ВТБ - Оценка размытия портфелей миноров

О неизбежности допки у ВТБ я начал писать еще в ноябре 2021...
но наиболее важный аспект допки, а именно разбавление портфелей миноров впервые оценил только в Мае 2022го lite.mfd.ru/forum/post/?id=20968671

Давайте теперь оценим
Сейчас 13трлн акций и фф 36% = 4.7трлн акций
Согласно www.interfax.ru/business/879348 напечатают 30 трлн бумаг
Исходим из того, что государство наверняка выкупит свою долю полностью
А миноритарии сделают это лишь частично. Предположу, что только 1/3 всех миноритариев добавит бумаг (или 12%).

Т.е. в рузультате допки распеределять
30*0,64%=19трлн — МИНФИН
30*0,36%*1/3=3.6трлн — Миноры

Таким образом 
у государства станет 27.5трлн бумаг
у миноров 8.3 трлн
Доля миноров составит 23% вместо 36%

Но это умозрительный вариант, в котором предполагается что все 36% ФФ находятся в руках миноров, а не аффилированных с государством структур.

Если же брать данные Банка (самая последняя презентация для инвесторов)
то у индивидуалов лишь 17.8% бумаг от ФФ на 01.12.2021, а это 0,84трлн (грубо 1 трлн)
Т.е. реальный ФФ составляет лишь 7.7% (а не 3б% как указано на сайте ММВБ) lite.mfd.ru/forum/post/?id=15944069.
ВОзьме ФФ 12.5% вместо консервативных 7.7%

Тогда исходя из установок, что половина миноров докупит из допки свой максимум, а Минфин и афилированные структуры (суммарно 87,5%) докупят своё, то
доля миноров после допки составит 8,5%

Помня про консервативную ценку ФФ 7.7%, после допки миноры могут оказаться очень близко к ситуации, когда их доля составит менее 5%
А это уже риск принудительного выкупа.

Удачи с инвестированием в ВТБ!:)