SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. VladimirFedorchenko
Нужно ли компании заботиться о стоимости своих акций?
- 10 декабря 2021, 13:02
- |
Осознал, что не понимаю, как кажется, простых, но критически важных вещей, лежащих в основе инвестирования. Поделитесь, пожалуйста, мудростью.
Так вот.
Вышла компания на IPO, поменяла бумажки на деньги, зачем ей беспокоиться о стоимости акций дальше, зачем платить дивиденды и тд?
(Почти после всех последующих предложений я мог бы поставить знак вопроса)
Можно оставить за собой большинство голосующих акций, чтобы отголосовывать свои решения. В остальном ты только тратишь деньги, платя что-то минорам.
Варианты, которые приходят на ум:
1) Допэмиссия, которая позволит тебе привлечь еще средства. Скупаешь фрифлоат, начинаешь платить хорошие дивы — поднимаешь таким образом цену, делаешь допку, сливаешь акции. Дальше развиваешь бизнес и снова ничего не тратишь на держателей акций до момента, пока снова не понадобятся деньги.
2) Выкуп и продажа акций. Играешь в кукла, вкидывая на рынок разные обстоятельства (включая выплату дивидентов).
3)?
Или так всё и делается?)
*Описанные действия вряд ли создают компании хороший имидж. Компании, которые заботятся о своей репутации так не делают?
Так вот.
Вышла компания на IPO, поменяла бумажки на деньги, зачем ей беспокоиться о стоимости акций дальше, зачем платить дивиденды и тд?
(Почти после всех последующих предложений я мог бы поставить знак вопроса)
Можно оставить за собой большинство голосующих акций, чтобы отголосовывать свои решения. В остальном ты только тратишь деньги, платя что-то минорам.
Варианты, которые приходят на ум:
1) Допэмиссия, которая позволит тебе привлечь еще средства. Скупаешь фрифлоат, начинаешь платить хорошие дивы — поднимаешь таким образом цену, делаешь допку, сливаешь акции. Дальше развиваешь бизнес и снова ничего не тратишь на держателей акций до момента, пока снова не понадобятся деньги.
2) Выкуп и продажа акций. Играешь в кукла, вкидывая на рынок разные обстоятельства (включая выплату дивидентов).
3)?
Или так всё и делается?)
*Описанные действия вряд ли создают компании хороший имидж. Компании, которые заботятся о своей репутации так не делают?
Компания это что, организм который сам по себе?? Прежде всего это бизнес, которым владеют акционеры, они заинтересованы в выплате дивидендов и росте акций.
Проблема известная и как показывает практика решается путем введения в совет директоров независимых членов, независимых директоров, а также привязкой вознаграждения топ-менеджеров к капитализации компании, причем с ограниченными возможностями по продаже опционов. Поэтому компании с подобной политикой в управлении торгуются всегда выше, чем аналоги без подобной практики.
Рынок даёт оценку компании — большая капитализация облегчает доступ к заёмным средствам, акции выступают в качестве обеспечения. С другой стороны — если у компании уже есть кредиты под залог акций, падение их стоимости может привести к требованию дополнительного обеспечения (либо немедленно погасить кредит).
Таким образом, компании безразлична динамика стоимости акций только если она не имеет долгов и не нуждается в капитале. Но такой компании и на IPO выходить смысла мало! (выходят — рассчитывая привлечь капитал)
Если бы акции компании Тесла не стоили столько, сколько стоят сейчас, а стоили бы в сто раз меньше, то у Илона Маска было бы не 300 миллиардов, а всего 3 миллиарда. Так как 300 миллиардов это лучше для Маска чем 3 миллиарда, то он и заинтересован чтобы акции Теслы росли и его капитал увеличивался. :)