Блог им. otgos

Вопрос про ГО и исполнение опционов.

Кто ответит. Вопрос по ГО. Если у меня есть что то вроде обычного спреда в опционах. Проданный колл, купленный колл на RI. И тот и другой сейчас  без денег. ГО пока что совсем небольшое, так как это спред, и проданный колл покрыт купленным. Менее 2000 как я понимаю ГО. Если опционы будут  в деньгах, и временной премии уже не будет, то проданный колл могут исполнить.Мне придется продать владельцу проданного опциона фьючерс. Так как есть длинный колл, то потери более менее прогнозируемые. Фьючерс я куплю путем исполнения длинного колла. Но как я понимаю ГО для фьючерса 17 000. Те мне надо иметь свободными эту сумму под каждый спред?
Спасибо.
520
10 комментариев
да
avatar
Московский Лоссбой
Популярный автор
Те мне надо иметь свободными эту сумму под каждый спред?
Да, но только не в том случае, что вы описываете, а в случае экспирации между страйками, когда поставка фьючерса происходит только по одной ноге. 
avatar
noHurry
Спасибо
avatar
Строев
А можно еще вопрос. Вот сегодня фьючерс на RTS прошел вниз на 3000 пунктов. Проданный опцион пут 107500  значительно подорожал и стоит 2200. А смотрю вариационная маржа положительная по  опциону. Я же несу потери, откуда положительная? 
avatar
Строев
+1
Строев, маржа начисляется в рублях, а RTS стоит с баксах. Видимо в связи с тем, что рубль упал, итог вышел положительный.
avatar
Юрий Лобанов
Ок. Видимо да.
avatar
Строев
Помимо истории с ГО под поставку есть еще нюанс. Если продан опцион выше по страйку, то ГО может заметно увеличиться при приближении цены к нему. Причем чем больше расстояние между страйками спреда, тем больше будет ГО. Скажем, если продан 110-й страйк, а куплен 105-й страйк, то ГО будет около 7.5 тысяч руб. на контракт (но может быть и больше, если рубль еще ослабнет)
avatar
bstone
bstone, ок, понятно. Если тот, кому я продал колл при организации спреда, решит его исполнить, то мне нужно иметь ГО на покупку фьючерса? Те иметь дополнительно 17000?
avatar
Строев
если купленных коллов и проданных коллов одинаковое количество, и купленные коллы меньшего страйка чем проданные, то
Ваше ГО  — это ваш максимальный убыток в размере разницы по цене между купленным и проданным коллом умноженное на количество.
Ваш вопрос по поводу: «когда опционы зайдут в деньги и временной стоимости уже не будет», надо понимать, что ваша прибыль будет варьироваться от роста дельты, которая будет сильно «гулять».
Но, и надо понимать, что прибыль фиксирована — это разница между страйками купленного и проданного опционов умноженное на количество!
avatar
Дмитрий Шихалев

Читайте на SMART-LAB:
Софтлайн обжалует определение суда об обеспечительных мерах
❓ Что произошло? В рамках одного из судебных процессов Арбитражным судом г. Москвы были приняты временные обеспечительные меры, которые затронули...
Фото
Softline_IR
12:32
Фото
МГКЛ погасил выпуск коммерческих облигаций КО-03
📊 ПАО «МГКЛ» в полном объёме и в установленный срок исполнило обязательства по третьему выпуску коммерческих облигаций (КО-03). 💼...
Фото
MGKL
11:59
Ставку снизили, рынок все равно штормит: где деньги?
Ставка снижается, но рынку не до оптимизма — зарабатывать становится сложнее. Обсудили яркие события на бирже: отказ «Северстали» от дивидендов,...
Фото
Финам Брокер
11:16
Фото
Русснефть: полицейский разворот прибыли в нефтянке - все видно в 1-м квартале по РСБУ
Русснефть — не самый интересный актив на просторах российского нефтегаза. Мутный мажоритарий, не платит дивиденды, но многих привлекает график, где...
Фото
Олег Кузьмичев
17:14

полезные записи за 24 часа

★21 10 Перевёл другу 100 тысяч рублей — пришло письмо от налоговой. Что делать?
★10 13 Рынок акций. Куда пойдём после отработки целей. Набиуллина против экономики.
★10 28 🔥 Первая книга ВВП
★7 4 О чем сейчас говорит рынок облигаций?
★7 36 Эн+ Групп. Двадцать две акции. Расследование одной операции на 14 миллиардов
★5 1 🗓 Календарь событий этой недели с 27.04.26 по 03.05.26
★5 93 Дайте топ 3 совета новичкам трейдерам👇
★4 3 🔥Новые облигации на размещении с 27 апреля по 1 мая. Краткий обзор выпусков и их параметры
★4 12 Поздно ли покупать ОФЗ? Нюансы, о которых не говорят
★4 5 Выдача льготной ипотеки снижается, НОВАТЭК пострадал от атак на Усть-Лугу, Северсталь без дивидендов
+179 19 Свежие идеи ПИФ Alenka Capital - опять перетрясли портфель, а с начала года доходность упала с +11% до +6% . Подглядываем за Элвисом вместе
+139 58 Про высокие цены на бензин в Америке
+124 28 🔥 Первая книга ВВП
+121 36 Эн+ Групп. Двадцать две акции. Расследование одной операции на 14 миллиардов
+108 39 Ирина Ахмадуллина и ее "стратегия", которая проигрывает по доходности вкладу
+106 64 Азия. Понедельник.
+105 16 Русснефть: полицейский разворот прибыли в нефтянке - все видно в 1-м квартале по РСБУ
+103 9 3 совета начинающим инвесторам
+96 200 В стране, где благосостояние граждан снижается уже 8 год подряд, высокие зарплаты должны вызывать не зависть, а осознание убогости своего бытия
+89 14 Почему трейдеры теряют деньги

самые обсуждаемые сегодня

64к Азия. Понедельник.
48к Метод Геллы. И снова ЗДРАВСТВУЙТЕ! (GOLD)
39к Ирина Ахмадуллина и ее "стратегия", которая проигрывает по доходности вкладу
37к Индекс МБ сегодня
30к С системой госзакупок что то не то.
28к В России началось крупнейшее за 25 лет сокращение магазинов больших ритейлеров
20к Помощник президента заявил о возвращении плановой экономики
19к PMI ниже 50 уже год, но ЦБ переохлаждения "не видит"
14к Господа мы на пороге грандиозного шухера. Родина в опасности! )))
12к Почему низкая ставка ЦБ РФ не превращается в заводы без предсказуемого будущего

теги блога Строев

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн