Блог им. FZF

Как посчитать цену опциона на отрицательном страйке.

    • 22 апреля 2020, 12:33
    • |
    • FZF
  • Еще
Это приближенное вычисление опционных цен. Но для тяжелой жизни оно подойдет своей простотой.
1. Принимаем текущую цену базового актива за ноль (относительно этой точки будем считать)
2. Принимаем текущие цены на центральном страйке за «правильные»
или рассчитываем

Кол+Пут= ATR(Н1)*КОРЕНЬ(N)*0,5,  где N количество торговых часов до экспирации.

как описано здесь smart-lab.ru/blog/474365.php

3. Считаем стоимость опционов принимая за Х расстояние на которое страйк удален от текущей цены базового актива, как описано здесь
smart-lab.ru/blog/532275.php

Есть более точная формула, но мне  тоже хочется зарабатывать. :)))

Добавил, чтоб было в основном тексте:
Если нужно более красивую формулу, которая лучше ложиться на рынок,
то надо в показатель степени вставить коэффициент =1,068
Е^(-1.068*abs(X)/2/Q)
    ★16
    26 комментариев
    А по модулю нельзя считать? Отрицательные страйки это зеркальное отображение положительных.
    Феликс Осколков, Есть формула, а дальше это дело математики, как вы ее преобразуете.
    avatar
    Расстояние от страйка до текущей цены все-таки хочется считать не в абсолютных значениях, а в относительных. Раньше можно было ln(S/K), на крайняк (S-K)/K. А теперь то как?
    Кирилл Браулов, Цена опциона в пунктах. Расстояние Х тоже в пунктах.
    avatar
     Если нужно более красивую формулу, которая лучше ложиться на рынок, то надо в показатель степени вставить коэффициент =1,068
    Е^(-1.068*abs(X)/2/Q)
    avatar
    FZF, биржа то как считать будет? Я думаю, отрицательные страйки просто не будут вводиться, а вот экспирацию рассчитывать будут по любым ценам. 
    avatar
    Лисицин, Если бирже очень нужно, пусть мне напишут. Но в окрестностях нулевого страйка старым методом волатильность посчитать нельзя. Так как волатильность считается относительно цены БА. А цена БА нулевая :)
    avatar
    Лисицин, Это их проблема, как они будут считать. Задача трейдера — определить цены, которые увеличат вероятность получения прибыли.
    avatar
    FZF, но при этом мы должны принимать во внимание не только своё представление о справедливости, но и алгоритмы биржи. Потому что вармаржу нам начислят именно по этим алгоритмам, а не по «справедливости».
    avatar
    ch5oh, Биржа может строить свою «улыбку волатильности» по рынку, рассчитывая волатильность иным методом (не в процентном отношении к БА). От туда считат мажу.
    Другой вопрос, что принципиально переделать расчет и оценку опционов, совсем в иных координатах… народ этого не поймет.
    avatar

    FZF, «народ» видит в Квике неудачно обозванный столбец «Теор.цена» и искренне думает, что это истина в последней инстанции. Соответственно, выставляет свои заявки «ни на шаг хуже Т.Ц.». И потом вопит: "Нет ликвидности! Безобразие!". А на самом деле могли бы 10 лямов ГО за 5-10 минут набрать.

     

    Мне иногда кажется, что если бы биржа эту инфу не транслировала на клиентов, то активность торгов была бы выше. Потому что люди бы изначально понимали, что нет никакой божественной «справедливой цены опциона». Есть только ТВОЯ цена опциона и чужая котировка в стакане. Если эти две величины перекрываются, отлично! Хватай скорее.

    avatar
    ch5oh, ваш коммент — комплимент бирже. Он означает, что биржа спасает дилетантов от таких акул, как вы. Ведь получается, что если я отклонюсь от теор. цены биржи, вы тут же заключите со мной сколь угодно много контрактов, на которых я, очевидно, потеряю деньги в вашу пользу.
    avatar

    Барсик, Ваш комментарий ярко демонстрирует, что Вы настолько дилетант, что даже не можете понять смысл моей четко и ясно изложенной мысли.

     

     

    Давайте другими словами скажу. «Биржевая цена» является настолько бессмысленной величиной, что соотношение Вашей заявки и этого числа никак не влияет на моё решение совершить с Вами сделку.

     

    Доказательством этого тезиса являются многочисленные случаи, когда биржевая цена на сотни пунктов отклоняется от заявок в стакане и это никак не вляет на активность торгов и не приводит к совершению дополнительных сделок. Причем такие ситуации могут длиться часами непрерывно.

     

    Вспомните себя: «биржевая цена» на 50 шагов цены выше аска в стакане. Вы разве бежите его покупать??? Нет. И никто не бежит. А если «биржцена» на 30 Ш.Ц. ниже бида в стакане, Вы разве бежите продавать? Нет.

     

    Что и требовалось доказать.

    avatar
    Барсик, опционы можно торговать по разному и иметь прибыль по разному. Все эти расчеты лишь один из методов вью на рынок. Конечно многое сомнительно в условиях дефицита ликвидности и издержек, но если им так легче… К тому же, околорыночники должны чему то учить и что то сложное перебирать иначе не будет клиента.;)
    avatar
    что такое отрицательный страйк?
    Denis Sta, вот и мы гадаем, что значит "купить пут со страйком $(-10)"? =)
    avatar
    ch5oh, вапще не понял че ты написал)
    Denis Sta, Это когда цена исполнения опциона с отрицательной ценой. В теории вроде такого не было, а на практике есть.  Комплексные числа тоже не сразу появились. :)
    avatar
    FZF, не дай бог, у меня по ТФКП тройка была
    avatar
    Лисицин, а ещё есть кватернионы где-то…
    avatar
    ch5oh, ругаетесь так?
    avatar

    Лисицин, =) да, ладно. Штука не очень популярная, но широко известная:

    Кватернион

    avatar
    ch5oh, чет трэш какой-то 
    avatar

    KarL$oH, да всё просто. Один из вариантов определения:
    "Комплексное число у которого вещественная и мнимая часть сами являются комплексными числами".

     

    ПС Кстати, оказывается, именно с их помощью Максвелл сформулировал уравнения электродинамики:

    Несмотря на необычные свойства новых чисел (их некоммутативность), эта модель довольно быстро принесла практическую пользу. Максвелл использовал компактную кватернионную запись для формулировки своих уравнений электромагнитного поля.


    А мы и не знали. =)

    avatar
    FZF, страйк на момент экспирации с убытком?
    Denis Sta, Да. Такое оказывается теперь тоже может быть. :))
    avatar

    теги блога FZF

    ....все тэги



    UPDONW