Smart Beta ETF: иметь или не иметь?

2. Vanguard Growth ETF (VUG)

Второй по размеру активов фонд Vanguard Growth ETF (VUG) отслеживает индекс CRSP US Large Cap Growth Index и отбирает акции в портфель, учитывая такие факторы, как: трехлетняя динамика роста прибыли на акцию (EPS) и Sales per Share (выручки на акцию), ожидаемый краткосрочный и долгосрочный рост прибыли на акцию (EPS), возврат на активы (ROA). Комиссия за управление 0,04%.

3. iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)

Третий по величине активов фонд iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) отслеживает индекс Russell 1000 Growth Index и отбирает акции в портфель на основе таких фундаментальных факторов, как: Price-to-Book (P/B), среднесрочный прогноз роста, рост Sales per Share (выручки на акцию). Комиссия за управление 0,19%.

4. Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG)

Четвертый по размеру активов фонд Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) отслеживает индекс Nasdaq US Dividend Achievers Select Index и отбирает акции тех компаний, которые ежегодно повышают дивидендные выплаты на протяжении 10 и более лет. Комиссия за управление 0,06%.

5. iShares Russell 1000 Value ETF (IWD)

И наконец, пятый по величине активов фонд  iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) отслеживает индекс Russell 1000 Value Index и отбирает акции компаний, которые выглядят недооцененными, в частности, по соотношению Price-to-Book (P/B). Комиссия за управление 0,19%.

Итого у нас есть пять Smart Beta индексных фондов: VTV, VUG, IWF, VIG, IWD. Все эти фонды появились в начале 2000-х годов, самый поздний, VIG, в 2006 году. Поэтому мы можем сравнить их возврат, начиная с 2007-го года и заодно проверить, как они вели себя в кризис.

Как видно, за указанный период только два фонда из пяти – Vanguard Growth ETF (VUG) (линия зеленого цвета) и iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) (линия фиолетового цвета) – опережали широкий индекс S&P 500 (линия черного цвета) большую часть времени. Что логично: в периоды бычьего рынка акции роста дают наибольший возврат.

В свою очередь отбор акций по фундаментальным и недооцененным факторам не позволил бы обогнать рынок. Вложение в дивидендные акции дало бы результат плюс-минус широкий рынок. Раз в бычью фазу рынка лидируют акции роста давайте сравним Smart Beta с фондом на акции растущих технологических компаний Nasdaq 100 (QQQ).

Полагаю, что комментарии здесь излишни. Кроме тех, что я часто даю. Нет смысла гнаться за модными факторными ETFами, когда есть простые и понятные фонды, позволяющие сделать ставку на американский рынок в целом (фонды на S&P 500) и увеличить возврат от портфеля на широкий рынок, добавив в него в периоды роста Nasdaq 100 (QQQ). Что думаете по этому поводу? Согласны? Не согласны? И ожидаете ли вы смены тенденции с Growth на Value? Пишите в комментариях к посту.

Хотите лучше разбираться в анализе биржевых фондов? Посмотрите мой вебинар на эту тему. Хотите научиться самостоятельно составлять портфель? Пройдите большой курс Обучение составлению портфеля.