Блог им. ves2010

рекордное расхождение индексов ммвб10 и ммвб

впервые с 2008года индекс ммвб по динамике превзошел индекс ммвб10... 

т.е. вся движуха в индексе ммвб за счет второго эшелона и прочих неликвидов...

а наиболее ликвидные бумажки стоят на месте, либо их сливают

я это сразу почувствовал в торговле… но как то объяснения не было…

т.е мораль в том, что счас бесполезняк хеджить портфель бумаг первого эшелона проданным фьючем на индекс ммвб 1к1... 
за последние 4 месяца индекс ммвб вдвое динамичнее...

рекордное расхождение индексов ммвб10 и ммвб
за этот год
рекордное расхождение индексов ммвб10 и ммвб
зы

скорее всего инвесторы распродают первый эшелон и перекладываются в 33ий, 
в надежде на рост в неликвиде… там их и поймают… очень похоже на начало 5ой волны









★10
Спасибо, интересно!
avatar

baron_samedi

об этом еще никто не писал.
avatar

therollingstones

расхождение было бы еще большим, если бы не сбер… когда сбер польется, вот тогда будет «ой»
avatar

Муртад

Муртад, ну не только сбер,  а ещё и никель с северсталью и лукойлом.  Роснефть в прошлом году «выстреливала»,  в этом «отдыхает»,  как и Русгидро,  ФСК ЕЭС,  Мосбиржи и Алроса.  Это только Газпром,  ВТБ и Магнит второй год никудышные,  причём Газпром и ВТБ далеко не второй. 
avatar

А. Г.

Неликвид в долгосроке по классической теории должен быть более доходным. В этих исследованиях надо учитывать дивиденды.
Спасибо за наблюдение!
И из ликвидов можно составить портфель лучше индекса ММВБ https://smart-lab.ru/blog/433559.php
avatar

А. Г.

А. Г., я смотрел несколько раз… мне понравилась идея для предварительного отбора акций для алготорговли…
avatar

ves2010

ves2010,  ну в данном случае это алгоритмический b&h. А выбор для трендовой алготорговли непрост: надо прогнозировать будущую волатильность,  а не куда и насколько. Сбер только лонг у меня,  например,  проигрывает b&h,  а Газпром стабильно выигрывает.  Хотя у сбера доходность конечно выше. 
avatar

А. Г.

я правильно понимаю: когда голубые фишки перестали расти народ ищет идеи в 2-3 эшелоне, глобально это намекает на завершение тренда в верх?
avatar

gillwing

gillwing, да… ситуация похожа на 2007г когда перекладывались во всякое тридесятое говно в надежде на рост… т.е инвесторы считают первый эшелон переоцененным


avatar

ves2010

Вывод не понял. Типа инвесторы покупают вторые эшелоны в финале роста и их поимеют? Обычно перед началом больших трендов как раз-таки дальние эшелоны первыми реагируют на изменение конъюнктуры (крупняк сначала там операции совершает, иначе потом не нальют/не выпустят), а затем уже переходит к голубишкам.
avatar

Bondik

Что бы понять почему такое расхождение. Откройте ограничители весов в индексе ммвб в 12-14 году и сейчас, как там все что ниже 5 места по капитализации в полу лежало, с энергетиками и металлургами. На сегодня только сбер ограничен около 0,6 а остальные по 1. 
avatar

Васильев ДВ

Васильев ДВ, тема гуд… вполне возможно…
счас в декабре опять методу расчета индекса поменяют… имхо это неслучайно

кстати возможно индекс ммвб10 имеет счас крайне неудачнвый состав бумаг
avatar

ves2010

Интересное наблюдение!
avatar

AlexGood

Интересное наблюдение!
avatar

purpe

Точно.
avatar

Лизюкова

Цепочка случайностей за последние полгода — слили Аэрофлот,  Магнит, ВТБ. Алроса и  РН не поднялись после слива в 1 полугодии, поднялся ГП, Лукойл, МБ, Сбер и ГМК. Если нефть наверх пойдёт, то Лучок к дивам может поднимется, ГП.
avatar

khornickjaadle

рост на мамбе еще и не начинался
avatar

mamont

Вот такие темы на сайте и должны обсуждаться. Спасибо за наблюдение.
avatar

alx4ever

т.е мораль в том, что счас бесполезняк хеджить портфель бумаг первого эшелона проданным фьючем на индекс ммвб 1к1
Верно. Но какой смысл хеджить лонг шортом фьюча? В чём выгода?
avatar

НеоМэн

НеоМэн, 
1 набираем портфель бумаг в которых ожидаем рост выше рынка...
2 продаем на это фьюч...
3 в резалте имеем синтетическую облигу + рост бумаг выше рынка… и гэпоустойчивость… +дивы… т.е. при хорошем раскладе имеем 2-3 ставки инфляции

avatar

ves2010

ves2010,

как высчитать сколько фьючей взять надо и каких мамбы или ртс?

да и еще то что в том 10 брать нечего согласен, но не думаешь что расхождение из за балансировок индекса ММВБ идет, ведь топ 10 не меняется, а сам индекс постоянно балансируют
avatar

Евгений

Евгений, фьючи ммвб
avatar

ves2010

ves2010, «синтетическая облига» должна уже учитывать рост бумаг выше рынка (иначе не будет дохода). 2-3 ставки инфляции надо делить на 2, т.к. этот доход приходится на 2 суммы — на лонг фонды и на шорт срочки. На гора выходит отсилы 2 ставки, а то и 1,5
Понятно
avatar

НеоМэн

НеоМэн, учи матчась… прочти что такое контанга и  улыбнуло про плечо 2
avatar

ves2010

ves2010, какое «плечо 2», улыбчивый автор? Контанго на фьючи выше в обычные кварталы и ниже в дивидентные. В сумме выходит меньше ставки. Учись сам…
avatar

НеоМэн

НеоМэн, думай дальше ты на верном пути
avatar

ves2010

ves2010, а ты нет. Удачи
avatar

НеоМэн

НеоМэн, все что описывал у мя на счету… и контнага и дивы… в этом году инфляция отбилась 2 раза
avatar

ves2010

ves2010, как высчитать сколько фьючей индекса шортить?

можно пример что бы понять
avatar

Евгений

Евгений, у мя счас поза в 28мио захеджена 21.5 мио
но там все индивидуально… собираюсь полностью убрать хедж… т.к. он мя раззоряет
avatar

ves2010

ves2010, 21.5 это ГО?
avatar

Евгений

Это меня не удивляет, так как в ммвб 10 почти всё безыдейный шлак.
avatar

Григорий

Электромонтёр,  сам все увидишь… в 2008ом ждали 3300 по ртс… и дивы тоже были… увидишь -50% от депо так первым побежишь продавать…
avatar

ves2010

Электромонтёр, это в теориях все рациональны… а когда увидишь реальный слив… да еще и кошмарить будут по телеку… вообщем сам все поймешь… зы  я лично испытал в 2008г всю гамму эмоций… увидев слив 1.5мио до 350к… рынок упал весь… во втором эшелоне были пустые стаканы… куча бидов и ни одного аска… облиги просели на 30%...
только гмк подергалось… на обратном выкупе по 3500… а потом тоже упало до 700руб...

и кстати газпром как пример… я его покупал по 340… до сих пор не отрос… втб брал по 13коп...

avatar

ves2010


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW