В рамках исследования «Bitcoin phenomenon».

Волатильность Биткоина и ее составные части. 

Как правило, волатильность (Изменчивость, англ. Volatility) обозначают статистическим показателем, характеризующим тенденцию изменчивости цены финансового инструмента за фиксированный промежуток времени (час, день, неделя и т.д.). 

В данной работе мы проанализируем волатильность (обозначим лат. «V») и входящие в нее составные части движения цены Биткоина (BTC) к доллару США (USD), отраженные в дневных котировках BTC/USD за период с 17.07.2010 года до 30.11.2019 года. Общее количество исследуемых значений составило 3424 торговых дня. Время фиксации значений – 00:00:00 UTC. 

В ниже приведенной таблице, для наглядности анализа, сведен поток результатов дневных котировок BTC/USD за исследуемый период, в трех диапазонах волатильности и ее составных частей:1) 0% — 4,999%;2) 5% — 9,999%;3) 10% — <% (и более).


 


По цветовой гамме волатильность и ее составные части обозначены следующим образом: — «Волатильность» в течение дня представлена желтым цветом (формула: V=High-Low); — составная часть волатильности «Рост цены» в течение дня представлен зеленым цветом (формула: Vmax=High-Open); — составная часть волатильности «Падение цены» в течение дня представлено красным цветом (формула: Vmin=Open-Low).  


Следует различать диапазоны волатильности и составных частей. Диапазоны составных частей в числовом коэффициенте всегда входят в диапазоны волатильности. Например, значение составной части «Рост цены» равно 3% (диапазон №1), а значение составной части «Падение цены» равно 4% (тоже диапазон №1), вместе они составляют «Волатильность» в размере 7%, что указывает на волатильность в диапазоне №2. На протяжении 3424 торговых дней, по результатам закрытия торговых сессий в 00:00:00 UTC, относительно открытия дня, было выявлено: — 1840 случаев роста цен, что составило – 53,74% от общего количества торговых дней; — 1584 случая падения цен, что составляет – 46,26% соответственно.

«Волатильность» (V=High-Low) цены Биткоина в исследуемый период времени складывалась следующим образом: — в диапазоне №1 от 0% до 4,999% волатильность находилась в 1865 случаях (средний показатель – 2,79% в один торговый день), — в диапазоне №2 от 5% до 9,999% волатильность пребывала в 891 случае (средний показатель в этих случаях равнялся 6,97% в один торговый день), — в диапазоне №3 от 10% и более волатильность выстреливала только в 668 случаях (средний показатель в эти торговые дни составлял – 20,24%). 

По трем вышеуказанным диапазонам волатильности наблюдаем следующую картину: — в диапазоне волатильности №1 — 993 случая (53,24%) с ростом цены относительно открытия дня и 872 случая (46,76%) с падением цены при закрытии относительно цены открытия дня; — в диапазоне волатильности №2 соответственно зафиксировано 489 случаев (54,88%) роста цены и 402 случая (45,12%) падения цены относительно цены открытия дня; — в диапазоне волатильности №3 представлено 358 случаев (53,59%) роста цены и 310 случаев (46,41%) падения цены относительно цены открытия дня. 

В составной части «Рост цены» (Vmax=High-Open) можно проследить следующее: — общее количество случаев роста цены за торговую сессию в диапазоне №1 – 2726 случаев, что составляет 79,61% от общего количества случаев (3424), средний процент диапазона составляет 1,59%, из них: 1221 случаев (44,79%) – заканчивались ростом цены относительно цены открытия дня, и 1505 случаев (55,21%) – заканчивались падением цены соответственно; — количество случаев роста цены за сессию в диапазоне №2 – 414 случаев, что составляет 12,09%, при этом средний процент в диапазоне определен в размере 6,91%, из них: 368 случаев (88,89%) – заканчивались ростом цены и 46 случаев (11,11%) – падением цены; — в диапазоне №3 – всего 284 случая (8,29%), средний процент в диапазоне – 21,78%, из них: 251 случая (88,38%) – закрывались ростом цены и 33 случая (11,61%) – закрывались с падением цены. 

В составной части «Падение цены» (Vmax=High-Open) результаты выглядят следующим образом: — количество случаев падения цены в период торговой сессии одного дня в диапазоне №1 составляет 2772 случая, что соответствует 80,95% от 3424 случаев, средний процент данного диапазона составляет 1,46%, из них: 1727 случаев (62,30%) – закрывались с ростом относительно цены открытия дня, а 1045 случаев (37,7%) – с падением; — количество случаев падения цены за сессию в диапазоне №2 составляет 395 случаев (11,53%), средний процент диапазона – 6,96%, из них: 86 случаев (21,77%) – закрывались с ростом цены относительно цены открытия дня, а 309 случаев (78,23%) – с падением цены, соответственно; — в диапазоне №3 всего 257 случаев, что составляет 7,5% от общего числа представленных в анализе случаев, средний процент движения цены вниз составляет 18,48%, из них: 27 случаев (10,5%) – закрытие с ростом цены относительно открытия дня и 230 случаев (89,5%) – день завершился падением цены. 

Выводы: 

Если в течение дня составляющие части волатильности «роста» или «падения» показывают результат в диапазоне №1, то с большой вероятностью результат цены закрытия дня будет противоположен. 

Если цена повысилась на 1,59% от цены открытия дня, то вероятность разворота и падения ниже уровня открытия дня составляет 55,21%. 

Если цена упала на 1,5% от цены открытия, то вероятность разворота и роста выше уровня открытия составляет 62,3%. 

В случае преодоления в утрене-дневные часы барьеров цены выше 5% от открытия дня (диапазоны №2 и №3) можно прогнозировать с большой вероятностью закрытие дня в соответствии с направлением ускорения цены. 

Котировки взяты с ресурса: https://finance.yahoo.com/quote/BTC-USD/history.