Продажа опционов

… а ключи от квартиры, где деньги лежат?

почитайте здесь: smart-lab.ru/blog/65345.php

Продажа опционов на самом деле имеет некоторый эдж, потому что IV в среднем немного выше реализованной волатильности спота. Схема роллирования значения особо на имеет. Но это как раз таки тот самый сыр из мышеловки, ибо достаточно одного мощного гэпа в любую сторону и от счета не просто ничего не останется, а будете еще должны. И ситуации такие не так уж редки. Именно по этой причине опционы немного дороже, чем теоретически должны быть.

опасно

Продажа стренгла имеет право на жизнь, безусловно. Например, это одна из основных стратегий, используемых нашей компанией.
Что касается всего остального — роллирования и прочего, Вы бы тут пояснили: какие рынки/инструменты, насколько далекие собираетесь брать страйки и т.п.

Не смогу осветить все аспекты, так как не работаю с опционами на российском рынке.
Но вообще мысли приходят следующие:
Продажа опционов — дело непростое изначально. И хотя риск только один — движение к твоему страйку — но риск этот очень серьезный, с ним нужно работать. И могу с уверенностью сказать, что на российском рынке работать будет значительно сложнее чем на западе. У нас «классический» рынок еще не вполне развит, что уж говорить про деривативы. Отсюда возможность резких колебаний, проблемы с ликвидностью и т.п. Кроме того, при продажах опционов одним из важнейших аспектов является диверсификация по инструментам, срокам и страйкам. Продать не только стренгл на индекс, но и на товары, валюту и т.п. — вот «идеальный» портфель продаваца опционов. На нашем рынке диверсификации нет, торгутеся только RTSI.
Думаю, что из моего поста понятно, что я вообще скептично отношусь к продажам опционов в России. Не понимаю, почему не делать это на развитых биржевых рынках типа CME или ICE. Но это все исключительно мое мнение, никому не навязываю.

Что касается роллирования позиций при движении рынка к твоему страйку — думаю, понятно, что такая операция (по сути, ты двигаешь страйк подальше) ведет либо к увеличению объема сделки, либо срока, либо и того и другого. Что в свою очередь ведет к бОльшим рискам, вероятности маржин-колла и т.п.

Все это надо учитывать чтобы СТАБИЛЬНО (подчеркну это слово) зарабатывать на опционных продажах.