Самые ценные уроки Баффета для инвесторов

Одна из причин, по которой я считаю необходимым для любого инвестора потратить время на чтение прошлых писем и лекций Оракула из Омахи Уоррена Баффета, заключается в том, что за последние семь десятилетий этот инвестор испытал почти все возможные инвестиционные условия.

Он видел экономические спады, подъемы, периоды высокой инфляции, дефляции, периоды войны, мира, финансовый кризис, глобальную пандемию и глобальный кризис цепочки поставок.

С какой бы экономической средой мы ни столкнулись в следующий раз, я могу с высокой степенью уверенности сказать, что если Баффет не испытал ее непосредственно, у него будет некоторый предыдущий опыт, который поможет ему ориентироваться в окружающей среде и ориентироваться в ней.

Опираясь на опыт Баффета

Я признаю, что у меня не так много опыта, как у этого миллиардера-инвестора, но мне кажется, что мир в настоящее время переживает одну из самых сложных экономических условий в истории.  Инвесторы должны следить не только за одним или двумя факторами. В настоящее время существует целый ряд различных факторов, влияющих на мировую экономику и инвестиционную среду.

Центральные банки повышают процентные ставки по мере роста инфляции, но более высокие ставки могут оказаться не в состоянии контролировать это инфляционное давление. Большая часть инфляции, которую мы наблюдаем сегодня, является результатом проблем с цепочкой поставок. Потребуется время, чтобы эти проблемы разрешились сами собой. ФРС также позволила себе исчерпать свою огневую мощь, постепенно снижая процентные ставки до нуля с 1980-х годов, что означает, что теперь у нее гораздо меньше возможностей контролировать инфляцию.

В то же время неизвестно, какое влияние более высокие ставки окажут на мировую экономику, которая стала настолько зависимой от долга. Глобальный долг резко вырос после финансового кризиса, и рост ставок обязательно затронет многих заемщиков.

Помимо этих факторов, растут цены на продовольствие и усиливается политическая нестабильность. Глобальная экономика по-прежнему находится под угрозой сбоев из-за пандемии, опасения по поводу изменения климата заставляют компании пересматривать свои инвестиционные планы, а риск конфликта в Европе растет.

Независимо друг от друга каждый из этих факторов риска может оказать влияние на мировую экономику. Вместе они представляют невероятно слаженную и сложную среду риска.

Лучший способ ориентироваться в этой среде — обратиться к Уоррену Баффету. Подход инвестора к фондовому рынку был сформирован его опытом за последние семь десятилетий. Эти уроки так же ценны сегодня, как и всегда.

Уроки Баффета

Одна часть стратегии Оракула, которая не изменилась, — это его желание покупать компании, которыми ему было бы удобно владеть в течение следующего десятилетия. Это корень одной из его самых важных цитат: «Если вы не хотите владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут».

Анализировать каждую потенциальную инвестицию, держа в уме это утверждение, — важное качество для долгосрочных инвесторов. Я не только пытаюсь найти для своего портфеля компании, которые в первую очередь соответствуют этому утверждению, но я также постоянно оцениваю эти предприятия, чтобы убедиться, что они по-прежнему соответствуют моим критериям долгосрочных инвестиций.

Следуя этому менталитету, мне легче не заметить краткосрочную волатильность рынка. Например, инвестируя в бренды, которые, по моему мнению, обладают долгосрочной силой, я могу игнорировать такие факторы риска, как инфляция и вероятность войны. Потребители, скорее всего, продолжат покупать эти бренды, даже если им придется платить больше или если в их жизни возникнут проблемы.

Цель этого медленного и устойчивого подхода состоит в том, чтобы он был готов воспользоваться возможностью, когда она появится. Как он однажды сказал: "Возможности представляются нечасто. Когда идет золотой дождь, вынимай ведро, а не наперсток".