Акция Amazon готова к дальнейшему росту на фоне победы над Microsoft

С июля 2020 года прогнозы аналитиков относительно 2-летней форвардной прибыли на акцию (зеленая линия) неуклонно росли, в то время как акции Amazon практически не росли. В результате двухлетний форвардный коэффициент P / E снизился до самого низкого уровня за последние три года. Годовой форвардный коэффициент P / E также находится на самом низком уровне (65 против среднего 145 за последние пять лет). Таким образом, акции в настоящее время относительно дешевы по сравнению со средними историческими уровнями.


AWS уже является крупным игроком на рынке «Инфраструктура как услуга» (IaaS) и активно продвигает свои услуги в сфере «Платформа как услуга» (PaaS). Это может улучшить долгосрочную прибыльность компании, поскольку валовая прибыль PaaS в среднем составляет 60-70% по сравнению с 40-50% для IaaS.

Основным конкурентом Amazon на облачном рынке, несомненно, является Microsoft. Microsoft имеет сильное преимущество среди зрелых компаний, потому что они давно используют продукты Microsoft, что делает миграцию менее затратной для относительно медлительных компаний. Не исключено, что Microsoft догонит AWS по объемам продаж в этом секторе, но это произойдет за счет вытеснения других игроков. Именно такая тенденция наблюдалась последние семь лет: доля рынка Microsoft и AWS выросла, а доля остальных компаний неуклонно снижалась. Совсем недавно прошла новость, что Пентагон принял решение разделить контракт облачной инфраструктуры между Amazon и Microsoft, хотя до этого он был эксклюзивным для Microsoft.


Главный риск для компании на данный момент — давление регулятора. Компании предъявлены иски от частных истцов, а также из Вашингтона и некоторых других штатов. Также риска добавляет более агрессивная Федеральная торговая комиссия (FTC), которая уже начала расследование в отношении компании. Совсем недавно на должность комиссара была назначена Лина Хан, откровенный критик Amazon, поддерживающая разделение компании. Будущий судебный процесс требует голосования членов комиссии, и на данный момент демократы имеют большинство.

Вэб-сайт: http://closingbellresearch.com/language/ru/

Twitter: https://twitter.com/ClosingResearch