Блог им. Mixashow

Перспективы золота (апрель 2021)

По прогнозам Всемирного Банка цены на золото в этом десятилетии примерно останутся на прежнем уровне. К 2030 году цель по цене 1400 долларов за унцию. Понятно дело, что как там будет через 10 лет никто не знает, но от сюда можно вынести, что какого-то роста не ожидается в ближайшее время, в том числе и по оценке ISA.

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Кривая фьючерсных контрактов на золото также указывает на то, что значительного роста в ближайшее время рынок не ожидает.

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Если смотреть более тонко. То можно увидеть, что спред между контрактами 23 и 25 года увеличился вследствие более сильного снижения контрактов 2023 года. Такая ситуация указывает на ожидания дальнейшего падения в краткосрочной перспективе.

Перспективы золота (апрель 2021)

 

По оттоку из ЕТФ на золото видим, что если в 2020 году инвесторы прятались от риска, то теперь они распродают золото в поисках большей доходности

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Запасы фондов в тонных достигли исторического максимума. От части это вызвано популяризацией ЕТФ. С другой стороны, это может намекать на то, что возможна ситуация «все кто могли — купили» (но это не точно)

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Видим поквартальное падение спроса на желтый метал. Причем со стороны ювелирки сокращение было частично компенсировано спросом на ЕТФ. Можно заметить, что центральные банки не проявляли интереса во 2П2020.

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Аналогичная картинка, только по годам. Почему-то Василий Олейник на своем шоу любит говорить, что основной спрос на золото — ЦБ, хотя ЦБ по факту вносит спроса 5-10% и даже если смотреть относительно инвестиций, то со стороны ЕТФ спрос намного выше.

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Промышленный спрос сокращается все десятилетие

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Инвестиционный спрос. Видим корреляцию ЕТФ и цены.

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Предложение, в отличие от спроса, осталось на обычном уровне. Такая ситуация может привести к тому, что возникшие запасы будут давить на цену.

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Сверху предложение снизу спрос

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Корреляция с обратной величиной доходностей 10-и летних облигаций США намекает на то, что золото может продолжить падение вне зависимости от направления доходностей. Видим, что доходности падали (обратная величина росла) с 14 по 16 год и падало золото, с другой стороны, золото в остальное время золото коррелировало не плохо. Если доходности продолжат рост, то золото повалится дальше, если доходности начнут падать, не факт, что золото начнет расти.

Перспективы золота (апрель 2021)

 

Инфляция не является триггером к росту. С 80х по 00, несмотря на инфляцию, инвестор в золото на ней только бы потерял (более подробные мысли по картине на видео)

Перспективы золота (апрель 2021)

Полиметалл и цены на золото в рублях. Думаю еще попадает, но как хедж по 1200, думаю, может увидим, там можно присмотреться поближе.

 

Перспективы золота (апрель 2021) 

 

Выводы

1) Краткосрочно-среднесрочно больше факторов за снижение

2) Триггеров для переоценки в большую сторону пока нет

3) Накопление запасов у ювелиров могут оказывать давления на цены в будущем.

--------------------
Телеграмм канал: https://t.me/tmrinvest

Ютуб канал

★7
25 комментариев
По прогнозам Всемирного Банка цены на золото в этом десятилетии примерно останутся на прежнем уровне. в том числе и по оценке ISA. 
 Только они не предсказывали ни кризис 2008, ни ковидный 2020.
 Для них чёрных лебедей до сих пор не существует!
Так что этими графиками и расчётами можно просто подтереться.
avatar
О'Грин, поэтому он и стоит первый, чтобы по другим смотреть, обоснованно ли ожидают 1400-1700 в ближайшее время или нет
avatar
Золотым жукам хана теперь 
Антон Павлов, Физики объяснили, почему жуки-скарабеи выглядят золотыми - Индикатор
avatar
В мире 190 тыс. тонн золота и избыток долларов. Если все доллары поделим на все золото, то унция должна стоить 500к долларов. Так что я держу, США рухнет тогда будут все мое золотишко просить 
Кирилл Сиплатов, может тогда в еду и семена лучше инвестировать? Если США рухнет, золотом сыт не будешь) Более того, если оно в ЕТФ, то при падении США, считай, что его нет))
avatar
Кирилл Сиплатов, помимо золота, есть еще нефть и 100500 коммодитиз, так что не должна стоить, извините)
avatar
Золото будет стоить от 100 до 5000 за унцию в 2021-2071 годах, но возможно и временное снижение менее 100, а также долгосрочный рост более 5000. Спасибо за прогноз!
avatar
CashKing.Ru, 
avatar
Спасибо за инфу!
Тимофей Мартынов, Пожалуйста :)
avatar
Продай золото! Поменяй на бумажки!
avatar
Vladislav, почему именно на бумажки?)
avatar
нолик забыли: по цене 14000 долларов за унцию.
avatar
А на каком сайте смотрели динамику спроса? А то картинки сжатые видно плохо
avatar
Михаил Titov, кстати интересное обнаружилось: если убрать зубные протезы, то года с 13 го индустриальный спрос на золото падал совсем незначительно. А падать там почти уже некуда.

Появится новая отрасль — вполне может и общий рост пойти. А пространства то есть: коллоидное золото, катализаторы и т.п.
avatar
zzznth, но пока же не пошло) + индустриальный спрос не такой уж и большой в общем спросе
avatar
zzznth, 
Смартлаб плохо картинки вставляет.
В барузере View Image — для картинки — и в отдельном окне она покажется в нормальном несжатом виде.
avatar
Анастасия К, о, спасибо!
avatar
Все равно не буду золото продавать, с ним как-то спокойней:)
Все произведенное золото на земле представляет собой шар, диаметром 15 метров
Идиот. После слова шар не надо запятую.
avatar
Das Tier, авторская пунктуация)
avatar
По золоту хоррроший сентимент сейчас, консенсусный такой — все Умные Люди и Солидные Организации ждут его дальнейшего сползания к 1400, в АдЪ...
Так что я, дурачок, ещё подкуплю, наверное — с 2003 года так делаю и пока золотишко меня не подводит, вопреки передовицам финансовой прессы
avatar

теги блога Михаил Titov

....все тэги



UPDONW