Новая ракета в США 🚀

🚀 Первый в США digital (онлайн) банк, который предоставляет полный спектр услуг — расчетный счет, кредитные карты, personal loans, студенческие кредиты, брокер и тд.

Очень напоминает Тинькофф банк, только в США, где рынок в разы больше — по населению, по ввп на душу населения, а также по уровню проникновения банковских и финансовых продуктов (например, кредитные карты, brokerage). 

❓Почему SoFI обладает потенциалом:

— Продукт — банк фокусируется на предоставлении полного спектра услуг с отличным клиентским сервисом. В США людям зачастую надо обращаться в разные банки для кредитки, ипотеки, расчетного счета и тп. SoFi — это доступ ко всем продуктам в одном месте через апп. Помимо этого, банк не берет с людей комиссию за транзакции и скрытые комиссии, которые так любят банки

— Размер рынка — как отметили выше, рынок огромный и довольно фрагментированный. В США около 5000 банков. SoFi будет забирать долю рынка, как у крупных, так и у мелких региональных банков, которые не смогут конкурировать по цене.

— Прибыльность — у онлайн банка не только значительно ниже операционные издержки, но также значительно ниже стоимость привлечения клиента (CAC — customer acquisition cost).
Во-первых, поколение Z и миллениалы (1980-2000) зачастую сами будут выбирать онлайн банки.
Во-вторых, как Тинькофф сейчас, SoFI сможет расти за счет сарафанного радио, если продукт хорошего качества.
В-третьих, все продукты открываются онлайн, а не в отделении, что сильно снижает издержки.
Наконец, банк сможет делать кросс-продажи (cross-sell) на своей мультипродуктовой платформе. По сути, заполучив клиента в свою экосистему, банк практически бесплатно начнет подсаживать клиентов на другие продукты.

— Финансовые результаты — банк показал 87% рост выручки в 2019 г/г и 38% г/г в 2020. В 2021 прогнозируется $980 млн выручки (58% рост) Замедление роста в 2020г связано с коронавирусом (проверим так ли это на следующем квартальном отчете).
Прибыль — убытки в 2019 = $149m, в 2020 = $66m, а в 2021 план выйти на прибыль $27m

— Команда — СЕО банка, Anthony Noto — это высококлассный управленец, пришедший в банк в 2018 году из Twitter. Он трансформировал культуру банка и определил видение компании. Рекомендую послушать его выступления на youtube (правда, на английском)

— SoFi еще не получил банковскую лицензию, но активно занимается ей. Как только он получит лицензию, прибыльность резко вырастет, тк банку не надо будет перепродавать кредиты, как он делает сейчас

— Помимо классических бизнес линий, у банка есть технологическая платформа Galileo — этой платформой пользуются многие финтехи, например, Revolut, upstart и другие — все эти финтехи также растут, а соответственно будут платить большую комиссию SoFI.

🔔 SoFi — это та акция, которая может принести 10х и больше (multibagger) на горизонте нескольких лет (7-10 лет), по сути удваиваясь каждый год.

Смотрите здесь графики SoFi с различными KPI (темпы роста клиентов, продуктов, выручки, EBITDA, и тп), мой план по входу в бумагу и способ покупки бумаги до слияния со СПАКом. Я буду разбирать квартальные отчеты и освещать новости по бумаге там же.