My trade journal / Day # 25 / Фрактальность 1.2 -1.4

Совершено 3 сделок; WinRate 66%




Лучшая торговая ситуация за последнее время: 




Есть одна интересная мне тема — Фрактальная структура цены. В связи с этим, решил вдумчиво изучить материал Найданова Я.А. (ниже и далее, я буду публиковать наиболее важные моменты):

1.2. Случайность и закономерность рыночных движений.

Движения цен случайны, а рынок беспорядочен и не поддается прогнозированию? Это не так. Точнее, не совсем так. К примеру, Э.Петерс в своей книге «Фрактальный анализ финансовых рынков» показал, что финансовые рынки не являются полностью случайными и не подчиняются закону нормального распределения:

— Изменения цен на финансовых рынках не подчиняются закону нормального распределения, характерному для случайного изменения величины, и имеют более высокий пик по центру и более толстые «хвосты» по краям.

— Изменения цен на финансовых рынках образуют персистентный временной ряд, а он (ряд) характеризуется эффектами долговременной памяти. События, происходящие сегодня, оказывают свое влияние на будущее. Так, например, сегодняшние внутридневные изменения цен соотнесены с будущими внутридневными изменениями цен. Это не соответствует утверждению, что рынок случаен и завтрашние изменения цен никак не связаны с сегодняшними или вчерашними изменениями. Причем эта долговременная память существует независимо от выбора временного масштаба.

— Рынки локально случайны, но глобально детерминированы. Это означает, что изменения цен на малых временных периодах во многом случайны (т.е. внутридневное поведение цен обладает эффектом кратковременной памяти), но при переходе к большим временным периодам рынок приобретает определенную глобальную структуру.

— На финансовых рынках существуют непериодические циклы, т.е. такие циклы, которые не имеют постоянной продолжительности и нельзя с точность сказать, когда такой цикл начнется и закончится.

— Будущее развитие рынка (цикла) имеет большую чувствительность к сформировавшимся начальным условиям.

1.3. Взгляд на рынки, как на нелинейную самоорганизующуюся систему: введение в синергетику и науку о хаосе.

Не пугайтесь слова «хаос» — оно вовсе не означает беспорядок, а как раз наоборот – наука о хаосе призвана упорядочить кажущееся беспорядочным,
структурировать или организовать то, что кажется не имеющим структуры, описать такие явления, которые невозможно описать простыми линейными формулами. У рядового обывателя слово «хаотичный» ассоциируется с беспорядком, случайностью, хотя хаос – это более высокая форма порядка.

Сложность изучения и прогнозирования финансовых рынков кроется как раз в том, что аналитики пытаются применять линейные статистические модели к такому хаотичному явлению, как рынок.

Синергетика изучает способность объектов создавать и поддерживать порядок и организованность. В применении к рынкам это означает то, что возникающие на разных временных периодах и даже на разных рынках ценовые структуры взаимно согласованы и упорядочены.

Так что же такое рынок точки зрения науки о хаосе? Рынок – это открытая нелинейная самоорганизующаяся система.

Нелинейность – это способность системы иметь несколько вариантов решения или развития. Нелинейность также — это большая чувствительность к начальным условиям и способность даже незначительного фактора воздействия, если он проявляется в подходящее время, когда система находится в состоянии неопределенности (так называемая точка бифуркации), оказывать в будущем сильное, порой огромное влияние на развитие системы («эффект бабочки»).

Самый простой пример пример нелинейности – экспоненциальная кривая, где малому приращению аргумента соответствует большое изменение функции.

В применении к рынку нелинейность – это способность рынка развиваться (т.е. выбирать решение) в любом направлении в подходящий для этого момент времени, и мы должны располагать наиболее вероятными сценариями такого развития, исходя из начальных условий формирования ценовой структуры. В моменты неопределенности рынка, в зонах бифуркации, любое случайное событие (новость, сделка, флуктуация цены) способно подтолкнуть рынок к развитию той или иной структуры, т.е. склонить рынок к выбору решения.

Самоорганизующаяся система способна развиваться самостоятельно. Такая система обладает способностью структурировать все свои части на разных временных горизонтах, а также обладает способностью упорядочить взаимодействие и самоорганизоваться с другими системами. В применении к рынкам это означает их способность упорядоченно взаимодействовать как друг с другом, так и согласовать свои структуры внутри себя на разных временных периодах. Вы должны понимать, что рынки развиваются даже в то время, когда на них не идут торги (например, в выходные и праздничные дни) – отсюда появляются ценовые разрывы (гэпы) на графиках. Рынок всегда стремиться уйти от равновесия, только так он может развиваться.

Поэтому говорить о том, что рынок должен пойти туда-то – как минимум некорректно. Запомните, что вы, как трейдер, имеете дело с нелинейной системой, на которую оказывают воздействие множество факторов. И в зависимости от того, в какой момент развития рынка эти факторы проявляются, они могут иметь разный результат воздействия. А потому, рыночные цены могут выбрать какой-то новый сценарий развития.

Как происходит формирование траектории стекания ручейка воды с неровной поверхности? Во-первых, вода будет всегда искать путь с наименьшим сопротивлением. Во-вторых, если на пути ручейка попадается препятствие, и для того, чтобы обогнуть его нужно затратить больше энергии, чем на его преодоление, то вода будет преодолевать, а не огибать это препятствие, но предварительно накопит необходимую энергию (создаст лужицу). В третьих, исследуя рельеф поверхности, можно составить варианты траекторий, по которым будет струиться ручеек. Если применить эти термины к рынку, то рынок идет путем наименьшего сопротивления, при необходимости накапливая энергию во флэтах и совершая затем прорыв (т.е. имеет импульсную структуру), и, изучая рыночную структуру по истории цен, можно прогнозировать наиболее вероятные пути дальнейшего развития рынка.

1.4. Почему не всегда работают фигуры технического анализа, а индикаторы дают ложные сигналы?

Одна из аксиом технического анализа звучит так: «История повторяется». Но не стоит воспринимать ее буквально! Повторяется, значит самоподобна, но не идентична на 100%. Да, есть фигуры разворота и продолжения тренда, есть сигналы индикаторов, но не найти ни одного случая появления фигуры или сигнала индикатора в 100% идентичной рыночной ситуации! Ситуации могут быть подобны, но никогда не будут копией.

Рынок, являющийся также системой самоорганизующейся, всегда находится в процессе взаимодействия внутреннего и внешнего с другими системами. Он организует, изменяет и упорядочивает свои собственные структуры. Поэтому появление на ценовом графике той или иной фигуры, сигнала индикатора никогда не гарантирует получение прибыли.

Практически любой индикатор является линейным и применяет алгоритмы сглаживания и усреднения ценовых колебаний, тем самым отбрасывая или устраняя «аномальные», «случайные» факторы, которые в итоге как раз и могут оказаться решающими для определения рыночной структуры. Это попытка применить линейное к нелинейному. Мало какой индикатор может предложить альтернативные сценарии развития рынка. Это плата трейдера за кажущуюся простоту в принятии сигналов индикаторов.

Анализируя ценовую фигуру на графике или исследуя показания индикаторов необходимо сопоставлять их с рыночными реалиями.

PS: Буду признателен, если пользователи разбирающиеся в данной теме, придадут критике материал Найданова Я.А. и порекомендуют более интересные и полезные материалы для изучения данной темы.