведывательный» шар из Китая. Сбивать его военные отказались — самолетам он не мешает, а разведке не поможет. Китай заявил, что шар — научный. Пекин заявил о праве ответить на уничтожение китайского аэростата в США. “Китай оставляет за собой право на любую необходимую реакцию после уничтожения американскими военными китайского аэростата, оказавшегося в воздушном пространстве США”, — заявили в министерстве иностранных дел КНР. Теперь США просят Японию разместить на ее территории ракеты для противодействия Китаю. 

Все это может привести к эскалации конфликта. 

ЦБ Китая в понедельник влил в систему 99 млрд. юаней (нетто-вливания)  через операции reverse repo, что могло поддержать рынки. При этом экономика страны все еще остается относительно закрытой. При этом ситуация с Covid все еще очень неопределенная. Хотя есть признаки улучшения ситуации: Китай и Гонконг отменят тестирование на Covid и систему квот на границе. Однако не стоит забывать про новогодние праздники, которые способствовали увеличению больных. Эффект всего этого мы заметит не раньше конца этого месяца. 

Инфляция в еврозоне в январе составила 8,5% год к году при прогнозе экономистов на уровне 8,9%. За месяц цены упали на 0,4%. Но вот базовая инфляция пока снижаться не хочет: 5,2%. Причина: потребительские товары прибавили 6,9%. ЕЦБ поднял ключевые ставки на 50 б.п. и отметил, что намерен сделать это еще раз в марте. ЕЦБ намекает, что потенциал роста ставок в Европе выше, чем в Америке.