Какой вы инвестор?

DISCLAIMER.

Всё, что написано в данной статье есть личное видение автора. Если у вас другое мнение – буду рад услышать его в комментариях. Конструктивная критика и идеи более чем приветствуются!

Инвестиция VS Спекуляция.

Первое, что нужно понять вступившему на путь биржевой торговли -  это чётко понять разницу между инвестированием и трейдингом (русскоязычному человеку более близок термин «спекуляция»).

Инвестирование — это вложение капитала с целью получения дохода от результата работы актива в который вложен капитал.

Трейдинг — это покупка/продажа актива с целью получения дохода от изменения его цены.

Понять разницу между инвестированием и трейдингом помогут следующие рисунки: 

Вот это инвестирование:


Инвестируя, мы вкладываем капитал в активы, которые работают сами по себе и приносят нам доход независимо от стоимости самого актива.

Например, покупка квартиры на первом этаже с последующим переводом в нежилой фонд, ремонтом и сдачей в аренду – это инвестиция. Т.к. актив (помещение) приносит доход в виде ежемесячной ренты, при этом с самим активом ничего не происходит (кроме амортизации, разумеется).

Таким образом, актив работает и приносит нам постоянный денежный поток (cashflow)! Если мы захотим – мы может продать актив, но для получения дохода это совсем не обязательно.

А вот это спекуляция:

Спекулируя, мы вкладываем деньги в активы, которые сами по себе не работают и добавленной стоимости не создают, а, зачастую, требуют затрат на своё содержание, транспортировку, хранение, страхование и т.п.

Например, покупка подержанного автомобиля за границей с целью последующей перепродажи в России. Деньги трансформируются в товар (машину), который для получения прибыли нужно обязательно реализовать, продать, т.е. замкнуть формулу Д-Т-Д’.

Пока машина не продана – денег нет! Они «заморожены» в товаре. Машина только расходы одни приносит в виде ГСМ, налогов, расходов на ремонт и пр.

Что касается фондового рынка. На бирже инвестировать можно в акции и облигации, потому, что за ними стоят активы, создающие добавленную стоимость. Инвестировать в валюты, золото, фьючерсы и опционы нельзя, они не создают добавленной стоимости. Ими можно спекулировать или хеджировать риски, но это не инвестиции и это надо понимать. Спекулировать акциями, кстати, тоже можно, если вы не хотите держать их долго и не рассчитываете на дивиденды.

Далее речь будет идти исключительно об инвестициях.

Какой вы инвестор?

В зависимости от степени готовности брать на себя риски (толерантности к рискам) и объёма времени и внимания, которые вы готовы уделять работе на финансовых рынках вы можете работать со следующими инструментами:

1. Если вы крайне негативно относитесь к любым возможным потерям капитала (нулевая толерантность к рискам), при этом уделять много времени и внимания этой деятельности не готовы, то наилучшим вариантом для вас будут вложения в облигации федерального займа (ОФЗ), выпускаемые Министерством финансов РФ. Доход по ним относительно невелик (в сравнении с другими инструментами, хотя и выше банковского), но и риски потери денег (дефолта) исчезающе малы;
2. Вы готовы рисковать, но только совсем немного и по-прежнему не хотите плотно заниматься своими инвестициями, то в данном случае возможно использовать облигации государственных или окологосударственных компаний, таких как Газпром, ГТЛК, Роснефть и т.д. Риск дефолта подобных компаний также достаточно невелик, при этом доходность, как правило, выше чем по ОФЗ;
3. Вы готовы идти на разумный риск, при этом есть желание и время следить за состоянием портфеля. В данном случае вам можно порекомендовать облигации компаний не относящихся прямо или косвенно к государству. При этом необходимо регулярно следить за состоянием бизнеса, долговой нагрузкой и финансовым положением компании эмитента облигации. Соответственно, вы вправе претендовать и на большую доходность, чем в предыдущих случаях;
4. У вас хорошая толерантность к рискам, вас не вгоняют в панику временные просадки по счёту, есть время и желание следить за рынками, тогда ваш вариант — комбинация облигаций и акций ведущих компаний. Пропорции между ними вы можете определять самостоятельно в зависимости от аппетита к риску и желания заработать. Это сочетание обеспечит вам хорошую доходность от инвестиций, при этом степень риска будет также высокой, в основном из-за акций;
5. В дополнение к высокой толерантности к рискам вы обладаете неплохим экономическим бэкграундом, железной дисциплиной и готовы уделять своей работе на бирже достаточно времени и внимания, поздравляю — акции ваше всё! Доходность в этом случае будет максимальной из возможных.

Какой вариант выбрать — решать исключительно Вам!

Успешной торговли!