Что даст нам большую доходность - фонд VTBM “Ликвидность" или облигации «Самолет»?⬇️

Всем привет! Сегодня я хотел бы провести небольшой анализ, а именно сравнить доходность фонда «Ликвидность» (тикер VTBM) и облигаций «Самолет» (выпуск ISIN RU000A103L03) с погашением 21.08.2024.

🟢Для начала хочу предупредить, что ранее я не держал облигации в своем портфеле и предпочитаю держать кэш именно в фонде «Ликвидность». Возможно, после проведенного анализа я пересмотрю свое отношение к облигациям.

НО! Я также считаю, что «молодым» инвесторам, лучше всего инвестировать в акции. Риски будут сглажены долгим сроком инвестирования.

Акции могут дать нам максимальную доходность (или убытки😃), а облигации только фиксированную доходность.

Плюсы фонда:

1. Можно быстро купить/продать (если конечно позиция не на сотню тысяч, тут придётся подождать);
2. Всегда растет;
3. Налоговая льгота при владении от 3-х лет.

Плюсы облигаций:

1. Фиксированный купон;
2. На повышениях ставки ЦБ можно купить дешевле, соответственно на понижении появляется дополнительная доходность от повышения стоимости облиги;
3. После выплаты купона можно купить дешевле.

Минусы Вы сами знаете — риски есть везде, дефолты и т.д. 😃

Если Вы знаете еще какие-нибудь плюсы и минусы — пишите в комментарии.

Вводные данные:

1. Цена выпуска облигаций взята на 10.07.2022;
2. Срок беру 2 года (примерно);
3. Стоимость инвестиций = 9492.43₽ (стоимость 10 облигаций + комиссия брокера).
4. Сравниваю конкретный выпуск облигаций по конкретной цене! при выборе других облигации, или при покупке за другую цену — результат будет другой!

Начнем с фонда VTBM

❇️За прошедший год фонд показал доходность = 9,39%, давайте округлим до 10%

❇️Получаем: 9492.43₽ +20% (1898.48₽) = 11390.91₽

❇️Вычитаем налог на прибыль (если продаём фонд и фиксируем прибыль) = 1898.48₽ — 13% = 1599.47₽

✅Итого 9492.43₽+1599.47₽ = 11091.9₽(чистая доходность = 16.84%)

Что покажут нам облигации?

1. Покупаем 10 облигаций за 9492.43₽

2. За 2 года получаем 9 купонов по 22.81₽ (чистыми по 19.84₽) = 1786.02₽

3. Погашение облигаций по стоимости номинала в 1000₽ дает нам дополнительный доход = 10.000₽-9492.43₽ -13% (налог на прибыль) = 436.36₽

4. Итого получаем: 1786.02₽ + 436.36₽ = 2222.38₽, что дает нам чистую доходность 23.41% или 11.7% годовых🥳

✅В данном случает, корпоративные облигации выигрывают в доходности.

🌀Если инвестировать на 3 года, то появится налоговая льгота на длительное владение = отмена уплаты налога на прибыль 13%. В этом случае фонд «Ликвидность» возможно будет интересен.

🌍Надо сравнить фонд и ОФЗ, возможно в следующей статье? — если хотите напишите в комментарии😃⬇️

Минусы анализа⬇️

1. Я брал прошлую доходность фонда VTBM. Фонд может показать доходность выше или ниже предыдущей, поэтому результат может отличаться от моего;
2. Выплата купонов по корпоративным облигациям может не состояться, тогда высокой доходности не ждите😃 ОФЗ будут безопаснее, но с меньшим доходом;
3. В рамках сравнения нам пришлось бы продавать фонд и фиксировать прибыль, что даёт нам -13% налога. Если не продавать фонд, то доходность будет выше (правда все равно ниже, чем в облигациях)

Возможно данные облигации появятся в моем портфеле как защитный актив, и будут на 5-10% от общего портфеля, не больше🤔

Почему же я тогда не держу весь портфель в облигациях?

Да действительно, согласно моей скромной стратегии получать 8% годовых, я мог бы инвестировать только в ОФЗ и корпоративные облигации, и с минимальными рисками получать желаемую доходность.

НО! Это скучно😃, да и любая акция может дать такую доходность за день/неделю/месяц. Внутри себя, я хочу получать больше 8% годовых😃 поэтому под облигации, выделю не больше 10% от портфеля (пока что).

*Будь у меня портфель на миллион, тысяч 100-150₽ я вложил бы в ОФЗшки. Но это другая история😃

Спасибо за внимание! Подписывайтесь на мой ТГ канал — DomInvestora2022

*если данный формат зайдёт моим подписчикам и гостям канала, то буду чаще делать сравнение доходностей различных выпусков облигаций✅ Все зависит от Вас дорогие друзья (лайк/коммент и подписка приветствуется)