Нас бьют - мы летаем! Обзор портфеля "Март 2022"

Всем привет!

Пролетел еще один месяц 2022 года. Хочется сказать, что он был насыщенным, но это немного некорректно. Правильней будет сказать, что он был пи***ц каким насыщенным:

• мы принимали санкции на завтрак, обед и ужин (Альфа-банк насчитал 8257 штук);
• наблюдали за ЦБ, который как мог откачивал банковскую и брокерскую инфраструктуру. Правда здесь не без потерь — брокер «Универ Капитал» начал «наблюдать» у себя признаки банкротства;
• не могли оторваться от загадочного и остросюжетного фильма «Дефолта или не дефолт!»;
• веселились с серией увлекательных игр «По чём нынче бакс», «Парни, какая сегодня комиссия у ЦБ: 0%, 30%, 12%?!». И все это под обязательным соусом вбросов из серии «Нас всех принудительно конвертируют в рйубль по средней за последние 5 лет!»;
• считали сколько яхт отобрал «ненасытный запад» у наших бизнесменов;
• грустили 23 мартовских дня без торгов на секции фондового рынка Московской биржи.

И это прям то, что я вспомнил на ходу за 5 минут. Конечно событий было намного больше и сыпались они на нас, как из рога изобилия. Мало того, продолжают сыпаться и сейчас.

Короче, в нескучное время живем, товарищи :) Давайте подводить итоги месяца.

За март 2022 индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 9,43%. Мой же портфель за это время подрос на 10,91%. И здесь, на фоне февраля, хотелось поправить себя — не подрос, а немного восстановился.

Графика с колебанием портфеля на этот раз не будет, т.к. мой портфель раскидан на трех брокеров (Открытие, Финам, ВТБ) и консолидированного графика у меня нет.

Кому особо интересна жизнь активов в Открытии (именно там в феврале все сложилось в 3 раза), то прикладываю скрин ниже:


«Пульса нет. Заряжайте дефибриллятор. Разряд! Пульс нитевидный. Еще разряд! Есть пульс!» ©

В целом же, как вы понимаете 3/4 марта Мосбиржа стояла на паузе. Дни без торгов тянулись друг за другом и почему-то я практически не заметил, как в состоянии «со дня на день должны начаться торги» пролетело больше трех недель.

Тем не менее, я ждал открытия торгов, но не понимал в какую сторону откроется рынок. Тарить на весь оставшийся кэш на открытии я не собирался — хотел сначала посмотреть, что будет с рынком после такой длительной паузы. И когда рынок открылся в +10% — я понял, что менять свои оставшиеся венчуры на российские акции пока не буду.

В итоге все, что было сделано по российскому портфелю можно свести к двум небольшим рокировкам:

• Поменял Северсталь на ГМК Норникель. Честно, не шибко воодушевлен ближайшими перспективами нашего чермета после совещания Минпромторга. В то же время ГМК производит и экспортирует эксклюзивный товар и мне давно хотелось нарастить в нем долю.

• Поменял 1/5 Распадской на обыкновенные акции Мечела. Здесь чисто техническая перекладка — Распад прилично рванул за март (+32%), в то время как обычка Мечела отставала (+22%).

Общая статистика по портфелю:




Динамика по портфелю, в том числе за месяц:

Полностью расформирован 24.02.2022 — писал об этом в посте за февраль.

Индекс S&P500 за март вырос на 3.58%, ETF XLE (энергетический сектор США) вырос на 8,3%. Мой же зарубежный портфель за это время вырос на 2,15%. Ниже приведу хронологию в данном портфеле, так как там тоже есть существенные изменения.

3 марта я распродал все акции в венчурном портфеле, так как ожидал открытия торгов на Московской бирже аккурат после мартовских праздников. Я понимал, что если 9 марта утром Мосбиржа откроется снижением — я просто не успею сделать перекладку из Америки (с прямым доступом в Финаме) в Россию.

Но рынок не открылся 9 марта… И долларовый кэш остался не задействован. И я стал помаленьку откупать то, что больше всего мне было интересно в венчурах — BTU, VET.

На 31.03.2022 венчурный портфель выглядит следующим образом:

На покупку данных 2 компаний я отвел 70% долларового кэша, еще 30% осталось в загашнике.

Статистика по портфелю:



Динамика по портфелю, в том числе за месяц:

На 31.03.2022 ситуация следующая:

Честно говоря, после введения ЦБ комиссии в 12% на покупку доллара на валютном рынке Мосбиржи — мне не шибко хочется конвертировать оставшийся долларовый кэш в рубли. Ведь обратно это сделать будет не так уж дешево. Поэтому баксы думаю пристраивать обратно в американские бумаги.

По той же причине не тянет конвертировать приходящий рублевый кэш в доллары для вложения в Америку. Поэтому свой свободный денежный поток пока планирую вкладывать в Россию: на примете Роснефть, удобрения (Фосагро/Акрон), Распадская, Мечелы. Почему пока?! Потому что правила меняются чуть ли не каждый день и приходится быть гибким. Если «завтра» отменят комиссию на покупку доллара — начну рассматривать наращивание доли валютных активов.

Сейчас непростое время. Весь мир давит нашу страну, бизнес и простых граждан градом из санкций и ограничений. Это непросто как с финансовой, так и психологической точки зрения. Неопределенность всегда угнетает людей. Поэтому данный отрезок надо постараться пережить: закончится спецоперация, ослабнет давление, сформируются новые правила игры на международной арене и все мы поймем — как нам действовать дальше.

Желаю всем мирного неба над головой и сил пройти через эту кризисную ситуацию с минимальными издержками!

***

Источник — мой блог.