Блог им. Auximen

Текущие цены на фонды РФ, скорректированные к ценам 2008 года с учётом коэф. инфляции

    • 02 октября 2022, 11:24
    • |
    • Auximen
      Smart-lab премиум
  • Еще
Обновляю данные по текущим ценам на фонды РФ, скорректированным к ценам на 1 августа 2008 года с применением коэф. инфляции.

Сбер
В ценах 2022 — 110,21
В ценах 2008 — 41,23
Минимум 2008 — 13,50

Газпром
В ценах 2022 — 217,70
В ценах 2008 — 81,44
Минимум 2008 — 84

Сургутнефтегаз АО
В ценах 2022 — 18
В ценах 2008 — 6,73
Минимум 2008 — 8,51

Татнефть
В ценах 2022 — 362,1
В ценах 2008 — 135,46
Минимум 2008 — 26,2

Новатэк
В ценах 2022 — 969
В ценах 2008 — 362,51
Минимум 2008 — 45,4

Лукойл
В ценах 2022 — 3965
В ценах 2008 — 1483,32
Минимум 2008 — 705

Роснефть
В ценах 2022 — 264,05
В ценах 2008 — 98,78
Минимум 2008 — 76

ГМК Норникель
В ценах 2022 — 12458
В ценах 2008 — 4660,59
Минимум 2008 — 1180

НЛМК
В ценах 2022 — 84,90
В ценах 2008 — 31,76
Минимум 2008 — 15,50

МТС
В ценах 2022 — 191,65
В ценах 2008 — 71,70
Минимум 2008 — 80,60

Ростелеком
В ценах 2022 — 53,01
В ценах 2008 — 19,83
Минимум 2008 — 150

ОГК-2
В ценах 2022 — 0,4289
В ценах 2008 — 0,16
Минимум 2008 — 0,1550

Интер РАО
В ценах 2022 — 2,5830
В ценах 2008 — 0,97
Минимум 2008 — 0,47

АФК Система
В ценах 2022 — 10,679
В ценах 2008 — 4
Минимум 2008 — 3,41

Источник: калькулятор инфляции.

Я ранее писал свой взгляд на рынок в теме Немного рыночной философии (smart-lab.ru) Можно предположить, что в интервале 1600-1860 по индексу МБ находится зона покупок. Но при этом нет видения, что на этот раз восстановление на рынках (не только ФР РФ, но и США и ЕС) будет V-образным, скорее это будет L. ФРС США планируют поддерживать ключевую ставку на высоком уровне минимум до конца 2023 года, производным этого является спрос и цены на ресурсы, от которых зависят цены на фонды РФ.
★18
36 комментариев
Уж не намекаете ли вы нам скрытно, давая таинственный знак, что сбер к примеру будет стоить скоро 60 р.?
avatar
Ухо спекулянта, Да может и на 60 сходить, я ничему не удивлюсь. Хотя может с Сбер дивы придумать, тогда вверх рванём.
avatar
kuzbass_oleg, ГП рванул разве?
avatar
Ухо спекулянта, 2 разные ситуации. У Сбера тоже, наверное плохо, но не так
avatar
kuzbass_oleg, сбер под санкциями, куда он еще может сходить? разве что Грефа могут заменить на Костина,🤣
avatar
Z«ИНВЕ$ТО₽, сходить  — сходить может в народ))))
avatar
Z«ИНВЕ$ТО₽, по сравнению с этим, любые санкции — пшик. Сплюньте.
avatar
Ухо спекулянта, по Сберу жду закрепление ниже 100 рублей. Скорее всего не ниже 80-92. И нахождение в диапазоне какое-то время. Это будет один из ключевых индикаторов достижения дна — возрождение секты «Сбер на 100».
avatar
Auximen,  хорошо бы
avatar
Auximen, в основном даже с инфляцией всё дороже минимумов 2008 получается. Гмк и Новатэк так в 4 раза дороже. А вот Газпром, если без дивиденда, то 30 руб по этой схеме получается. Однако…
Ростелеком ваще дешёвый, ещё можно ВТБ сравнить, там 0,5 копейки по этой схеме где-то…
avatar
Спасибо, очень хороший пост!
avatar
Пост действительно полезный, спасибо.
avatar
Единственное, что не укладывается эту модель это ВТБ…
avatar
Егор, Ростелеком тоже)
avatar
Иван Богачев, согласен. Хотя в нем хоть исторических минимумов нет.
avatar
Егор, ВТБ калькулятор не считает такие порядки)) «Эквивалент 0.01 RUB в 01 Октябрь 2022 составляет 0.01 RUB в 01 Август 2008». В целом «модель» ещё хуже выглядит, т.к. не учитывается значительно возросший с 2008 года капитал компаний. Если применить в формуле коэф. капитала, то можно предположить, что рынок РФ обнулился. Тот же СГНГ ао торгуется с EV (рыночная капитализация компании + чистый долг) минус 3,190 трлн. руб., историческое значение.
avatar
Auximen, совершенно согласен. Отличные мысли у Вас, спасибо! Да, я тоже интуитивно ощущал, что с учетом выросшего бизнеса и капитала компаний, динамика сугубо отрицательная и не понимаю, почему так.
avatar
 автор, сур об видите ниже текущих?
avatar
Starushka, всё зависит от ограничений на оборот доллара и Евро в РФ, вне этого контекста сильно ниже нет, может быть 15-16 руб. за ао. У Романа Андреева взгляд чуть ниже — 13 рублей. Предполагаю по СГНГ ао в 2023 году новости о реконфигурации «кубышки», как вариант, перетоку из $ и Евро в юани и фонды РФ. Это приведёт к взрывному росту стоимости обыкновенных акций. Я не вижу вариантов, при которых менеджмент оставит «кубышку» в валютах недружественных стран.
avatar
Auximen, а кто вообще видел эту «кубышку»  — я думаю они давно ещё 2014  года подготовились, и эта кубышка трансформировалась во что другое
avatar
Auximen, спасибо, процент депозита пообычке самый большой, и добавить хочу, деньги длинные, буду ждать, если не я то внукам хоть(по 10 лет двоим)
avatar
Starushka, компания — «тёмная лошадка», не надо добавлять и делать излишне большую ставку на СГНГ. Как-никак в России живём. Самый стойкий портфель — диверсифицированный портфель. И да, сейчас только «длинные деньги» без финансового плеча. Если гипотетически объявят всеобщее «частичное» военное положение, рынок уйдёт на 1200.
avatar
Auximen, спасибо за совет, хотелось бы на низах уменьшить среднюю
avatar
Starushka, Читал, что кубышка размещена в облигах роскомпаний
avatar
 Добавила в избранное.
avatar
перечитала предыдущее, по сургуту Ваше видение понятно
avatar
капа по данным мос биржи.


я не уверен, что адекватно учитывать в ценах инфляцию. цены не растут на всё одновременно, что-то дешевеет вообще.

если выросла цена на бензин, а на акции Лукойл нет, не нужно что-то корректировать, неверное
Николай Помещенко, большой пользы в столь упрощённо скорректированных ценах, действительно, нет, потому что с 2008 года некоторые компании изменились кардинально, в некоторых случаях на порядки изменился капитал компаний. Это просто пост для размышлений и как ответ тем, кто ждёт цены 2008 года: по многим бумагам они уже достигнуты, а по некоторым, таким, как СГНГ об. они ниже, чем в 2008 году, хотя капитал компаний существенно выше. Я не думаю, что стоит ждать падение индекса на 1000 или 800. К 1200 отношусь скептически, но допускаю паническое снижение в моменте на таких новостях, как объявление «частичного» военного положения. Считаю, что сейчас цены находятся у верхней границы зоны покупок, вероятно, будет какой-то технический отскок и затем медленное сползание уже на фундаментале: цены на ресурсы на фоне рецессии в развитых странах будут постепенно снижаться, феерическая прибыль ряда компаний (в частности, Лукойл) останется позади, начнётся достаточно унылое в экономическом плане время, флет у дна будет длительный и предоставит всем желающим достаточно времени для покупок в долгосрок.
avatar
Auximen, Привет
1440 — хорошая цель с ГП на 116, сбер — 90 (ну может чуть ниже).
Потом на 2800 или даже 3200. А потом 1020 (не 1200 !!) — я думаю это неизбежно. 76,4 от всего роста. ВОпрос — когда, на чем 
В общем жду 1440 в октябре или ноябре. А сейчас прогнозирую и на 2150 — 2170 вынесут…
avatar
Auximen, вот это всё идеальная ситуация как по мне. Пусть подольше будут «на донышке»  Тоже учитываю, что с прошлого кризиса бизнесы шагнули вперёд, почти все. 

А вот ещё такой момент. Как считаете, уровни истерической эйфории 2021 года, можно считать ориентиром для будущих 3-5 (5-7) лет?

Всё таки, рынку эмоционально легче будет вернуться к прошлым хаям, народная тропа проложена, память как и полагается короткая у народа)
avatar

Такие расчёты инфляции строятся на бесконечном потоке индексируемых доходов.  Вчера подорожало, сегодня насторожились, завтра получили себе прибавку к доходам. А чё, всем жить надо.

Как это работает в жизни видно — гиперболический рост « на ожиданиях» поддержанный банкирами, кормильцами нашими и следом..., закономерное падение в пять раз, с вмешательством в рынки всех желающих регуляторов по кругу.  А Кто как отчёты выпускал и активы   свои переоценивал, вопрос к аудиторам нашим проплаченным и хорошо лицензированным.

Банки все так же могут пользоваться отчетностью Устаревшие данные  осени 2021 при оценке: кредитного риска по требованиям; качества обеспечения, предоставленного или выпущенного такими контрагентам и эмитентам

Реально 2-4% рост экономики, на 70 мирных лет так и считать нужно. Отсюда, полностью разделяю вашу оценку низы рынка 1300-1800 отсюда м.б. рост.

1200 — пессимистичный сценарий
1600 — умеренный
1860 — оптимистичный сценарий
avatar
Auximen, дно нащупать только перезаходами, потом скорые тейки, а это всё большие комисы, Не сегодня не осталось ни одного прибыльного квартала, кто когда бы не заходил, покупки в долгую не сработали. Рано усреднятся, даже индивидуальных историй успеха не видно. 

  г-г 
GAZP -39.5%
NKNCP -42.7%
LKOH -44.3%
GMKN -44.9%
NVTK -48.8%
BANEP -49.0%
ALRS -55.1%
MOEX -56.0%
PIKK -61.4%
CHMF -62.4%
RNFT -63.3%
NLMK -64.4%
SBER -66.9%

Сдуть гиперболический рост еще -20-30% по рынку нужно. 
А главное, главное, что никто не ожидает разворота от тех минимумов, нет оснований вкладываться, играть в долгую.
avatar
Ростелеком
В ценах 2022 — 53,01
В ценах 2008 — 19,83
Минимум 2008 — 150 — ошибка, я его покупал тогда
avatar
kvazar, да вроде нет..

avatar
Auximen, значит что-то с памятью моей
avatar
Не совсем понимаю, как ставка и цены комодов связаны с текущими котировками. Текущие цены — следствие истерики и санкций. Р/Е 2,5 — та шоб я так жил. Другое дело, что форвардные показатели весьма туманны. Как то на каком то периоде, акции отработают реальную инфляцию (в среднем по больнице), но рост — не понимаю — на чем и кто погонит котировки вверх?
На весьма продолжительное время частники в акции не пойдут (те, кто может двинуть котировки).
Силовая корпорация (типа государство) — у нее другие заботы.
Иностранные инвесторы — помянем...
???
А значит, ИМХО, или L, или  I
avatar

теги блога Auximen

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн