Обзор портфеля "Сентябрь 2021". Нефтегаз наконец-то переходит в рост, а я готовлюсь к переезду.

Сентябрь завершился и плавно перетек в октябрь. Пришла пора подвести итоги месяца, а заодно рассказать о предстоящих переменах в моей жизни.

Российский портфель

За сентябрь 2021 индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 4,97%. При этом инвест.часть российского портфеля выросла на 5,17%, с учетом спекулятивной части — на 11,18%.

В сентябре истекали фьючерсы на Газпром и ВТБ, которые я держу в рамках спекулятивной части портфеля. Т.к. у меня изначально не было плана идти в поставку, просто поменял сентябрьские фьючи GAZR-9.21 и VTBR-9.21 на декабрьские GAZR-12.21 и VTBR-12.21.

В целом же сентябрь для российского портфеля выдался очень хорошим. Была небольшая локальная коррекция в середине месяца, на которой удалось немного нарастить спекулятивную позицию в Газпроме:


Удалось поймать локальное дно :) Здесь идея старая: ждем переоценки Газпрома на рекордной прибыли компании за 2021 год и соответственно высоких дивидендах.

Также решил нарастить спекулятивную позу в ВТБ под отчет о результатах банка за август месяц.

Здесь покупка получилась не такой удачной как в Газпроме :)

В целом отчет не разочаровал и все идет к тому, что ВТБ может получить годовую прибыль даже выше той, что прогнозируют сами (295 млрд.рублей): за 8 месяцев 2021 года уже заработано 231 миллиард рублей прибыли (или в среднем 28,9 миллиардов в месяц) и за 4 месяца остается заработать 64 млрд.рублей (или по 16 млрд. в месяц).

295 ярдов прибыли дают нам прогнозные дивиденды за 2021 год порядка 0,6 копейки или 11,6% дивдоходности к текущим котировкам, что очень много и рынок на данный момент не переоценивает акции, т.к. не верит в то, что ВТБ способен будет выплатить такую сумму, т.к. нарушит нормативы по достаточности капитала. Однако банк во всю продолжает работать над этой задачей:

• размещает субординированные облигации в мае, в октябре и которые также идут в зачет капитала банка соответственно увеличивая его;
• планирует выплатить дивиденды в 2 транша, что опять же сгладит влияние выплат на капитал.

Таким образом, все идет к тому, что ВТБ скорее всего сможет осилить выплату дивидендов за 2021 год, но рынок думает «что это не точно» (имеет на это право исходя из выплат за 2020 год) и акции торгуются там, где торгуются. Я же продолжаю держать спек.позу в ВТБ и жду переоценки.

Также в сентябре капнули квартальные дивиденды Северстали. В остальном же, каких-то других телодвижений по портфелю не было.

Российский портфель на 30.09.2021


Общая статистика по портфелю

Динамика позиций портфеля, в т.ч. за месяц. Металлургов подслили. Возможно это все еще доносится эхо повышения налоговой нагрузки на «сверхдоходы» компаний.

Зарубежный портфель

Индекс S&P500 за сентябрь упал на 4,76%, ETF XLE (энергетический сектор США) вырос на 7,62%. Мой же зарубежный портфель за это время вырос на 9,19%.

Первые 2/3 сентября меня также как и в августе не особо тянуло к покупкам, т.к. нефтегаз все ещё болтался в двухмесячном боковике с непонятной перспективой развития событий.

Из боковика можно выйти вверх… А можно выйти вниз...

И вот 20 сентября была предпринята очередная попытка прощупать нижнюю границу боковика. Более того, ко мне снова пришло осознание того, что в своем зарубежном портфеле я не делал никаких покупок практически месяц (последняя сделка была 23 августа). Ну и подкупил OXY, HAL, NOV:





Портфель на 30.09.2021 следующий:



Общая статистика по портфелю

Динамика позиций портфеля, в т.ч. за месяц

Венчурный портфель

Индекс S&P500 за сентябрь упал на 4,76%, ETF XLE (энергетический сектор США) вырос на 7,62%. Мой же венчурный портфель за это время вырос на 15,38%.

Такой высокий месячный рост является заслугой высокой беты акций, входящих в портфель, которая работает в обе стороны: в июле она усилила падение, а в сентябре рост.

За весь сентябрь по портфелю было 2 сделки:

• сработал тейк-профит на удвоении AR (Antero Resources Corporation). Была продана половина позиции. Остальное едет дальше.
• купил ENSV (Enservco Corporation). Маленькая компания, которая оказывает нишевые услуги при добыче нефти и котировки которой болтаются на уровне марта 2020.

Малость не рассчитал с покупкой и пришлось сдать лишние 5 акций :)

Венчурный портфель на 30.09.2021:



Общая статистика по портфелю


Динамика позиций портфеля, в т.ч. за месяц

Планы на октябрь

Пока следующие:

• по российскому портфелю: наблюдаю за Газпромом, ВТБ, Мечелом (преф и обычка) — при возможности буду добирать по интересным ценам. Также поглядываю в сторону ГМК Норникель.
• по зарубежному портфелю: есть большое желание сдать половину PBF при удвоении (у меня это $19,24; поставил туда тейк). История рисковая и поэтому хочу сократить в ней позицию. Если по PBF срастется — буду куда-то пристраивать освободившийся кэш; пока основные кандидаты — NOV, FTI, OIS.
• по венчурному портфелю: буду ждать отработки тейков и там уже думать куда переложить кэш.

Готовлюсь к переезду

На работе потихоньку подкрадывается момент, когда необходимо будет перебираться из головного офиса компании непосредственно на объект. И соответственно нам предстоит переезд. Очередной :) В этот раз будем менять Красногорск на Солнечногорск.

И здесь этот переезд помимо каких-то моральных переживаний («один переезд равен двум пожарам» и т.п.) влечет за собой и финансовые затраты. Причем, т.к. переезд осуществляется в периметре Московской области, то затраты существенные.

Тем, кто не сталкивался с арендой в Москве и Московской области поясню вещи, с которыми здесь сталкивается обычный человек при аренде жилья:

• Залог. Обычно отдается арендодателю (собственнику квартиры) в день заселения и по практике эквивалентен одному месяцу аренды. Практически все квартиры здесь сдаются с залогом.
• Комиссия. Как правило достигает 50-100% от стоимости месячной аренды, при этом как правило эта сумма тяготеет ближе к 100%. Если брать рынок аренды Мск и МО, то большая часть объявлений сдается с комиссией. Встречаются объявления без комиссий, но таких честно признаться, немного, может 1 из 10 объявлений. Также эта комиссия взымается агентом/агенством в день заселения.

Теперь давайте прикинем затраты при заселении. Имеем следующие вводные: нам нужна двушка или трешка в Солнечногорске в пределах 30-35 т.р. (такие нынче цены местного рынка аренды; слежу за ним уже 4 месяца). Принимаем самый финансово-затратный сценарий (35к за месяц аренды и 100% комиссии). Итого получаем, что в день заселения мы должны отдать:

• Стоимость первого месяца аренды: 35к рублей;
• Залог в размере 1 месяца аренды: 35к рублей;
• Комиссия в размере 100% от месячной аренды: 35к рублей.

Получается, что чисто заезд будет стоить 35*3 = 105к рублей.

Не забываем, что у меня «семейный» переезд, который влечет за собой перемещение порядка 300кг нажитого скарба объемом около 4м3. По расчетам транспортных компаний (CDEK и Деловые линии) перевозка такого груза «от двери до двери» будет стоить минимум 16к рублей, если привлекать грузчиков — то можно заложить и все 20к рублей.

Однако есть мысли осуществить перевозку вещей на личном авто. Наш Skoda Rapid со сложенным задним рядом вмещает до 1,46м3. То есть чисто математически должны уложиться в 3 ходки, но учитывая негабаритные вещи и неидеальную компоновку вещей в салоне — думаю реально в 5. Чисто по бензину 1 поездка «туда-обратно» будет мне стоить 500р. То есть здесь затраты будут порядка 2,5к рублей. Что в целом выглядит интересно, но придется самостоятельно заниматься погрузкой/разгрузкой 300кг или 4м3 вещей. А это приличные трудозатраты.

Итого в течение октября я ожидаю финансовые затраты на переезд порядка 105 + 20 = 125к рублей. Если выйдет меньше — супер, но пока ориентир такой. Буду готовиться и закладывать эти деньги в бюджет на месяц.

На этой ноте буду заканчивать пост :)

***

Источник — в моем блоге. Если кому интересно :)