CAPE (Shiller P/E) ФР РФ

09 октября 2017, 09:40
|
Евгений

Чтоб не потерять, ну и может кому-то пригодится.

С лёгкой руки Спирина чаще всего, когда в рунете начинается обсуждение CAPE, приводят вот эту ссылку: http://www.starcapital.de/research/stockmarketvaluation
Там можно посмотреть CAPE по странам.

Но мне не хватало на этом сайте исторического значения и среднего.
Вот тут есть:

1) Среднее для РФ — 6,4, на данный момент 5,4: https://goo.gl/4vYUc6
Полная ссылка на всякий пожарный: interactive.researchaffiliates.com/asset-allocation/#!/?category=Emerging+Markets&currency=USD&expanded=tertiary&group=all&model=ER&period=Historical+YTD&scale=LINEAR&selected=23&terms=REAL&type=Equities

2) График значения CAPE (для РФ с 2007 года): https://goo.gl/WcCm9A
Полная ссылка: https://interactive.researchaffiliates.com/asset-allocation/#!/?category=Emerging+Markets¤cy=USD&expanded=tertiary&group=all&model=ER&period=Historical+YTD&scale=LINEAR&selected=23&terms=REAL&tertiary=shiller-pe-cape-ratio-line&type=Equities

Ключевые слова:
CAPE,
акции

1.1К | ★9

2 комментария

Евгений, добрый вечер. Вот только что пришёл с работы. Сегодня посмотрю материал по вашим ссылкам. Очень ценную информацию Вы нарыли. Среднее CAPE по российскому рынку. Думаю, что если со временем нерезиденты будут воспринимать наш рынок как менее рискованный, вполне возможно, что среднее значение CAPE станет более высоким, а нынешнее среднее значение переместится куда-нибудь ближе к 10. Пока же наш рынок однозначно недооценён даже по отношению к нынешнему среднему значению. Ну и если наши компании нарастят прибыли в ближайшие несколько лет, то нынешнее значение 5,4 вполне может опуститься до предыдущего значения 4,9, а может и ниже. В итоге, несмотря на то, что рынок вырастит от нынешних значений, он по прежнему быть может не будет дотягивать до нынешней средней.

ValuaVtoroy

09 октября 2017, 16:56
Ответить

ValuaVtoroy, интересно смотреть в динамике
сентябрь 2013 — CAPE 6, индекс ММВБ — 1500
декабрь 2016 — январь 2017 — CAPE 5,7, хотя индекс вырос в 1,5 раза, ММВБ — 2250

т.к. цена акций делится на 10-летнюю прибыль, то можно сделать вывод, что суммарная 10-летняя прибыль выросла за последние три года в те же 1,5 раза, что и индекс ММВБ, даже чуть больше.

Но для того, чтобы последние три года так повлияли на суммарную десятилетнюю прибыль, они должны быть очень успешными. Условно раза в два с половиной — три должна была прибыль вырасти.

PS: ну и вчерашний пост Сергея Спирина в тему: https://fintraining.livejournal.com/940819.html