spydell: Доля государства на российском рынке акций

Доля государства на фондовом рынке составляет 18.5% в структуре всех ликвидных компаний (60 компаний обеспечивают 99.3% оборота за последние пол года на Мосбирже). По ВТБ госпозиция актуальна только для обычки, однако есть еще префы первого и второго типа, которые полностью принадлежат государству через Минфин и АСВ, но они не учитываются в силу их непубличности.



Среди госкомпаний доля государства составляет 49.2% в денежном выражении по всем позициям. Free-float (акции в свободном обращении) для 60 самых ликвидных акций, которые за последние пол года сформировали 99.3% всего оборота на Мосбирже. По последнему закрытию по итогам дня (сейчас торгуются лишь 33 акции, поэтому по остальным данные взяты с 25 февраля) капитализация компаний составляет 43.1 трлн, из которых free-float 34.2% — 14.7 трлн. В денежном выражении самое большее количество акций в свободном обращении находится у Газпрома, Сбербанка, Лукойла, ГМК, Яндекса и банка Тинькофф – 60% от всего, что можно купить на рынке с точки зрения емкости.


В процентном отношении в структуре капитала среди 20 самых ликвидных компаний/акций самый большой фрифлоат у Яндекса (87%), банка Тинькофф (79%), Магнита (67%), Полиметалла (75%), Мосбиржи (63%).

А самый низкий фрифлоат в % от капитала у Роснефти (11%), Распадской (9%), Газпромнефти (4%), Акрона (6%), ТМК (4%) и СПБ (5%)

В таблице сортировка по уровню ликвидности.
10 акций формируют 75% всего оборота рынка.

Из последних новостей:
Операции с ценными бумагами в Clearstream не проводятся. Счет НРД в Clearstream заблокирован 24.03.2022. Проведение выплат доходов, поступающих на счет НРД в Euroclear, не производится до получения Euroclear разъяснения порядка применения новых нормативных актов от регулирующих органов. После снятия ограничения доходы будут перечислены депонентам в стандартном режиме.
Операции конвертации депозитарных расписок приостановлены до получения разъяснения от регулирующих органов. Проведение операций с депозитарными расписками может быть недоступно. Ранее 2 марта НРД должен был заморозить выплаты по ценным бумагам российских эмитентов для иностранных физических и юридических лиц, проходящие через Clearstream и Euroclear.

Clearstream -международная рассчетно клиринговая организация, расположенная в Европе. Euroclear — бельгийская компания финансовых услуг, специализирующаяся на расчетах по операциям с ценными бумагами, а также на хранении и обслуживании активов этих ценных бумаг. Национальный расчетный депозитарий хранит депозитарные расписки и проводит операции участников финансового рынка в этих организациях. Пока прямые ограничения касаются европейских депозитариев, однако учитывая связанность и согласованность американских и европейских клиринговых агентств, ограничения могут пойти дальше.

Получение доходов по дивидендам и купонным платежам по облигациям, также управление позициями в ближайшее время может быть затруднено по следующим ликвидным эмитентам: Yandex, TCS-гдр (Тинькофф), Polymetal, OZON-адр, VK-гдр, FIVE-гдр, AGRO-гдр, FIXP-гдр, GLTR-гдр, Petropavl. Также в перспективе могут быть под угрозой акции иностранных эмитентов, торгуемые на СПБ и Мосбирже.
Определенности нет, необходимы будут разъяснения от НРД, Мосбиржи и ЦБ РФ в ближайшее время.

ДОП: Российские эмитенты, которые торгуются через депозитарные расписки, могут выплачивать купоны и дивиденды не через европейские или американские клиринговые агентства, а создав обходные шлюзы/юрлица и выплачивая напрямую в рублях. Наиболее вероятная последовательность…
spydell.livejournal.com/712639.html
— — — -
Комментарий iv_g:
i/ Moex.com: Рынок Акций, итоги, январь 2022, нерезиденты давали 48.7% оборота в режиме основных торгов

ii/ после ухода нерезидентов рынок определяется государством. Как хотят, так и сделают. Захотят будут возить в боковике как Газпром 2009-2019 по пути вынеся и шортистов, и лонгистов, захотят устроят взлет (на ожидании выcоких цен на сырье), а потом падение и повозят в боковике.

Элемент неопределенности, связанный с притоками ликвидности с внешних рынков от QE зарубежных ЦБ устранен.
Захотят и после нескольких лет в боковике за минуту сделают 5х.

Тем более, что управляемость повысится:
а/ вероятно уменьшение числа брокеров
б/ очень позитивные новости о спекуляциях
в/ в среднесрочной перспективе цифровой рубль, который еще улучшит управляемость: не надо будет ограничивать плечи и отменять короткие продажи, т.к. деньги на ГО просто не дадут завести.