Блог им. FinExETF

FinEx запустил на Мосбирже новый долларовый ETF на самые краткосрочные векселя казначейства США (TER всего 0,2%)

Привет, уважаемые посетители Смартлаба. FXTB – пожалуйста, проверьте – сможете найти его в Вашем QUIK?

FXTB инвестирует в американские казначейские векселя. Можно сказать, это «двоюродный брат» хорошо известного многим FXMM – только у FXTB нет рублевого хеджирования. А это значит, что вести он будет себя точно как портфель самых надежных краткосрочных облигаций Казначейства США. Что это значит? FXTB – долларовый фонд, позволяющий максимально надежно вкладывать свои деньги. Чтобы ни происходило, долларовые доходности T-Bills практически не колеблются. Да и когда им колебаться –погашение для этих дисконтных бумаг наступает через 1-3 месяца после выпуска. Самая малая дюрация (0,15- по индексу), значит – самый малый риск среди всех возможных вариантов облигационных инструментов. По сути это биржевое вложения в доллары под процент (сейчас 1-3х месячные T-Bills дают 2,4%) с торговлей в рублях и долларах.

Когда и кому этот инструмент может оказать полезен?

  • Это долларовый кэш, а значит – отличная «подушка безопасности» в вашем портфеле. Можно вкладывать без риска дефолта, рыночной волатильности и т.д. Прменять хоть для стратегического, хоть для тактического размещения активов.
  • Можно использовать как своеобразный долларовый сберегательный счет, причем в отличие о банковских сберсчетов, здесь никто не сможет волюнтаристски понизить ставку процента – что на рынке, то и на счете.
  • Можно использовать как замену долларовому депозиту – вместо страховки АСВ здесь есть гарантия США и высочайший рейтинг T-Bills
  • Используйте при риске обесценения рубля – рублевая цена увеличивается при падении курса национальной валюты. Эту стратегию можно применять как для краткосрочных спекуляций, так и для более длительного инвестирования
  • Можно разместить на ИИС, например, как дополнение к акциям российских компаний или ОФЗ – если с рублем за время 3х лет действия ИИС приключится падение и рублевым активам будет «плохо», на FXTB удастся заработать.

Что еще нужно рассказать о фонде? У него МИНИМАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ РАСХОДОВ – ВСЕГО 0,2%. Это самый низкий уровень комиссии среди всех фондов, обращающихся на российском рынке. Не стоит забывать о том, что по статусу это акция иностранного эмитента, но допущенная к обращению для неограниченного круга инвесторов – а значит, действуют и оба типа вычетов при размещении на ИИС, и ЛДВ (льгота на долгосрочное вложение). Соответственно, налогообложение стандартно – как для любой валютной бумаги, обращающейся на МосБирже. Интересно, что это первый в Европе ЕTF на T-bills.

  • обсудить на форуме:
  • Finex ETF
★28 | ₽ 1
107 комментариев
Отличная новость! Можно закрывать валютные депозиты. ))
avatar
Валентин, На всякий случай напомню, что при сравнении с депозитами а)стоит смотреть только на самые надежные банки (чтобы не было банковского риска) б)на депозиты с возможностью снятия/пополнения
avatar
Vladimir Kreyndel, Можно же попасть на влаютную переоценку?
kbrobot.ru, это обратная сторона большинства валютных инструментов. Для защиты от переоценки без потери качества уже давно есть FXMM
avatar
Vladimir Kreyndel, А где купить это чудо можно?

kbrobot.ru, в рублях через почти  любого брокера в Рф (кроме ПСБ)

в долларах

ВТБ

+УРАЛСИБ ЦЕРИХ МТС-БАНК, УНИВЕР, КИТ, РИКОМ-ТРАСТ, ВЕЛЕС, СОЛИД, РАЙФФАЙЗЕН, ГЛОБЕКС

avatar
Vladimir Kreyndel, А как там все это защищено от валютной переоценки и не попадания на налог?

kbrobot.ru, FXMM — этот портфель TBILLS + валютный хедж. Т.е. получаешь текущую рублевую ставку при любом курсе доллара.
avatar
Vladimir Kreyndel, вот бы еще в Открытии можно было бы за доллары покупать.
avatar
USD+2,4%, минус 0,2 комиссии ETF, минус 0,1-0,2 комиссии брокера на круг?
Ну, можно попробовать.
avatar
Ваши ETF торгуются за рубли, никаких валютных выплат не производится, так что а принципе этоможно сказать акция наших компаний. Но тем не менее Промсвязьбанк в прошлом году прекратил операции с вашими инструментами. Вы не выходили с ним на контакт по этому поводу?
avatar
Гражданин РФ, https://finex-etf.ru/news/vnimaniyu_investorov_klientov_brokerskogo_obsluzhivaniya_pao_promsvyazbank/ Это связано с возможными санкциями против ПСБ и под раздачу попали не только инструменты Finexа.
avatar
Юрий Гадалов, одно дело, когда Rusal plc нет возможности купить, так как по ним выплата дивов идёт в валюте и совсем другое ETF торгуемые в рублях.
avatar
Гражданин РФ, Они не только в рублях торгуются, но и имеют листинги на Ирландской и Лондонской биржах. И все таки, мое личное мнение, этот вопрос больше к ПСБ, а не к Finexу.
avatar
Юрий Гадалов, на тот момент они только за рубли торговались про них и вопрос. Я уверен, что компания заинтересована в доступностисвоих продуктов. Поэтому и спрашиваю у их представителя, что они поэтому поводу предпринимали. К сожалению я не смог найти на нашем рынке, других брокеров с сопоставимыми комиссиями.
avatar
а можно поподробней про отличия с fxmm? я думал, что торговля на ммвб идет в долларах, но выставил заявку, а она в рублях. то есть получается что долларовый етф конвертируется в рубль? какая же разница хедж это или конвертация? извините за глупый вопрос
avatar

reglament, 

1) Главное различие с FXMM — как будет себя вести при обесценении рубля. На FXMM это не производит никакого впечатления (потому что хедж), а FXTB будет пропорционально расти (в рублях)/ потому что FXMM — инструмент с рублевым риском, а FXTB  — с долларовым

Про хедж подробнее здесь https://finex-etf.ru/news/napolnen_gosobligatsiyami_ssha_a_vedet_sebya_kak_depozit_v_rublyakh_fxmm_etf/

2) в долларах FXTB тоже есть торги — но дают не все брокеры, спросите у своего брокера, пожалуйста

avatar
Vladimir Kreyndel, владимир, я раньше использовал в качестве альтернативы валютному вкладу fxru который «шел» за курсом доллара, но при просадке российских корп облиг в долларах можно было «попасть». получается что в fxtb исключен момент просадки из-за риска снижения облигаций? тольок риск укрепления рубля?
avatar
reglament,
получается что в fxtb исключен момент просадки из-за риска снижения облигаций? тольок риск укрепления рубля?

как связаны fxtb и облигации?
неуместный вопрос
конечно никаких просадок не будет
От Лонга! Я тебя умоляю!, читайте внимательно, я указал на риск снижения облигаций в инструменте fxru, как альтернативе вклада в долларах, соответственно задал риторический вопрос, что такого риска в fxtb нет (на всякий случай спросить, мало ли)
avatar
reglament, в декабре 2014г у fxru была просадка 25% в долларах
что должно случиться, чтобы fxtb просел хотя-бы на 2% ???
график аналогичного фонда можно посмотреть тут
ru.investing.com/etfs/spdr-lehman-1-3-month-t-bill
От Лонга! Я тебя умоляю!, согласен. не должно. потому ценный интрУмент для инвестора
avatar
reglament, безусловно ценный инстрУмент
я очень рад, что он появился

я думаю, что нефтяной ETF тоже бы пользовался спросом
ибо месячные фьючи — это не айс
reglament, ну с поправкой «исключен» на «очень мал» — все так
avatar
Vladimir Kreyndel, спасибо. ценный инструмент! пусть расторгуется, потом заменю часть fxru =)
avatar
когда можно будет шортить ваши etf?
Добрый человек, НКЦ уже много лет назад разрешил, дело за вашим брокером
avatar
Vladimir Kreyndel, а не знаете какие брокера разрешают? мой в отказ идет
Vladimir Kreyndel, а etf  на волатильность у вас не предвидится?
Добрый человек, пока нет, это прерогатива тех, что делает ETN
avatar
Используйте при риске обесценения рубля – рублевая цена увеличивается при падении курса национальной валюты.

Поясните, пожалуйста, обратную корреляцию дня и её отсутствие внутри дня с usdrub в первый день торгов.
avatar
sergio, думаю, мне корректнее будет проанализировать динамику не внутри дня, а на чуть большем периоде.
avatar
Vladimir Kreyndel, согласен.
Я правильно понимаю, что отличие от хранения в usdrub_tod в наличии годового %? (риск изменения курса самих облигаций в рамках вопроса при знаем несущественным).
avatar
sergio, это так
avatar
Не знаю на счет квика, в Альфа-директе отсутствует новый инструмент.
avatar
Зима, спасибо. Видимо завтра добавят.
avatar
Очень хорошо. Спасибо. Вечером проверю, есть ли в Сбере. 

ЗЫ: по индии не планируете FX делать?
Свин Копилкин (Дмитрий), пока не могу сказать.
avatar
Кстати, а это отличная замена банковским вкладам в $… 2.2% годовых — это лучше предложений госбанков по долларовым вкладам сегодня…
Фадеев Виталий, если вам на долгосрок и без необходимости выхода в любой момент без потерь (т.е. аналог именно вклада, а не расходно-пополняемого счёта), то лучше рассмотрите FXRU.
avatar
В СБЕР появился, но котировки в руб только

avatar
самара, да, этот инструмент торгуется за рубли… Но, при росте курса доллара к рублю этот инструмент будет дорожать прямо пропорционально росту курса ( на обвале доллара валиться тоже будет в такой же пропорции)…
Фадеев Виталий, Можно ли их тогда с офз 50/50 брать?
avatar
Kosty67, можно но не нужно...
Ставите  на девальвацию рубля — покупаете этот инструмент и выходите из ОФЗ...
Ставите  на укрепление доллара к рублю в условиях стабильного государственного строя РФ — покупаете этот ETF. 
Ставите на крах РФ — по старинке покупаете наличный доллар.

Главное, выбрать правильное  долгосрочное направление изменения курса, тогда свои деньги сохраните и заработаете еще 2% годовых. (если выбранная валюта подешевеет, вы потеряете ровно % девальвации выбранной валюты).
«Диверсификация» — это 100% способ потерять.

Фадеев Виталий, многие Брокеры дают его торговать и в USD:

ВТБ

+УРАЛСИБ ЦЕРИХ МТС-БАНК, УНИВЕР, КИТ, РИКОМ-ТРАСТ, ВЕЛЕС, СОЛИД, РАЙФФАЙЗЕН, ГЛОБЕКС

avatar
самара, ждем что Сбер добавит долларовые стаканы
avatar
Vladimir Kreyndel, а Ваша компания как то влияет на это? и почему, с Вашей точки зрения, нет долларовых стаканов?
avatar
самара, не могу сказать
avatar
 Можно вкладывать без риска дефолта,
Смешно. Как насчёт рисков дефолта FinEx?
avatar
vladdidaddi, а как связан дефолт FinEx и сохранность FXTB?
Oskolkov, также как пропадание маркетмейстера из торгов по ETF. такое уже случалось с finex.  
avatar
TwitterMan, мм не обязан стоять 100% времени.
В качестве ГО для торговли фьючерсами данный инструмент принимается?
avatar
gry, нет
gry, Открытие и Финам принимают
avatar
Vladimir Kreyndel, Это вообще не правда, и многих вводит в заблуждение.
Данный инструмент принимается Финамом в качестве обеспечения по кредиту, за что Финам берёт проценты. А уже вадынные Финамом кредитные средства в виде рублей принимаются биржей в качестве ГО.

Поэтому, нет. Биржа не принимает в качестве ГО по фьючерсам ничего кроме рублей, через какого бы брокера Вы не торговали. Брокеры, конечно сообщают, что можно торговать под обеспечение другими ценными бумагами, но это обеспечение — это именно обеспечение кредита, а не ГО в чистом виде.
avatar
При всем уважении, но уровень рисков самой компании FinEx, мне кажется очевидно выше, чем у казначейских векселей)
В таком случае уровень рисков принимается наибольший из всех, т.е. страновые плюс вашей компании, т.е. инвестиция с доходностью 2,4% при таких рисках, плохой бизнес.
avatar
trader_95, на одном уровне с госбаками риски… Если введут SWIFT OFF, доллары пропадут и в этом инструменте, и в госбаках ...
Пока РФ не изолировали, можно этим пользоваться... 
«Ставите на крах РФ — по старинке покупаете наличный доллар.»
Фадеев Виталий, по моему скромному мнению уровень странового риска равна величине внутренней базовой ставки. Любой вид бизнеса или инвестиций привязанной к данной стране, а так же компаниям внутри страны, имеющий меньшую доходность чем базовая ставка, это игра с отрицательным матожиданием.
avatar
trader_95,  для небольшого капитала все равно  придется бОльшие риски принимать… Если капитал меньше 100 000$, покупка трежерей напрямую просто невозможна. Придется  работать через посредника( либо  долларовый вклад в российском банка.Либо это) .
3х месячные вклады в российском банке дают меньше...
Риск примерно равный, IMHO.

Альтернатива — только нал доллар дома под матрасом.
 Можно, конечно, через иноброкеров покупать трежери напрямую… Лот то ли 100 000$, то ли 1 млн $ )))) 
допущенная к обращению для неограниченного круга инвесторов
Ограниченного. Госслужащим запрещено.
avatar
¯ _ (ツ) _ / ¯,  это очень малый круг — главное можно неквалам
avatar
Eugene, а если предусмотреть возможность снятия и пополнения (это больше похоже на ETF) — и срок поменьше поставить, то всего 0,4% годовых в ГПБ
avatar
Vladimir Kreyndel, большое спасибо за развёрнутый ответ на мой вопрос заданный в начале обсуждения. Теперь я рад, что мой брокер прекратил операци с вашими инструментами. 
avatar
Кто является организатороM этого ЕTF,  выходцы из России и живущие в США и израиле?  Назовите фамилии?
avatar
Vladimir Kreyndel, Я так понял, пацаны собрались в кучку, чтобы брать с нищебродов 2% от депозита))))
 Я заметил, как доллар падает, сразу появляются рекламы разных ЭТФ )))
 
Я так понимаю, что компашка ничем не рискует, собирая с населения бабло и потом с него слизывать 2%))))  
     Я тоже так хочу! 
avatar
Silent Hamster, вы писали, что готовы подобным дать в долг даже цитату привели из какого-то  мутного источника, как и эта компашка ))))
avatar
Silent Hamster, все перерыла, не могу найти, где написано про слизывание 2% с депозита? 
avatar
fest, комиссия фонда всего 0,2% — это самый низкий уровень среди всех фондов на рынке РФ
avatar
Vladimir Kreyndel, 0,2%, но выше пишут про 2%… вот пытаюсь найти о чем они, вдруг какие подводные камни, о которых не знаю
avatar
fest, выше пишут глупость, но искать подводные камни — святая обязанность инвестора
avatar
Очень интересный продукт для ИИС. А где можно посмотреть текущую СЧА на акцию для ETF Finex? Хочется понимать стоимость реальных активов стоящих за ней?
avatar
Skeptik, Мосбиржа раскрывает текущую стоимость в рублях https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQTF&code=FXTB см. «Расч. стоим.»
avatar
Подскажите, налоги по валютной переоценки в процессе непосредственно торгов fxtb ведь не возникает? Эти налоги только ведь на валютной секции мбиржи при обратной продаже долларов?
avatar
Dobby, к сожалению возникает, как и по другим валютным инструмента на ФР кроме гос. евробондов
avatar
 Спасибо огромное, давно ждали альтернативу долларовому вкладу. 
avatar
fest, Спасибо на добром слове
avatar
Планируется ли выпуск etf на reit у finex?
avatar
Михаил Слонимский, не могу пока сказать. Традиционно считается, что недвижимость российские инвесторы предпочитают в «физическом» виде
avatar
Финекс молодцы! С появлением ETF на золото закрыл ОМС в банке. Благодаря данному инструменту закрою валютный депозит. Еще бы ETF на серебро для полного счастья. 
Финексу спасибо! Давно ждал подобный инструмент.
avatar
Доходность в рублях = 7,75% — 2,5% — 0,2% — комисси брокера?
avatar
PALINDROM, а что за 2,5%?
Крюков Александр, Ставка ФРС. 
avatar
PALINDROM, FXTB — долларовый инструмент, поэтому доходность в рублях может быть какой угодно — плюсовой, минусовой, нулевой. Примерная доходность в долларах 2,4% (приносят TBILLS) — 0,2%  (ультра-низкий комис фонда) — брок.комисс.
avatar
Vladimir Kreyndel, где можно посмотреть доходность TBILLS и отчего она зависит?
avatar

Анатолий И., зависит от ставки ФРС. Если она будет расти — будут расти дохи TBILLS 

https://www.bloomberg.com/markets/rates-bonds/government-bonds/us

Смотреть например здесь -> см. доходность 3х месячных TBILLS 

avatar
Судя по обсуждениям ИИС на различных площадках, многие очень сильно ждали подобный инструмент, так как FXRU им не подходил, а валютный кэш не дает процентов. Малацы!. Я правда воздержусь пока, ибо зафиксировал расходный вклад в РСХБ под 1.9% на 3 года (осталось 2.5).

Мне лично не хватает секторальных индексных ETF на наш рынок (понятно, что там спрос будет настолько низкий, что нецелесообразно). Да много чего не хватает, например ETF на что-то вроде MSCI EM (хоть доля Китая там постоянно растет). А то получается на developed у вас с нами штук 8 ETF, на на emergin только CN, RL и никому особо не нужный KZ.
Ведь есть же BRICS, есть Турция. Понятно, когда Турция на дне, большинству неинтересно, но я как раз из другого лагеря :)
avatar
UnembossedName, секторальные ETF на рынок РФ по сути невозможны — нет достаточного количества ликвидных компаний.
avatar
ВОПРОС: будет ли долларовая цена их акций ходить вслед за ценой векселей? какие факторы еще могут влиять на их цену
avatar
zero see, долларовая цена будет точно отражать динамику корзины TBILLS. Из-за крайне малого срока TBILLS (1-3 мес) даже главный фактор (изменение ставки ФРС) влияет крайне мало. 
avatar
Не очень понятно, всё-таки за доллары можно брать этот ETF или за рубли? Котировки везде в рублях. БКС показывает рубли (на сайте и в мобильном приложении, в квике пока не смотрел). 
avatar
Александр Е, торги на Мосбирже идут в 2 валютах — и в рублях, и в долларах. К рублевому стакану доступ дают все брокеры, доступ к долларовому стакану зависит от брокера. БКС такой возможности пока (к сожалению) своим клиентам не дает. 
avatar
Vladimir Kreyndel, спасибо за исчерпывающий ответ!

avatar
Vladimir Kreyndel, все? Неужели с ПСБ вопрос решили?
avatar
Гражданин РФ, правильныее было бы написать «все, работающиее с иностранными бумагами в юрисдикции РФ»
я правильно понял что это аналог TLT ??
avatar
Андрей, не особо. Общего то, что и TLT и FXTB — долларовые фонды с обязательствами US TREASURY. Но в TLT намного более длинные бумаги — а значит выше риск и потенциальный дифференциал доходностей.
Vladimir Kreyndel, а не знаете, на нашем рынке есть какой нить аналог TLT? а то самого TLT на бирже СПБ не додумались добавить
avatar
Андрей, аналогов нет

теги блога Vladimir Kreyndel

....все тэги



UPDONW